Terwijl de meeste private equity-bedrijven investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven, zullen PE-bedrijven soms posities in beursgenoteerde aandelen aanhouden. Momenteel toont onze database 405 participatiemaatschappijen hebben gezamenlijk 938 afzonderlijke investeringen in 730 unieke Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven.

Er zijn twee redenen waarom een ​​participatiemaatschappij aandelenposities kan verwerven in beursgenoteerde bedrijven, ofwel de participatiemaatschappij:

• Beëindigt een portfoliobedrijf via een beursgang;

Van de 239 beursintroducties tot nu toe in 2018 (op de drie grote Amerikaanse beurzen), hebben 64 (27%) momenteel investeringen door ten minste één private equity-onderneming. (Deze statistiek was misschien hoger geweest als ik rekening had gehouden met exits uit deze posities na de IPO, maar ik heb hier geen rekening mee gehouden).

• Directe investering gedaan in een beursgenoteerd bedrijf

Dit wordt gedaan door aandelen te kopen op de open markt of door een kapitaalverhoging van een beursgenoteerd bedrijf (onderhandse plaatsing of misschien de uitgifte van preferente aandelen).

De gegevens tonen beide gevallen, beursintroducties en directe investeringen. Onlangs is de IPO-zaak waarschijnlijker voor farmaceutische en biotechbedrijven, terwijl directe investeringen waarschijnlijker zijn voor bedrijven in andere industrieën.

Meest voorkomende bedrijfstakken voor investeringen in private equity in openbare bedrijven

70% van de private equity-investeringen in openbare bedrijven is geconcentreerd in slechts vier industriesectoren:Gezondheidszorg , Consumentendiensten , Technologie en Energie . Verrassend genoeg stond de productie niet bovenaan de lijst, zoals in de afgelopen jaren waarschijnlijk het geval zou zijn geweest.

Verreweg de meest favoriete sector was Gezondheidszorg (34% van de investeringen).

Binnen de sector Gezondheidszorg werden de meeste investeringen gedaan in Farmaceutica en Biotechnologie bedrijven.

Koop de lijst van 297 beursgenoteerde Healthcare-bedrijven met 91 private equity-investeerders (inclusief details over de publieke bedrijven en de private equity-onderneming). $ 315

Meest actieve private equity-bedrijven die investeren in openbare bedrijven

Van de 405 private-equityfirma's met posities in openbare bedrijven, zijn sommige aanzienlijk actiever in het bezit van belangen in openbare bedrijven. De 11 PE-firma's die hieronder worden weergegeven, hebben elk meer dan 10 investeringen in openbare bedrijven. (LET OP:in dit geval verwijst de onderstaande tekst over de interessante sectoren van de PE-bedrijven alleen naar investeringen in openbare bedrijven).

1. Voorziene hoofdstad (57 investeringen ) – Bijna uitsluitend gericht op biotechnologie en farmaceutica.
2. OrbiMed-adviseurs (47 investeringen ) – Voornamelijk geïnvesteerd in biotech- en farmaceutische bedrijven.
3. TPG (22 investeringen ) - Nadruk op farmaceutische producten en medische specialismen, maar investeringen omvatten ook een paar andere industrieën.
4. Aisling Capital (20 investeringen ) – Bijna uitsluitend geïnvesteerd in biotechnologie en farmaceutica.
5. Polaris-partners (14 investeringen ) – Uitsluitend geïnvesteerd in bedrijven in de biotechnologie, farmaceutica en medische instrumenten.
6. KKR &Co. (13 investeringen ) – Geïnvesteerd in een reeks verschillende sectoren in de gezondheidszorg, de consumentensector en de technologiesector.
7. Blackstone Group (13 investeringen ) – Geïnvesteerd in een diverse mix van eindindustrieën, waaronder chemicaliën, mineralen, consumentenproducten, consumentendiensten, energie, gezondheidszorg en zakelijke dienstverlening.
8. Frazier Healthcare Partners (13 investeringen ) – Exclusief gericht op biotechnologie en farmaceutica.
9. Technologie Crossover-ondernemingen (12 investeringen ) – Nadruk op software met ook enkele investeringen in consumentenservices.
10. Oak Hill Capital Partners (11 investeringen ) – Enige nadruk op consumentendiensten, maar een mix van verschillende industriële sectoren (industrie, banken, telecommunicatieapparatuur en software).
11. Warburg Pincus (11 investeringen ) – Voornamelijk olie- en gasproductie- en softwarebedrijven.

Overheidsbedrijven die de voorkeur genieten van private equity-investeerders

Omgekeerd trekken sommige openbare bedrijven meer private equity-investeerders aan. Elk van de volgende zeven openbare bedrijven heeft ten minste vier actieve private equity-investeerders.

• Avalara, Inc. (AVLR)

Avalara's SaaS-oplossing biedt een complete set van transactionele belastingnalevingsservices die speciaal zijn ontwikkeld om te voorzien in de behoeften van kleine tot middelgrote bedrijven.

PE-investeerders:Battery Ventures, Lynwood Capital Partners, Sageview Capital, Technology Crossover Ventures, Warburg Pincus

• Arsanis, Inc.  (ASNS)

Arsanis, Inc. ontwikkelt therapieën met monoklonale antilichamen tegen ernstige infectieziekten die niet onder controle kunnen worden gehouden met de momenteel beschikbare medische behandelingen.

PE Investors: NeoMed, OrbiMed Advisors, Polaris Partners, SV Health Investors

• BrightView Holdings, Inc. (BV)

Brightview is een leverancier van commerciële landschapsonderhoud en sneeuwruimdiensten.

PE Investors: CPP Investment Board, KKR &Co., MSD Private Capital

• Collegium Pharmaceutical, Inc. (COLL)

Collegium Pharmaceutical, Inc. is een gespecialiseerd farmaceutisch bedrijf dat zich richt op het ontwikkelen en op de markt brengen van producten die misbruik afschrikken met zijn DETERx-platformtechnologie voor de behandeling van chronische pijn en andere ziekten .

PE-investeerders: Boston Millennia Partners, Frazier Healthcare Partners, Longitude Capital, TPG

• Kala Pharmaceuticals, Inc. (KALA)

Kala is een farmaceutisch bedrijf in de klinische fase dat zich richt op innovatieve behandelingen op basis van nanodeeltjes voor oogziekten.

PE-investeerders:Longitude Capital, OrbiMed Advisors, Polaris Partners, Ysios Capital

• Laureaat Education, Inc. (LAUR)

Laureate Education is een eigenaar en exploitant van internationale universiteiten die studenten in veel landen van dienst zijn met een curriculum in vele disciplines.

PE-investeerders: BV Group Ventures, Snow Phipps, Sterling Partners, Torreal

• Plains All American Pipeline, L.P. (PAA)

Plains All American Pipeline, LP is een beursgenoteerde master limited partnership die midstream-energie-infrastructuur bezit en exploiteert en logistieke diensten levert voor ruwe olie, aardgasvloeistoffen en aardgas en verfijnde producten. Plains is eigenaar van een uitgebreid netwerk van pijpleidingtransport, terminalling, opslag en verzameling van activa in belangrijke productiebekkens voor ruwe olie en NGL en transportcorridors en op grote marktknooppunten in de VS en Canada.

PE-investeerders:EnCap Investments, The Energy and Minerals Group, First Reserve, Stonepeak Infrastructure Partners