Een van de weinige dingen die ik me herinner van de introductietraining op de eerste dag van mijn professionele carrière, vele jaren geleden, is een citaat van een presentator dat Verwachting de Vreugde vermindert.

Vanuit het perspectief van een groot softwarebedrijf was het belangrijk om medewerkers te hebben met niet al te hoge verwachtingen. Maar zelfs als werknemer was het heel logisch.

Uw verwachtingen over salarisverhogingen en promoties kunnen afwijken. En dat zal alleen maar leiden tot brandend maagzuur en een lagere productiviteit. Je kunt jezelf uiteindelijk meer schaden. Onnodige spanning heeft alleen maar gevolgen voor je gezondheid en prestaties. Het is misschien een betere keuze om je koffers te pakken om naar een ander bedrijf te gaan om te werken.

Onthoud dat als je niet verandert, deze cyclus zich alleen maar herhaalt.

Ik bedoel niet dat je niet hoger moet mikken. Richt op de hemel. Daar is niets mis mee.

De verwachtingen moeten echter rationeel zijn.

En dit geldt niet alleen voor de relatie tussen werkgever en werknemer.

Geldt dit niet ook voor persoonlijke relaties?

Waarom heb ik het hierover?

Omdat verwachtingen ook heel relevant zijn voor uw investeringen.

Als beleggingsadviseur is het managen van de verwachtingen van klanten een belangrijke taak.

Voordat ik met een klant begin te werken, heb ik de neiging om een ​​paar vragen te stellen over hun vermogen om risico's te nemen, risicobereidheid en rendementsverwachtingen.

Een van de vragen is:

In hoeveel jaar verwacht u dat uw geld zal verdubbelen?

Antwoord:3 jaar.

Ik krijg dit antwoord van nogal wat van mijn klanten (niet allemaal). Veel van dergelijke investeerders zijn nieuwe investeerders.

Om uw investering in 3 jaar te verdubbelen, heeft u een CAGR van 25-26% per jaar nodig.

Duidelijk, aan de hoge kant. Ik denk dat hun antwoord wordt bepaald door te kijken naar de prestaties van de best presterende fondsen in de afgelopen drie jaar (zoals op 12 juni 2017), vooral in de mid- en smallcap-ruimte.

Veel van dergelijke fondsen hebben de afgelopen drie jaar hun geld verdubbeld.

Betekent dat echter niet dat dergelijke prestaties zullen doorgaan?

Integendeel, als u gelooft dat regressie betekent, zouden de fondsen niet zo goed moeten presteren.

Dit kan voor veel mensen gelden

Mijn klanten komen niet van Mars. Ik ben geen statisticus, maar ik denk dat ze een goede steekproefset vormen. Ik weet zeker dat ook veel andere beleggers soortgelijke verwachtingen hebben van hun beleggingen in aandelen.

Tot mijn verbazing waren er nogal wat die blij waren 6-8% per jaar te verdienen. in hun vaste deposito's voor vele jaren (of zelfs decennia), maar nu zelfs 15-18% per jaar. is aan de onderkant.

Dit is typisch de groep die de afgelopen jaren de bull run heeft gemist en de gemiste kans wil inhalen.

Je hebt een risicopremie nodig voor de volatiliteit die je op de aandelenmarkten zult ervaren. Dat betekent echter niet dat u 20% hoger rendement vraagt?

Zeer hoge verwachtingen leiden alleen maar tot teleurstelling omdat het onwaarschijnlijk is dat u tevreden zult zijn met retourzendingen.

Trouwens, ik zeg niet dat je 15-18% per jaar moet verwachten. van uw beleggingen in aandelen. Je zou veel minder moeten verwachten, meer in het bereik van 10-12% per jaar. op de lange termijn.

De aard van het product verandert niet omdat u erin heeft geïnvesteerd of nadat u erin bent gaan beleggen.

Markten zullen niet stijgen alleen omdat u bent gaan beleggen.

Aandelen zullen behoorlijk volatiel zijn, ongeacht of u belegt of niet.

Beleggingen in schulden zullen minder volatiel zijn dan aandelen, of u nu belegt of niet.

Traditionele levensverzekeringsplannen bieden een slechte levensverzekering en een laag rendement, ongeacht of u dergelijke plannen koopt of niet.

Waarom zouden uw verwachtingen daarom ongewoon zijn?

Zoals ze zeggen, Ook dit gaat voorbij.

Goede fasen of slechte fasen duren niet eeuwig. De markttrends zullen vroeg of laat veranderen met conjunctuurcycli. Je kunt er niets aan doen.

Het beste wat je kunt doen is dit feit te erkennen en ervoor te zorgen dat je erbij bent wanneer de markten de volgende keer aanlopen.

Ik wil beginnen met handelen

Ik krijg regelmatig telefoontjes van mijn klanten met vragen over de beste handels- en demat-account. Omdat ze willen beginnen met handelen in "kleine bedragen".

Het behoeft geen betoog dat dergelijke zoekopdrachten toenemen wanneer de markten in het recente verleden behoorlijk zijn gestegen.

Hun hokgenoten hebben misschien een moord gepleegd op hun plukjes. En met direct equity kun je de jackpot winnen (als je het goed doet). Voor zover je weet, kunnen ze geluk verwarren met vaardigheid. Vergeet bovendien nooit dat openbaarmakingen selectief kunnen zijn. Ze willen niets missen.

Ik wil mijn klanten op geen enkele manier ontmoedigen om rechtstreeks in aandelenmarkten te beleggen. Het kan zeer riskant zijn, maar een uiterst lonende ervaring.

Ik twijfel ook niet aan hun vermogen om aandelen van goede kwaliteit te kiezen. Ze hebben het allemaal heel goed gedaan in hun respectievelijke vakgebieden. Het is heel goed mogelijk dat ze vergelijkbare prestaties ook kunnen vertalen naar aandelenmarkten.

Maar kunnen ze de sleur, het harde werk of de discipline en de tijd die nodig is om de juiste aandelen voor zichzelf te selecteren, doorstaan? Er is tenslotte geen gratis lunch.

De legendarische waardebelegger Warren Buffet heeft Berkshire Hathaway niet gebouwd door naar CNBC te kijken of te handelen op tips van vrienden.

Zo'n jaloersmakend record is gebouwd op de basis van scherp inzicht in investeringen en een onwankelbare investeringsdiscipline.

Deze klanten hadden nu geen tijd om de "beste" (of de juiste) beleggingsfondsen voor hun doelen te selecteren, maar ze denken dat ze tijd kunnen vinden om de juiste aandelen te onderzoeken. Alleen zij kunnen antwoorden.

Het duurt niet langer dan 5-10 minuten om het juiste beleggingsfonds voor uw doel op te halen. Het kan uren, dagen, weken en maanden onderzoek vergen om een ​​voorraad van goede kwaliteit op te halen.

Trouwens, ik zei niet de "Beste" omdat er niet zoiets bestaat als de Beste.

Er is geen manier om erachter te komen dat een bepaald fonds na 10 jaar het beste fonds zal zijn. Ik weet het tenminste niet. Natuurlijk zal er (na 10 jaar) een fonds zijn dat u de afgelopen 10 jaar het beste rendement zou hebben opgeleverd.

Het probleem is hoe je er vandaag achter kunt komen welk fonds dat is. Als je keuze op de een of andere manier de beste is, hoe weet je dan zeker dat je geluk niet aanziet voor vaardigheid?

Hoe beïnvloeden irrationele verwachtingen u?

1. Je slaapt niet meer :De beste investeringen voor u zijn die waarmee u 's nachts rustig kunt slapen. Als u echter op zoek bent naar de beste fondsen voor dat extra procentuele rendement, zal u zich zelfs zorgen maken over een kleine ondermaatse prestatie.
2. Als je de prestaties van je portfolio blijft bespreken en vergelijken met je vrienden, is het menselijk gedrag om een ​​beetje jaloers te zijn als de portfolio's van je vrienden het beter hebben gedaan. Je brengt je kwaliteit van leven in gevaar.
3. Vergeet niet dat de meeste beleggers alleen opscheppen over hun winnaars en de neiging hebben om niet te praten over de verliezende keuzes.
4. Je blijft op jacht naar de beste fondsen. Dit kan leiden tot onnodige kosten en belastingverplichtingen.
5. De investeringsdiscipline wordt aangetast.
6. Misschien begint u het belang van assetallocatie te negeren. Je wilt tenslotte naar de top rijden.
7. Focus verschuift van uw doelen naar rendement, wat geen zin heeft.
8. Je blijft de nieuwste rages op de markten achtervolgen. Langetermijnobligatiefondsen zullen bijvoorbeeld geweldige rendementen in het verleden laten zien als u een renteverlagingscyclus heeft doorgemaakt. Als u zich alleen richt op de prestaties uit het verleden, moet u dergelijke fondsen ophalen. Het is echter misschien geen goed idee om dit aan het einde van de down-cyclus te doen.
9. Als de midcap- en small-capfondsen het de afgelopen 3-4 jaar goed hebben gedaan, bent u misschien geneigd om over te stappen van large-capfondsen naar dergelijke fondsen, ongeacht hun geschiktheid.
10. U kunt vrij snel het vertrouwen in markten verliezen . Je begon met een verwachting van 25% p.a. en eindigde het jaar 10% lager. Overal zie en lees je over kommer en kwel. Je raakt in de war, verlaat na het boeken van het verlies en ga terug naar het comfort van vaste deposito's. Je komt terug na de volgende stier. Veel particuliere beleggers doen dit. Geen wonder dat velen moeite hebben om geld te verdienen.

Houd rekening met deze aspecten van investeringen

Je hebt geen controle over hoeveel rendement je krijgt. Maar u kunt wel bepalen hoeveel u investeert. Als u lagere rendementsverwachtingen heeft , investeert u automatisch meer om uw doel te bereiken, waardoor uw kansen toenemen om uw doelbedrag op tijd te bereiken. Als je een beter rendement behaalt, prijs jezelf dan gelukkig.

We overschatten ons vermogen om de markten te timen en onderschatten het belang van investeringsdiscipline. Ik moet bekennen dat ik heel vaak de markten probeer te timen, maar vaak zie ik er uiteindelijk als een dwaas uit.

Als u de markten wilt verhandelen/timen voor een high, scheidt u hiervoor een klein deel van uw portefeuille af. Dat is wat ik doe.

Beleggingsrendement is geen beleggersrendement . We hebben veel verhalen gehoord dat als je in de vroege jaren 80 of 90 had geïnvesteerd in een Wipro of Infosys, je Rs 10.000 honderden crores waard zou zijn geweest. Onlangs ging een prominent fondshuis in de war door te zeggen dat Rs 1 lac ter waarde van investeringen Rs 1 crore werd. Hoeveel beleggers hebben zo'n rendement behaald? Het is duidelijk dat het gedrag van beleggers een rol speelt.

Als u een nieuwe belegger bent en in de accumulatiefase (geen geld uit uw portefeuille opneemt), het bedrag van de investering is belangrijker dan waar u belegt. Stel voor dat je dit bericht doorneemt over vier fasen van pensioenplanning. Ik bedoel natuurlijk niet dat je grote bedragen moet gaan beleggen in traditionele levensverzekeringen.

Lees: Waar moet je je meer zorgen over maken? Uw volgende SIP-aflevering of uw bestaande Corpus?

Het maakt niet uit wat je wordt verteld en hoe je belegt in aandelenmarkten (beleggingsfondsen of directe aandelen of via SIP's), er is altijd een risico van verlies op aandelenmarkten.