Dankzij effectieve industriepropaganda zijn veel beleggers van mening dat beheerders van beleggingsfondsen in de mid-cap-ruimte gemakkelijk een mid-cap-benchmark kunnen verslaan. In dit artikel doorbreken we deze mythe met voortschrijdende rendementen en achterblijvende resultatenvergelijking van actieve mid-cap beleggingsfondsen met Nifty Midcap 150 TRI.

Laten we eerst de achterblijvende rendementen vergelijken vanaf 4 oktober 2021. De marktcrash van maart 2020 werkte als een reset voor mid-cap- en small-capaandelen. Midcap-indices die sinds begin 2018 naar het zuiden gingen, herstelden scherp. Hoe verging het actieve midcap-fondsen?

• Eén jaar achterstand: Slechts 5 van de 26 midcap-fondsen verslaan de Nifty Mid cap 150 TRI
• Twee jaar achterstand: Slechts 4 van de 24 midcap-fondsen verslaan de Nifty Mid cap 150 TRI.
• Na drie jaar: 12 van de 24 midcap-fondsen verslaan de Nifty Mid cap 150 TRI.
• Vier jaar achter: 10 van de 22 midcap-fondsen verslaan de Nifty Mid cap 150 TRI.
• Vijf jaar achterstand: 7 van de 21 midcap-fondsen verslaan de Nifty Mid cap 150 TRI.
• Zes jaar achter de rug: 3 van de 21 midcap-fondsen verslaan de Nifty Mid cap 150 TRI.
• Zeven jaar achterstand:  5 van de 21 midcap-fondsen verslaan de Nifty Mid cap 150 TRI.
• Acht jaar achter de rug: 11 van de 19 midcap-fondsen verslaan de Nifty Mid cap 150 TRI.

Doorgaans overtreft minder dan 50% van de actief beheerde midcap-fondsen een standaard categoriebenchmark. Het is dus ongegrond om aan te nemen dat het gemakkelijk is om de index in de midcap-ruimte te verslaan!

We verwijzen naar onze Equity Mutual Fund Screener september 2021 voor een analyse van het voortschrijdende rendement.

• Rollende rendementen over vijf jaar :Slechts 5 van de 20 fondsen presteerden beter dan de Nifty Midcap 150 TRI 70% of meer gedurende de beschouwde voortschrijdende rendementsperioden.
• Rollend rendement over vier jaar:  slechts 5 van de 22 fondsen (dezelfde voorwaarde)
• Rollend rendement over drie jaar: slechts 6 van de 23 fondsen (dezelfde voorwaarde)

Deze ondermaatse prestatie is dus geen fluitje van een cent! Het is consequent! Bull-markt of bear-markt, actieve mid-cap fondsbeheerders hebben moeite gehad om een ​​op marktkapitalisatie gewogen mid-cap-index te verslaan.

Bovendien waren actieve midcap-beleggingsfondsen met betrekking tot Nifty Next 50 ook slecht:slechts vier midcap-beleggingsfondsen presteerden consistent beter dan Nifty Next 50. Daarom zijn we gestopt met het opnemen van midcap-fondsen in onze zorgvuldig geselecteerde lijst van beleggingsfondsen van oktober tot december 2021 (PlumbLine).

Dus wat is het alternatief? Zeker geen midcap indexfondsen! Hun tracking errors zijn op het moment van schrijven in ieder geval te hoog:niet alle indexfondsen zijn hetzelfde! Naast de top 100 zijn de trackingfouten van aandelen enorm!

Zoals eerder vastgesteld, is Nifty Next 50 geen large-cap-index en een goede vervanging voor mid-cap-indexen. Zie ook Nippon India Nifty Midcap 150 Index Fund Review. En, moet ik een SIP starten in het Midcap 150 Index-fonds voor diversificatie?