Ik weet zeker dat u de kranten hebt gelezen over hoe sommige schuldfondsen waarde hebben verloren dankzij hun bezit van verschillende groepsmaatschappijen van IL&FS. Hierdoor ziet u ook een verlies in de actuele waarde van uw belegging. Je was er niet op voorbereid.

Om het snel samen te vatten:een ratingbureau trok de financiële draagkracht van deze bedrijven in twijfel en verlaagde de rating.

Verschillende beleggingsfondsen hadden deze bedrijven voor verschillende perioden krediet verleend. De regelingen die deze beleggingen aanhouden, omvatten liquide fondsen, ultrakortetermijnfondsen, kredietrisicofondsen, hybride agressieve fondsen, enz.

Omdat de terugbetaling van deze 'leningen' aan de bedrijven een beetje twijfelachtig werd, moesten de onderlinge fondsen relevante boekhoudkundige aanpassingen (neerwaarts) maken in hun boeken.

De individuele beleggingen verloren waarde en dus werden ook de NIW's van deze fondsen negatief beïnvloed. Op basis van wat we tot nu toe zien, is het meeste tijdelijk. De realiteit zal zichzelf uitspelen.

De vraag die de meeste beleggers stellen is hoe kan een schuldfonds geld verliezen?

Feit is dat een schuldfonds negatief kan raken.

Laten we eerst 2 basisprincipes over schuldfondsen opfrissen.

• Eén , werken schuldfondsen volgens het 'mark-to-market'-principe. Ze maken dagelijks de balans op van hun beleggingen en passen de waarden vervolgens aan op basis van de huidige marktprijs van dergelijke beleggingen. Deze waarde wordt weerspiegeld in de NAV of Intrinsieke Waarde per deelbewijs.
• Twee , in het geval van schuldfondsen, is de prijs van een effect omgekeerd evenredig met de rentetarieven. Simpel gezegd, als de rente stijgt, daalt de waarde van die investering en vice versa. Dit wordt weerspiegeld in de NAV.

In het geval dat we bespreken, verhoogde de verlaging van de kredietkwaliteit de verwachting van de rentetarieven van een instrument met een lagere kredietkwaliteit (hoger het risico, hoger de rendementsverwachting ) en daarmee de waardedaling.

Deze herfst kan tijdelijk zijn. Hoewel de boekhoudkundige redenen een waardevermindering hebben afgedwongen, zullen de NAV's hopelijk weer omhoog gaan als het fondsschema zijn geld terugkrijgt van IL&FS op de vervaldatum.

De andere vraag is of de beleggingsfondsen niet op de hoogte waren van het probleem met de kredietkwaliteit en zo ja, waarom hebben ze geïnvesteerd?

Zoals u weet, vonden investeringen plaats in zowel de liquide als de ultrakorte fondsen. Eerlijk gezegd is dit verschrikkelijk in het geval van liquide of ultrakorte of lage looptijdfondsen.

Nu is het aan de individuele fondsen om hun selectie- en investeringsproces in twijfel te trekken en opnieuw te bekijken.

In het geval van kredietrisico- of fondsen met een langere looptijd, met een vastgelegd mandaat om in dergelijke effecten te beleggen, zou dit echter geen grote verrassing moeten zijn. Ze zullen beleggen in effecten die niet van beleggingskwaliteit zijn.

Wat de belegger betreft, u hebt waarschijnlijk vastgehouden aan een schuldfonds omdat u de lage rente Bank FD met hoge belastingen beu was. U stapte in allerlei soorten beleggingen in schuldfondsen in de hoop een hoger gegarandeerd rendement te behalen.

U heeft ook een 'kredietrisicofonds' of 'bedrijfsobligatiekansen' gekozen (ook een kredietrisicofonds nu), zonder te begrijpen waar je aan begint.

Dus, wat nu te doen?

Nou, het is nooit te laat. Dit is een goed moment om het kernconcept van beleggen in schuldfondsen, hun veiligheid, rendement, belastingen en hoe ze werken, speciaal in tegenstelling tot vaste deposito's, opnieuw te bekijken. Dit zou u moeten helpen uw verwachtingen en uw portfolio opnieuw in te stellen.

Debt Fund vs Bank FD – De realiteit begrijpen

Daar gaan we.

1. Garantie van retouren – Schuldbeleggingsfondsen garanderen geen rendement. Vaste deposito's wel. Als een FD 6% rente zegt wanneer u zich aanmeldt, betaalt het u 6%. Periode. Het rendement van beleggingsfondsen kan variëren.
2. Veiligheid van kapitaal – Schuldbeleggingsfondsen nemen hun eigen risico's, waaronder kredietrisico's, renterisico's, enz., die hun prestaties kunnen beïnvloeden. Er is geen kapitaalrisico bij FD's, behalve wanneer de bank failliet gaat.
3. Verscheidenheid - Er zijn verschillende soorten schuldfondsen en u kunt er een kiezen op basis van uw tijdshorizon en het vermogen om risico's te nemen. Er zijn liquide fondsen, ultrakorte termijn, korte termijn, kredietrisicofondsen, bedrijfsobligatiefondsen, dynamische obligatiefondsen, vergulde fondsen, enz. In het geval van FD's is het duidelijk en eenvoudig. U heeft alleen de keuze uit rentepercentage en tijdsperiode.
4. Dividenden/rentebetaling – Bij schuldbeleggingsfondsen kunt u ervoor kiezen om een ​​dividendoptie te hebben. Dividend is echter niet gegarandeerd. Met FD's is de gespecificeerde rente-uitbetaling gegarandeerd.
5. Belastingen – Schuldenfondsen worden behandeld als kapitaalgoederen. De winsten worden belast volgens uw belastingschijf als u verkoopt in minder dan 3 jaar na aankoop. De meerwaarden worden belast tegen 20% na kostenindexering, indien verkocht na 3 jaar. Alleen al deze ene factor geeft het een aanzienlijk voordeel ten opzichte van vaste deposito's. Lees hier meer.
6. Beleggingsportefeuille/transparantie  – U weet niet wat er gebeurt in een vast deposito of hoe het wordt beheerd. Noch de bijbehorende kosten. In het geval van een schuldfonds wordt maandelijks de exacte portefeuille bekendgemaakt, evenals de kosten om hetzelfde te doen. Klik hier om de factsheet van een beleggingsfonds voor schulden te bekijken.
7. Marktgedreven – Er is geen marktwaarde voor een FD. U heeft een hoofdsom die u belegt en daarover ontvangt u rente. Het schuldbeleggingsfonds heeft een marktwaarde die wordt berekend in de vorm van zijn dagelijkse intrinsieke waarde of NAV. Deze waarde kan omhoog en omlaag gaan.
8. Rentetarieven en prijzen – Er is een omgekeerde correlatie tussen obligatiekoersen en rentetarieven. Dus als de algemene rente in de economie daalt, stijgen de prijzen en vice versa. Schuldfondsen worden hierdoor beïnvloed en dit weerspiegelt zich in hun prijzen of NAV. Hierdoor kan de waarde van de investering ook stijgen en dalen. Met FD's, zodra u uw rentetarief heeft vastgesteld, is deze tot de vervaldatum verzekerd.

Reis met schuldfondsen

Als je dit eenmaal hebt doorlopen, wil je misschien ook zien hoe de investeringsgrafieken van verschillende schuldfondsen eruit zien.

Ten eerste is er een liquide fonds, dat een groter doel heeft om kapitaal te behouden en vervolgens rendement te genereren. Gegevens voor 1 jaar.

Bron:Unovest

Dan is er nog het Ultra Short Bond Fund dat door de recente gebeurtenis werd getroffen. Gegevens voor 1 jaar.

Bron:Unovest

Vervolgens is er een kredietrisicofonds, ook beïnvloed door de recente gebeurtenis. Dit is meer dan 3 jaar

Bron:Valueresearchonline.com

Eindelijk een Gilt Fund. Kijk maar naar de volatiliteit hier over 3 jaar.

Bron:Unovest

Wat moet u als belegger doen?

Het is gemakkelijk om je te laten verleiden door hoge opbrengsten. Maar deze hoge rendementen vragen veel geduld en brengen doorgaans hogere risico's met zich mee, waaronder tijdelijk waardeverlies.

Wanneer u uw schuldfonds kiest, weet dan wat de verwachte reis is. De gladde of degene met de ups en downs. De kredietkwaliteit die het fonds kiest voor zijn beleggingen is ook belangrijk.

SEBI heeft de classificatie van schuldfondsen verder gestroomlijnd, waardoor u gemakkelijker kunt vergelijken en kiezen.

Bekijk hier de door SEBI aangedreven nieuwe classificatie van schuldfondsen en welk schuldfonds u moet kiezen, hier.

Dit is nogal wat om in je op te nemen. Hopelijk haast je je niet door deze notitie heen en neem je het langzaam in je op om de juiste beslissingen te nemen.