We hebben eerder gemeld dat private equity, als sector, naar beneden gaat op de markt en steeds vaker in kleinere deals investeert. De vraag is, welke bedrijfsgroottereeksen trekken PE-bedrijven aan? Met andere woorden, hoe klein, hoe groot en zijn er goede punten in termen van geprefereerde portfoliobedrijfsgrootte voor nieuwe platformacquisities?

De gegevens

De onderstaande grafieken verzamelen gegevens van www.PrivateEquityInfo.com en tonen de criteria voor platformacquisitiecriteria voor de private equity-bedrijven in onze database.

Ter vereenvoudiging toont elke grafiek de minimumvereisten voor elke statistiek (bijvoorbeeld minimale omzet, minimale EBITDA, enz.). We hebben ook gegevens over het maximale bereik voor elke statistiek, maar ik zal die groeperen voor een later onderzoek. Met andere woorden, dit onderzoek gaat over de minimale vereisten voor dealgrootte voor private equity-bedrijven.

Voor alle duidelijkheid:deze gegevens zijn niet gebaseerd op transactiecomposities, maar op het genoemde, gewenste bereik voor platformacquisities. (Opmerking:we registreren alleen de groottevoorkeuren voor platforminvesteringen omdat er vaak geen minimum is voor add-on-investeringen).

Minimale opbrengst

• 60% van de PE-bedrijven kijkt naar deals met een omzet van minder dan $ 10 miljoen.
• 88% van de PE-bedrijven kijkt naar deals met een omzet van minder dan $ 25 miljoen.

Minimale EBITDA

• 78% van de PE-bedrijven kijkt naar deals met een EBITDA van minder dan $ 3 miljoen.
• 95% van de PE-bedrijven kijkt naar deals met een EBITDA van minder dan $ 5 miljoen.

Minimale bedrijfswaarde

• 49% van de PE-bedrijven kijkt naar deals met bedrijfswaarden van minder dan $ 10 miljoen.
• 80% van de PE-bedrijven kijkt naar deals met bedrijfswaarden van minder dan $ 25 miljoen.

Minimum eigen vermogen

• 66% van de PE-bedrijven schrijft een aandelencheque uit voor minder dan $ 10 miljoen.
• 81% van de PE-bedrijven schrijft een aandelencheque uit voor minder dan $20 miljoen.

Kapitaalstructuur

Ook opmerkelijk is de MEDIAAN van de verhouding (min eigen vermogen) / (min EV) =0,5.

Interpretatie – dit is een indicatie voor het percentage aandelen-PE-bedrijven dat nu in hun kapitaalstructuur wordt geplaatst bij de eerste acquisitie van een nieuw platformbedrijf. Hoewel dit een onnauwkeurige wetenschap is, lijken de huidige PE-dealstructuren ongeveer 50% eigen vermogen te hebben. Dit lijkt in overeenstemming te zijn met onderzoeken naar transactiecomposities die we onlangs hebben gezien.

Abonneer u op www.PrivateEquityInfo.com om PE-bedrijven te filteren op hun financiële doel en andere acquisitiecriteria.