Beleggers hebben verschillende niveaus van risicotolerantie. Sommigen knijpen geen ooglid, zelfs niet als hun portefeuille met 25-30% duikt, terwijl anderen zich zorgen maken, zelfs als hun portefeuille slechts een half procent daalt.

De eerste groep beleggers bestaat waarschijnlijk uit ervaren beleggers, terwijl de tweede categorie beleggers een lage risicotolerantie heeft. Hoe moeten zulke beleggers met een lage risicobereidheid of tolerantie hun geld beleggen? Is het voor hen een must om blootstelling te nemen aan aandelen of aandelenfondsen? Hier wil ik een contrast maken tussen het nemen van risico's en risicotolerantie / eetlust.

Risiconemend vermogen en risicobereidheid/tolerantie

Het vermogen om risico's te nemen hangt af van leeftijd, vermogen, geldstromen, financiële doelen, gezinssituatie, enz.  A en B hebben bijvoorbeeld Rs 1crore nodig voor hun pensioen. Op het moment van pensionering heeft A een nettowaarde van Rs 1 crore, terwijl B een nettowaarde van Rs 10 crores heeft. Het vermogen om risico's te nemen voor B is duidelijk hoger dan voor A. Zelfs als B wat geld verliest, heeft hij nog steeds geld voor een comfortabel pensioen. Geen luxe voor A.

Als al het andere hetzelfde is, is uw vermogen om risico's te nemen voor de langetermijndoelen hoger dan het vermogen om risico's te nemen voor de langetermijndoelen. Op korte termijn is volatiliteit risico. Aan de andere kant kan volatiliteit op de lange termijn zelfs je vriend zijn.

Risicotolerantie gaat meer over uw gedrag als de markten ongunstig bewegen. Overigens hoeven beleggers met een lage risicotolerantie in het algemeen niet risicomijdend te zijn. Het is niet zo dat ze geen risicovolle investeringen doen of geen risicovolle beslissingen nemen. Alleen dat ze moeite hebben om de volatiliteit van de aandelenkoersen het hoofd te bieden. Laten we een paar voorbeelden bekijken.

Ook de vastgoedprijzen zijn volatiel. Maar aangezien we de marktwaarde van vastgoed niet elke minuut zien veranderen, kunnen we vastgoed voor de lange termijn aanhouden. Wat nog belangrijker is, is de overtuiging dat vastgoedprijzen altijd stijgen (wat misschien niet correct is). Wat de reden ook is, het helpt u om uw onroerend goed (een vluchtig activum) voor de lange termijn vast te houden en volatiliteit te negeren.

Vanwege mijn beroep heb ik veel contacten met ondernemers en professionals (niet-bezoldigd). Ook al spelen ze in op de risico's die aan hun werk zijn verbonden (en hebben ze riskantere loopbaantrajecten gekozen), ze voelen zich niet allemaal op hun gemak als het gaat om volatiliteit met beleggingen. Verrassend, niet? Misschien willen ze de touwtjes in handen hebben. Als er iets mis was gegaan met hun bedrijf, hadden ze er in ieder geval iets aan kunnen doen. Ten eerste is het bij marktinvesteringen niet eenvoudig om erachter te komen wat er is misgegaan. Het was tenslotte hetzelfde een paar dagen, weken of maanden terug. Zelfs als je dat doet, kun je er weinig aan doen. Iemand anders runt dat bedrijf en aandelenmarkten kunnen irrationeel zijn. Trouwens, dit is slechts mijn gok.

Het kan ook over perceptie gaan. Het is mogelijk dat ze investeringen in onroerend goed of hun bedrijf niet als risicovol beschouwen.

Wat de redenen ook zijn, we moeten nog steeds uitzoeken wat dergelijke beleggers met een lage risicotolerantie voor aandelenbeleggingen kunnen doen. Hier zijn een paar ideeën.

Benadering #1

Als u de marktvolatiliteit niet kunt verteren, hoeft u niet in aandelenmarkten te beleggen.

Hoewel u wellicht moet afzien van een groter rendementspotentieel dat de aandelenmarkten bieden, is het vermijden van aandelen in totaal een miljoen keer beter dan (hoog kopen en) verkopen van aandelen op een dieptepunt op de markt vanwege angst. Het is onwaarschijnlijk dat u geld verdient door hoog te kopen en laag te verkopen.

Bovendien is het niet zo dat u uw doelen niet kunt bereiken als u niet in aandelen belegt. Ouders van velen van ons hebben nooit in aandelenmarkten geïnvesteerd. Gaan ze geen comfortabel pensioen tegemoet? Ik weet zeker dat velen van hen dat zijn. Als dat niet het geval is, is het onwaarschijnlijk dat beleggen in aandelen een reden is.

Stel dat u over 20 jaar Rs 1 crore wilt verzamelen voor uw pensioen.

#1 U belegt in een portefeuille met meerdere activa (laten we zeggen alleen aandelen en schulden) en verwacht 10% na belastingen op uw beleggingen te verdienen. U moet ongeveer Rs 14.000 per maand investeren en u leeft met volatiliteit.

Trouwens, ik kan het bij het verkeerde eind hebben als ik volatiliteit als iets goedaardigs afschilder. Tegelijkertijd is de volatiliteit op korte termijn een minder groot probleem voor een geduldige belegger die zich in de accumulatiefase bevindt. Voor een dergelijke belegger zijn de verliezen slechts fictief. Voor een belegger die zich terugtrekt uit de portefeuille, vertaalt marktvolatiliteit zich in een reëel risico dat u uw doelen misloopt (niet genoeg geld hebben of te vroeg zonder geld komen).

#2 U mijdt alle volatiliteit en belegt eenvoudig in EPF, PPF en vaste bankdeposito's. U verdient 7% per jaar op uw beleggingen. In dit geval moet u ongeveer Rs 20.000 per maand investeren om uw doel binnen 20 jaar te bereiken. U moet dus Rs 6.000 meer investeren en u bent goed. U hoeft zich geen zorgen te maken over volatiliteit.

Daarom, als u uw aandelenportefeuille 5 keer per dag controleert of u slaapt wanneer uw beleggingen in aandelen dalen, heeft het weinig zin om te beleggen in aandelen of beleggingen in beleggingsfondsen. Blijf weg.

Benadering #2

U belegt alleen dat deel van uw vermogen in de aandelenmarkt waar u zich geen zorgen over hoeft te maken. Het kan 10% of 20% zijn of wat u maar prettig vindt. Velen van ons denken zo over loterijen, zij het met veel kleinere bedragen.

Het juiste percentage voor u is er een waar u zich een paar jaar geen zorgen over hoeft te maken over het controleren van de waarde van aandelenbeleggingen. Of zelfs als u dat doet, zou u niet twijfelen over uw toewijzing. U kunt uw portefeuille regelmatig opnieuw in evenwicht brengen om de aandelenallocatie binnen uw comfortzone te houden.

Benadering #3

U verdeelt uw investeringen in buckets. Laten we zeggen dat het geld dat u de komende 5-10 jaar nodig heeft, naar vaste deposito's gaat. Alles wat langer is, overweegt u enige blootstelling aan aandelen. Wiskundig gezien is er niet veel verschil tussen (2) en (3). Qua investeringsgedrag zou dit echter wel eens het juiste medicijn kunnen zijn. U zult zich minder zorgen maken over marktbewegingen als u weet dat u deze investeringen de komende 10 jaar niet meer hoeft aan te raken. Deze aanpak kan zeer nuttig zijn tijdens pensionering.

Wat moet je doen?

Welke aanpak je ook gebruikt, blijf erbij.

Probeer niet iemand anders te zijn.

Er is geen gebrek aan particuliere beleggers wiens risicotolerantie automatisch omhoog gaat wanneer de markten elke dag nieuwe hoogtepunten bereiken. Hebzucht slaat toe. Deze investeerders hebben in hun leven nooit verder gekeken dan vaste bankdeposito's/PPF/EPF. Plots denken ze dat ze niet fout kunnen gaan met aandelen. We kennen allemaal het resultaat voor dergelijke investeerders. Als ze geld verliezen, vervangt angst hebzucht. Ze raken in paniek en nemen grote verliezen. Dergelijke investeerders komen ofwel nooit meer terug of komen terug wanneer de markten weer nieuwe hoogtepunten bereiken om de cyclus te herhalen.

Als belegger kunt u de meest complexe vragenlijst voor risicoprofilering doornemen, u zult uw werkelijke risicotolerantie pas leren kennen als u dieprood in uw portefeuille ziet. Gun uzelf daarom de tijd om te begrijpen wat voor soort belegger u werkelijk bent. Helaas kunnen zelfs professionals je daar niet helpen. Ze kunnen er niet achter komen voordat jij erachter bent.

U bent misschien een jonge belegger of een oude belegger die van plan is voor het eerst in aandelen te beleggen. Als je nieuw bent met aandelenbeleggingen, duik dan niet halsoverkop. Begin klein. Maak een kleine toewijzing. Naarmate u meer leert over uw werkelijke risicotolerantie, kunt u uw toewijzing aanpassen.

De beste portfolio voor jou is degene waarmee je 's nachts rustig kunt slapen.

Als je nog steeds niet zeker bent van de aanpak, zoek dan professionele hulp.