Twee jaar geleden kreeg het Afrikaanse tech-ecosysteem hernieuwde aandacht van wereldspelers, wat zich vertaalde in het beste jaar van het ontvangen van durfkapitaal op het continent. Uit verschillende bronnen wordt geschat dat er in 2019 tot 2 miljard dollar is geïnvesteerd in Afrikaanse tech-startups.

Met spraakmakende bezoeken van de beroemdste Jacks (Ma en Dorsey), een langverwachte eerste IPO door e-commercegigant Jumia en enorme ronden van $ 100 miljoen, was het een teken van wat komen gaat voor Afrikaanse technologie.

Maar twee maanden na 2020, heeft de pandemie uitstekend werk geleverd door de verwachtingen te verlagen, aangezien de investeringsactiviteiten van lokale en internationale investeerders vertraagden.

Het was echter geen slecht jaar. Afrikaanse startups haalden bijna $ 1,5 miljard op en zagen een aantal fascinerende exits:Stripe-Paystack en WorldRemit-Sendwave.

Bij het ingaan van 2021 keerde de bullishness van Afrikaanse tech-belanghebbenden terug - en waarom niet? Toen bedrijven wereldwijd weer open gingen en de pandemie mensen ertoe aanzette nieuwe gewoonten aan te nemen op het gebied van e-commerce, werk, geld uitgeven, online levering en leren, stond het risicokapitaal in verschillende industrieën op het punt om enorm te stijgen, en Afrika zou niet worden vrijgesteld.

Er werden voorspellingen gedaan over hoeveel de startups van het continent in december zouden ophalen. AfricArena, een versneller van het tech-ecosysteem, koppelde deals om tussen de $ 2,25 miljard en $ 2,8 miljard te sluiten. Stephen Deng, mede-oprichter en partner van DFS Lab, een bedrijf dat investeert in startups voor digitale handel, vergeleek het financieringslandschap van Zuidoost-Azië in 2016 in serie met waar Afrika in 2021 zou kunnen zijn, op $ 3 miljard.

Deze voorspellingen waren niet helemaal van de baan. Uiteindelijk zorgde informatie van onder meer Maxime Bayen en Briter Bridges ervoor dat de cijfers van 2019 kinderspel leken. 2021 was het moment waarop Afrikaanse technologie een keerpunt bereikte en centraal stond toen bedrijven meer dan $ 4 miljard ophaalden (meer dan ze in 2019 en 2020 samen kregen).

Van het slaan van vijf eenhoorns tot het getuige zijn van meer inkomsten van miljoenen dollars door vrouwelijke CEO's, we belichten enkele van de gebeurtenissen die dit cruciale moment in de Afrikaanse technologie hebben gevormd.

Wat is een recordjaar van financiering zonder een paar eenhoorns?

Het bereiken van de status van eenhoorn - een particulier bedrijf met een waardering van $ 1 miljard - is ongetwijfeld een van de ijdelste prestaties voor elke startup, maar het blijft de meest begeerde.

In Afrika waren de eerste twee eenhoorns Jumia (in 2016) en fintech-gigant Interswitch (in 2019). Toen Jumia in 2019 naar de beurs ging op de NYSE, hield het op een eenhoorn te zijn en werd het een typisch beursgenoteerd bedrijf van miljarden dollars.

Het is een soortgelijk geval met het Egyptische betalingsbedrijf Fawry. Het werd in 2019 openbaar op de Egyptische aandelenmarkt (het eerste inheemse technologiebedrijf dat dit op Afrikaanse bodem deed). In tegenstelling tot Jumia bereikte Fawry echter pas een jaar na de beursgang een waardering van een miljard dollar. Dus het is geen eenhoorn en was technisch gezien ook geen eenhoorn.

Interswitch was de enige eenhoorn van het continent totdat er dit jaar nog vijf werden geslagen. Vier zijn fintechs:Flutterwave, OPay, Wave en Chipper Cash, en één is marktplaats voor technisch talent Andela.

Flutterwave kreeg zijn hoorn in maart voor $ 1 miljard; OPay in augustus voor $ 2 miljard; Wave en Andela de volgende maand, op respectievelijk $ 1,7 miljard en $ 1,5 miljard; Andela heeft in september een waarde van $1,5 miljard opgehaald; Chipper Cash in november op $ 2 miljard. Ondertussen is Interswitch, de enige eenhoorn tussen 2019 en 2021, $ 1 miljard waard.

Er zijn een aantal redenen achter deze plotselinge toename van het aantal eenhoorns op het continent. Er zijn meer ervaren oprichters en specifieke markten, met name in de Big Four (Nigeria, Zuid-Afrika, Egypte en Kenia), vertonen een mix van volwassen maar nog steeds open voor disruptie.

Ook sectoren zoals fintech blijven opengaan op manieren die nog nooit eerder zijn gezien en er is een stroom buitenlands geld van nieuwe investeerders in vroege en latere stadia, tegelijkertijd.

Internationale investeerders namen deel van pre-seed tot Series E-fasen

Terwijl wereldwijde investeerders eerder in Afrikaanse startups hebben geïnvesteerd, leek hun activiteit in 2021 prominenter, waarschijnlijk vanwege hun deelname over de hele linie.

Investeerders zoals het in Berlijn gevestigde durfkapitaalbedrijf Target Global en het gerenommeerde beleggingsbedrijf en hedgefonds Tiger Global hebben bijvoorbeeld de cheques verlaagd in vroege en groeifasen.

Target heeft geïnvesteerd in zowel Series A-rondes van Kuda als Mono (inclusief de Series B-ronde van de eerste). De Europese VC leidde ook de pre-seed-rondes van Kippa en Edukoya. Aan de andere kant leidde Tiger Union54's seed-ronde, Mono's Series A en latere rondes in FairMoney en Flutterwave.

Andere deals waarbij groeibedrijven deelnamen aan vroege en groeifasen waren Sequoia in Telda's pre-seed; Wave's Series A, via heimelijk vermogensbeheerfonds Sequoia Heritage; en OPay's Series C, via haar dochteronderneming Sequoia Capital China.

Er was ook actie van andere investeerders, zoals Dragoneer, FTX, Fidelity, SVB Capital en Sam Altman, die voor het eerst betrokken raakten bij enkele grote deals. Het was routine voor andere bedrijven zoals Tencent, aangezien het investeerde in de groeirondes van uLesson, Ozow en TymeBank– en SoftBank, die, via zijn Vision Fund 2, in 2021 twee van de vele negencijferige rondes van het continent leidde:eenhoorns Andela en OPay .

Afrikaanse startups hebben dit jaar meer ronden van $ 100 miljoen opgehaald dan ooit tevoren

OPay had een van de drie negencijferige deals in 2019 na het ophalen van een Series B-ronde van $ 120 miljoen. Anderen waren onder meer de $ 100 miljoen deals van Andela en de $ 200 miljoen deals van Interswitch. Dus stel je de verrassing voor het jaar daarop, toen er geen negencijferige deal plaatsvond (net zoals het continent geen eenhoorn voortbracht).

Het concept duurde niet lang, want Afrika had niet alleen het hoogste eenhoornjaar, maar registreerde ook de meeste rondes van negen cijfers (11 van 10 startups) in één jaar.

Laten we beginnen met de eenhoorns:Flutterwave's Series C was $ 170 miljoen; OPay heeft een Series C van $ 400 miljoen opgehaald; Wave en Andela haalden elk 200 miljoen dollar op. Toen deed Chipper Cash het dubbele:een Series C van $ 100 miljoen en maanden later een verlenging van $ 150 miljoen voor zijn eenhoornronde.

Andere omvatten TymeBank's $ 180 miljoen Series B, Jumo en MNT-Halan's $ 120 miljoen rondes, TradeDepot's $ 110 miljoen en MFS Africa's $ 100 miljoen.

De enige niet-fintech-deals waren Andela en TradeDepot (hoewel de laatste een ingebed financieel spel heeft). Op twee na waren alle deals ook uitsluitend op aandelen gebaseerd:TradeDepot en MFS Africa haalden een mix van aandelen en schulden op.

Een handvol lokale aanwinsten en een monumentale exit

Digitale betalingsgateway MFS Africa is een van de weinige zakelijke investeerders en kopers in Afrika. In de afgelopen vijf jaar heeft het bedrijf strategische weddenschappen afgesloten in over het hoofd geziene startup-regio's in Afrika, door te investeren in Julaya, Maviance en Numida. En wat betreft acquisities, Beyonic en, meest recentelijk, Baxi.

Vorig jaar speelde de trend om lokale bedrijven elkaar te zien kopen zich af en zette zich voort in 2021. Enkele interessante acquisities zijn onder meer het door TLcom gesteunde Keniaanse consumentenervaringsplatform Ajua dat WayaWaya koopt; Nigeriaanse busboeking en door Techstars gesteunde Treepz breidt uit naar Ghana en Oeganda na het verkrijgen van Stabus en Ugabus; en Flutterwave maken een uitstapje naar de scheppende economie met de Disha-acquisitie.

Andere omvatten Jiji's overname van Cars45, het Egyptische B2B e-commerceplatform MaxAB dat door YC gesteunde Waystocap koopt, en zo uitbreidt naar Marokko, en Cheki die zijn bedrijven in Kenia en Oeganda verkoopt aan het Nigeriaanse Autochek.

Net als de MFS Africa-Baxi-deal - waarvan beide partijen beweerden dat het de op een na grootste fintech-acquisitie in Afrika was na Stripe-Paystack - werden de andere vermelde acquisities niet bekendgemaakt.

Waarom Afrikaanse startups hun acquisitiecijfer niet bekendmaken, is een onderwerp voor een andere dag. Persoonlijk zou het melden van dergelijke deals in de toekomst niet aantrekkelijk kunnen zijn (als ze niet openbaar worden gemaakt), tenzij er sprake is van internationale expansie. Voorbeeld:de Nigeriaanse healthtech Helium Health verwerft Meddy uit de VAE (de eerste in zijn soort tussen Afrika bezuiden de Sahara en de GCC) en de Australische BNPL-speler Zip die PayFlex in Zuid-Afrika opkoopt.

En internationale expansie via acquisitie wordt spannender als er een cijfer bij staat; datacenter Equinix kondigde bijvoorbeeld aan dat het MainOne uit Nigeria zou overnemen voor $ 320 miljoen. Het nieuws was het hoogtepunt voor de overnamedeals van dit jaar, niet alleen vanwege de omvang, maar ook omdat MainOne een door vrouwen geleid bedrijf is, met Funke Opeke als CEO.

Meer door vrouwen geleide startups haalden miljoen dollar op

Funke Opeke is een van de weinige oprichters die zo ver is gekomen:een Afrikaans techbedrijf tot het uiterste leiden. Ze is waarschijnlijk ook de enige vrouwelijke oprichter op het continent die in totaal negen cijfers heeft opgehaald voor haar bedrijf.

De ervaring van Opeke is een uitbijter. In Afrika en wereldwijd is financiering niet gemakkelijk voor door vrouwen geleide bedrijven. In een rapport van Briter Bridges uit het midden van dit jaar werd gekeken naar 1.100+ bedrijven die tussen 2013 en mei 2021 VC-geld hebben ontvangen (vastgezet op $ 20 miljoen of minder).

Volgens het rapport ging slechts 3% van de $ 1,7 miljard die in deze periode werd ingezameld naar volledig vrouwelijke oprichtende teams, vergeleken met 76% voor volledig mannelijke teams.

Het is dus geweldig nieuws wanneer door vrouwen geleide startups een miljoen dollar of meer ophalen in Afrika. En het draagt ​​indirect bij aan hoe goed de regio presteert, zoals we kunnen bevestigen dit jaar, dat meer dan tien deals registreerde, wat wijst op een verbetering in VC's (zowel gendergerichte als genderonafhankelijke) sourcing voor door vrouwen geleide teams om in te investeren.

De door vrouwen geleide startups die dit jaar een miljoen dollar of meer hebben opgehaald, zijn onder meer Shuttlers, Bankly, Lami, Okra, Klasha, Akiba Digital, Ejara, Kwara, Edukoya, Reelfruit en Jetstream.

Lokale investeerders — en oprichters — hebben hun spel opgevoerd

Alitheia IDF is een investeerder in Reelfruit en Jetstream. Het op vrouwen gerichte bedrijf, geleid door de belangrijkste partners Tokunboh Ishmael en Polo Leteka, heeft een private equity-fonds van $ 100 miljoen voor genderdiverse bedrijven in Afrika.

Het is ook een van de lokale fondsen die dit jaar enorme sommen geld hebben ingezameld om cheques uit te schrijven voor Afrikaanse startups in verschillende stadia. Andere omvatten Ventures Platform, LoftyInc Capital, Voltron Capital en 4DX Ventures, allemaal in sub-Sahara gevestigde VC-bedrijven met een pan-Afrikaanse strategie.

In het noorden trokken investeerders zoals Sawari Ventures en Algebra Ventures hun schouders onder start-ups, met name in Egypte, waar de innovatie en investeringen van startups een enorme vlucht hebben genomen.

Lokale en op Afrika gerichte investeerders namen ook de volledige start van Series A-rondes van sommige bedrijven in sub-Sahara Afrika (Appzone, Payhippo, om er maar een paar te noemen), wat in voorgaande jaren zelden gebeurde. Future Africa, Kepple Africa, Launch Africa en anderen zetten hun tempo vanaf 2020 voort en schreven dit jaar veel nieuwe en vervolgcheques.

We hebben zelfs gemerkt hoe actieve oprichters zoals Flutterwave CEO Olugbenga 'GB' Agboola, Paystack-oprichters Shola Akinlade en Ezra Olubi, en Chipper Cash-oprichters Ham Serunjogi en Maijid Moujaled ook deelnamen aan een aantal vroege rondes.

Nigeria werd de hoofdstad van eenhoorn; Egypte, een krachtpatser

In november 2019 hebben drie fintech-bedrijven, Interswitch, OPay en PalmPay, in totaal $ 360 miljoen opgehaald bij Amerikaanse en Chinese investeerders. Dat kondigde Nigeria aan als de onofficiële hoofdstad van Afrika voor fintech-investeringen en startups voor digitale financiering.

Fintech-kansen in Nigeria zijn de grootste op het continent. Met meer dan 40% van de Nigeriaanse volwassenen met bankrekeningen en digitale betalingen die in 2019 meer dan $ 250 miljard bereikten, is het geen verrassing dat de startups die transacties voor niet-bankieren (OPay) faciliteren en gateways bieden (Interswitch en Flutterwave) nu meer dan $ 1 miljard waard zijn .

De drie bedrijven, waaronder Andela, startten hun activiteiten in Lagos, de handelsstad van Nigeria, waarmee Nigeria in 2021 de status van de eenhoornhoofdstad van Afrika kreeg.

Nigeria is lange tijd een van de drie landen geweest die het grootste deel van lokaal en internationaal durfkapitaal ontvangt, waaronder Kenia en Zuid-Afrika. De drie landen vertegenwoordigen Afrika's meest verbonden bevolking en groeiende economie; de perfecte omgeving om eerder buitenlands kapitaal aan te trekken dan anderen.

Maar toen kwam Egypte in 2017 in beeld en na verloop van tijd werd het Noord-Afrikaanse land een deel van de 'Big Four' toen het land durfkapitaal-oogballen begon aan te trekken. En na de afgelopen jaren stilletjes aan de achterkant te hebben gestaan, trok Egypte in 2020 een indrukwekkende stijging en dit jaar overtrof het Kenia om de op twee na meest actieve investeringsregio van de regio te worden.

Zoals dit rapport treffend verwoordde:"Schijnbaar uit het niets staat Egypte plotseling op de radar als een belangrijke bestemming voor financiering van Afrikaanse startups, wat de vooruitzichten voor continentale groei van de ontluikende sector benadrukt."

Egypte heeft ook het recht om op te scheppen bij het maken van de eerste SPAC-deal op het continent. In juli kondigden het in Caïro en Dubai gevestigde ridesharing-bedrijf Swvl aan dat het naar de beurs zou gaan via een fusie met Queen's Gambit Growth Capital. Het is een deal die Swvl, een van de succesverhalen van het land, zal waarderen op bijna $ 1,5 miljard zodra deze is voltooid.

Met een grote bevolking en een indrukwekkend BBP per hoofd van de bevolking heeft het Noord-Afrikaanse land dit jaar bijna $ 600 miljoen opgehaald. Hoewel het minder is dan wat Nigeria en Zuid-Afrika hebben opgehaald, respectievelijk meer dan $ 1,4 miljard en $ 830 miljoen, voorspellen sommige waarnemers dat Egypte volgend jaar Zuid-Afrika zal voorbijstreven als het zijn tempo bijhoudt.

Er zijn een paar redenen achter deze gedachte. In Nigeria, Zuid-Afrika en Kenia is fintech de sector die de meeste financiering ontvangt. De belangrijkste sector is e-commerce en detailhandel in Egypte, maar het land is ook een hotspot voor fintech, wat duidelijk blijkt uit het feit dat het de hoogste pre-seed-rondes in beide categorieën heeft (Rabbit's $ 11 miljoen en Telda's $ 5 miljoen rondes).

Toen ik dit stuk eerder dit jaar schreef, was de grootste pre-seed-ronde destijds Autochek's $ 3,4 miljoen. Het achtcijferige pre-seed van Rabbit is driemaal zoveel. Bronnen vertelden TechCrunch onlangs dat een andere Egyptische startup volgend jaar een pre-seed-ronde zal sluiten die zo hoog is.

Verbluffende pre-seed-investeringen zoals deze zijn een van de vele indicatoren van hoe snel durfkapitaal in Afrika is toegenomen. De startups van het continent hebben dit jaar meer dan $ 4 miljard opgehaald en vijf eenhoorns geslagen. Niemand weet wat te verwachten in 2022, maar er is een genuanceerde bloedhartigheid dat we "meer van alles" zouden zien, inclusief enkele IPO's (misschien bereik ik hier), dus zet je schrap.