In dit artikel presenteren we de resultaten van een prestatieanalyse van small-cap beleggingsfondsen in vergelijking met de Nifty Smallcap 250, Nifty MIdcap 150 en Nifty Next 50 total return index. We bespreken of het de moeite waard is om in small-cap beleggingsfondsen te beleggen.
We hadden onlangs gemeld dat beheerders van actieve mid-cap beleggingsfondsen moeite hebben om een mid-cap-index te verslaan - Myth Busted:actieve beheerders van mid-cap beleggingsfondsen kunnen de index gemakkelijk verslaan. Is het makkelijker om de index te verslaan in het universum van small-capaandelen?
Voor dit onderzoek gebruiken we een-, twee-, drie-, vier- en vijfjaars rolling return-analyses. Dat wil zeggen, we beschouwen elk mogelijk rendement van 1,2,3,4 en 5 jaar mogelijk tussen 1 januari 2013 (startdatum van directe plannen) en 12 oktober 2021.
Vervolgens definiëren we een rollende consistentieverhouding voor rendementsprestaties als
Het SBI Small Cap Fund Direct Plan presteerde bijvoorbeeld beter dan de Nifty Small Cap 250 TR Index 1396 perioden van één jaar op een totaal van 1695 perioden. De consistentieverhouding tussen rollend rendement en prestatie is dus 1396/1695 =82%.
Gezien de vergoeding die dagelijks van de marktwaarde van onze beleggingen wordt verwijderd, is het redelijk om een outperformance van 70% over 3,4 en 5 jaar te verwachten. Merk op dat 50% outperformance =50% underperformance =toss! We hebben niet zo lang geleden ook fondsen verwijderd zoals Quant Smallcap (link naar fondsbeoordeling), een schuldfonds!
Dat is een flinke verbetering ten opzichte van de midcap-ruimte. Het is echter te vroeg om te juichen.
Deze resultaten zijn afkomstig van Equity Mutual Fund Screener oktober 2021.
Waarom small-cap fondsen vergelijken met een mid-cap index? Stel uzelf de vraag:“Waarom wilt u beleggen in small-capfondsen? Waarom meer risico nemen?”. Het idee is natuurlijk om meer rendement te behalen dan een midcap-fonds.
Uit het bovenstaande mag duidelijk zijn dat de Nifty Smallcap 250-index te gemakkelijk te verslaan is. Dingen zijn behoorlijk moeilijk wanneer een midcap-index wordt gebruikt. Dit wijst op de inefficiëntie van beleggen in actieve of passieve small-cap beleggingsfondsen (helaas geldt hetzelfde argument ook voor mid-cap-fondsen zoals eerder werd vastgesteld).
Het wijst op zijn minst op de inefficiëntie van het kopen en houden van small-capfondsen (SIP-beleggen is ook kopen en vasthouden!) zoals eerder aangetoond:waarom een SIP in Small Cap Mutual Funds een verspilling van geld en tijd is.
Er zijn tactische koop- en verkoopbenaderingen die het beter doen, maar met een hoger risico - Gebruik geen SIP's voor Small Cap Mutual Funds:probeer dit in plaats daarvan! Zie ook Deze markttimingstrategie "hoog kopen, laag verkopen" werkt verrassend goed!
Waarom zou ik nu investeren in een small-capfonds (actief of passief) als ik een beloning versus risicodeal kan krijgen en lagere kosten kan krijgen met Nifty Next 50?
Samengevat wijzen deze resultaten erop dat het niet de moeite waard is om te beleggen in actieve of passieve small-capfondsen. Dus wat is het alternatief? Actieve midcap-fondsen hebben het moeilijk om de midcap-index te verslaan. Passieve midcap-opties worden geplaagd door trackingfouten. Daarom blijft een Nifty Next 50 indexfonds de meest eenvoudige en efficiënte keuze voor iedereen die meer risico wil nemen dan de NIfty of Sensex voor een potentieel hogere opbrengst op de lange termijn.
Inventarisatie van smallcapfondsen
Small-cap fondsen – Gates nu open
Zes consistente small-cap beleggingsfondsen
Waarom een SIP in Small Cap Mutual Funds een verspilling van geld en tijd is
Deze smallcap beleggingsfondsen hebben Nifty Next 50 consequent verslagen!
Vergelijking van actieve large-cap beleggingsfondsen versus Nifty SIP-rendementen
7 soorten beleggingsfondsen