Hoe denkt u dat recente investeerders in GE over hun beslissing denken?

Zou je volhouden na een maandelijkse daling van 30% in de aandelenkoers?

Interessante lezing van de Capital Speculator hier over hoe investeerders kunnen worden beïnvloed om impulsief te handelen in de eerste jaren (ik denk dat het dagen kunnen zijn) van een nieuwe investering. Als iemand die uit ervaring kan spreken, is er niets erger dan een recente investering kort na uw aankoop negatief te zien worden. De bubbelgedachten die rondzweven, zijn onder meer ... "Zal het blijven dalen?" "Wanneer moet ik erover nadenken om deze hond van een voorraad te verkopen?" naar "Hoe kon ik zo dom zijn? Het is nu nog goedkoper!."

Merk op dat geen van deze gedachtebubbels zulke rationele vragen bevatte als "Zijn de bedrijfsfundamentals op een zinvolle manier veranderd waardoor de waarde van het bedrijf is verminderd?" of "Als ik over 3-5 jaar kijk, houd ik dan nog steeds van de vooruitzichten van dit bedrijf en hoe het investeerders een behoorlijk rendement kan opleveren?" Gelukkig heb ik mijn drang om individuele aandelen te kiezen grotendeels opgegeven, maar de opgetogenheid en teleurstelling die ik voelde na de aankoop van individuele aandelen wordt niet gemakkelijk vergeten.

Hier zijn een paar belangrijke inzichten uit dit artikel:

• Belang van vroege vertoningen van een investering :"De kans om een ​​zweepslag te krijgen is groot, met andere woorden, kort nadat je opnieuw kapitaal hebt ingezet voor een beleggingsfonds, ETF of portefeuillestrategie. Daarin ligt het grootste risico dat een belegger een strategie verlaat na forse kortetermijnverliezen — of aannemen dat onhoudbaar hoge prestaties in een vroeg stadium de norm zijn. Hoe dan ook, vroege indrukken kunnen misleidend zijn en zullen waarschijnlijk ook de basis zijn voor later problemen bij de cruciale taak van het managen van verwachtingen."
• We moeten niet verrast zijn door volatiliteit in de eerste paar maanden van een belegging; het is gewoon wiskunde! :Het patroon van hoge volatiliteit in de eerste maanden van een nieuwe belegging is niet verrassend. Eenvoudige wiskunde vertelt ons waarom. Wanneer uw bezitsperiode kort is, kan een of twee maanden een grote impact hebben op het achterblijvende rendement, ten goede of ten kwade. Uiteindelijk heeft de invloed van één maand – of zes – een minimale invloed op de geannualiseerde prestatie voor de volledige volgperiode. Het belangrijkste punt is dat op een gegeven moment de prestatie die je verwachtte (ervan uitgaande dat het een redelijke voorspelling was) waarschijnlijk zal zegevieren, geven of nemen.
• Hoe ga je om met deze onzekerheid? Plan het! "Gelukkig is het gemakkelijk om dit soort gedragsrisico's te beheersen - als je erop voorbereid bent. Het begint met het modelleren van het scala aan paden voor een strategie om perspectief te ontwikkelen op wat er kan komen."

------------------------

Wil je het whipsaw-risico in actie zien? Laat je leerlingen ons nieuwe investeringsspel STAX spelen en probeer de computer en hun klasgenoten te verslaan. De effecten die ze kunnen kopen om de computer te verslaan, zijn onder meer individuele aandelen, een indexfonds, goud en grondstoffen, die allemaal behoorlijk volatiel kunnen zijn. Aangezien de game alleen maandelijkse prijsupdates biedt, zullen spelers elke 5-6 seconden scherpe stijgingen en dalingen zien (nu is dat een whiplash!). De game biedt ook updates over hun winsten, zodat ze hun winsten in een zeer korte tijd kunnen zien stijgen of hun verliezen kunnen zien toenemen.

Hier is een goede vraag om ze te stellen na het spelen van het spel:

Hoe vaak heeft u een effect verkocht kort nadat u het had gekocht omdat de directe prijsactie negatief was?

Dit is waarschijnlijk hun eerste ervaring met het whiplash-risico en nu weten ze hoe ze kunnen reageren als ze die eerste investering doen.

https://www.capitalspectator.com/behavioral-risk-is-highest-in-the-early-years-of-a-new-investment/