De Canadese durfkapitaalinvesteringen groeiden in 2017 met 11%, met $ 3,5 miljard geïnvesteerd in 592 deals vergeleken met $ 3,2 miljard geïnvesteerd in 534 deals in 2016. Dit is de laatste stijging, na jaren van gestage investeringsgroei voor Canadese VC in het hele spectrum van stadia in het ecosysteem. Canadese durfkapitaalinvesteringen zijn nu ongeveer twee keer zo groot als vijf jaar geleden.

Het recordaantal van 15 megadeals ($50M+) omvatte drie deals van meer dan $100M. Voortbouwend op de 10 megadeals in 2016, gingen investeerders door met het opschalen van volwassen Canadese startups van hoge kwaliteit. De drie deals in 2017 van meer dan $ 100 miljoen waren in in Quebec gevestigde bedrijven en omvatten de $ 207 miljoen Series D in Lightspeed POS Incorporated in Montreal. van een syndicaat waaronder Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), iNovia Capital en Teralys Capital ; de $ 141 miljoen Series A-financiering van Element AI in Montreal met deelname van Real Ventures ; en de $128M Series C van het in Quebec City gevestigde LeddarTech met deelname van Fonds de solidarité FTQ .

De activiteit in het kleinere deel van het dealspectrum kende ook een gezonde groei, wat blijk geeft van een sterke steun voor ondernemers in een zeer vroeg stadium. Er waren 162 kleine deals (<$500k), een stijging van 33% in vergelijking met 2016 (122 deals); er was een stijging van 6% op jaarbasis in deals tussen $ 1 miljoen en $ 5 miljoen.

"De opwinding die velen van ons voelen in het Canadese durfkapitaal-ecosysteem wordt gevalideerd door de gegevens", zei Mike Woollatt , CEO, CVCA . "We zien historische investeringen in toonaangevende bedrijven in het hele land, wat het vertrouwen in Canadese innovatie onderstreept."

Informatiecommunicatietechnologie (ICT)-bedrijven ontvingen de meerderheid (71%) van de totale geïnvesteerde VC-dollars ($ 2,5 miljard over 375 deals), terwijl life science-bedrijven een vijfde van de geïnvesteerde dollars ontvingen ($ 696 miljoen over 105 deals).

In 2017 was er ook een herstel van de exit-inzinking van vorig jaar met 39 exits van in totaal $ 1,7 miljard (vergeleken met slechts 33 exits van in totaal $ 0,6 miljard in 2016).

De totale PE-investeringen in 2017 zagen een dramatische stijging op jaarbasis tot $ 26,3 miljard (vergeleken met $ 13,8 miljard in 2016) over 603 deals (vergeleken met 542 deals in 2016); een ongelooflijke stijging van 90% op jaarbasis en resulteert in een terugkeer naar de historisch hoge niveaus van 2014 en 2015.

Er waren 14 deals in de categorie $500M+ (totaal $15,7B), een verdubbeling van de zeven grote deals (totaal $7,1B) in 2016. Opmerkelijke $1B+ deals dit jaar waren de $4,8B privatisering van DH Corporation in Toronto. sterk> in het tweede kwartaal van de overname van $ 2,2 miljard van de in Montreal gevestigde Garda World Security Corporation in het eerste kwartaal en de private plaatsing van $ 1,1 miljard in Osisko Gold Royalties Limited in Montreal door La Caisse de dépôt et plaatsing du Québec (CDPQ) en Fonds de solidarité FTQ in Q3.

"We zien nog steeds toenemende Canadese private equity-investeringen in de industriële en productie- en ICT-sectoren", zei Mike Woollatt , CEO, CVCA . "De stijging vertegenwoordigt de voortdurende evolutie van de wereldeconomie en het niveau van 2017 is een bewijs van het gezonde investeringsklimaat in Canada."

Bijna een vijfde (19%) van alle PE-deals in 2017 werd gesloten in de industriële en productiesector, waarbij bedrijven op het gebied van informatiecommunicatietechnologie (ICT) het op één na grootste aandeel kregen met 16%. Sinds 2013 hebben beide sectoren een dramatische toename van de dealflow gezien, waarbij de industriële en productiesector een toename van 216% hebben gezien, terwijl ICT een toename van 263% in dealactiviteit heeft ervaren.

89 deals met een totaal van $ 6,7 miljard (15%) van alle PE-deals in 2017 werden gemaakt in in Montreal gevestigde bedrijven, terwijl zowel in Calgary (54 deals met een totaal van $ 3,1 miljard) als in Montérègie gebaseerde (53 deals van in totaal $ 0,5 miljard) elk een 9% aandeel.

Gevoed door een omgeving met hoge waarderingen, gingen de sluizen van exits in 2017 open. Er zijn meer dan twee keer zoveel PE-uitgangen (149) vergeleken met slechts 65 vorig jaar. Er waren zes beursintroducties, waaronder de dubbele notering van $ 445 miljoen van de iconische Canada Goose op (TSE/NYSE:GOOS), het $ 300 miljoen TSX-debuut van Jamieson Laboratories Ltd (TSE:JWEL), de $200M IPO van Neo Performance Materials (TSE:NEO) en de $200M IPO van Roots Corp (TSE:ROOT)

Hoogtepunten van Canadese Private Equity:

• De private equity-activiteit steeg met 12% in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar ($ 4,2 miljard tot $ 4,7 miljard).
• Dit brengt de totale PE-dollars die in 2017 zijn geïnvesteerd op $ 26,3 miljard over 603 deals, een piek van 90% vergeleken met de $ 13,8 miljard over 542 deals vorig jaar en een stijging van 15% ten opzichte van het totaal van $ 22,9 miljard in 2015 over 425 deals.
• /li>
• Het aantal $500M+ deals verdubbelde bijna tot $15,7B (14 deals), goed voor 60% van de totale geïnvesteerde dollars in 2017 (vergeleken met slechts $7,1B (7 deals) in 2016). Deze omvatten de volgende drie megadeals van meer dan 1 miljard dollar:

• De privatisering van $ 4,8 miljard van de in Toronto gevestigde DH Corporation , de overname van 2,2 miljard dollar van het in Montreal gevestigde Garda World Security Corp. en de onderhandse plaatsing van $ 1,1 miljard in Osisko Gold Royalties Ltd. in Montreal door Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) en Fonds de solidarité FTQ.
• Dealactiviteit in alle kleine tot middelgrote marktsegmenten heeft de totalen van vorig jaar overschreden:
• 66 deals tussen $ 25 miljoen en $ 100 miljoen hebben het totaal van 2016 (49) met 35% overtroffen met een totale waarde van $ 3,2 miljard.
• 28 deals tussen $ 100 miljoen en $ 500 miljoen hebben het totaal van 2016 (14) verdubbeld met een totale waarde van $ 5,9 miljard.
• 15% (89 deals van in totaal $ 6,7 miljard) van alle PE-deals ging naar bedrijven in Montreal, waarbij bedrijven in Calgary en Montérègie elk een aandeel van 9% ontvingen (54 deals van in totaal $ 3,1 miljard en 53 deals van in totaal $ 0,5 miljard) ). In Toronto gevestigde bedrijven ontvingen een aandeel van 7% in de dealflow (44 deals voor in totaal $ 5,4 miljard).
• Bijna een vijfde (19%) van de PE-deals dit jaar is gesloten in de industriële en productiesector, waarbij ICT-bedrijven het op een na grootste aandeel kregen (16%); beide sectoren hebben sinds 2013 een gestaag groeiend aandeel in de PE-dealflow ontvangen, toen industrie en productie slechts een aandeel van 14% veroverden en ICT een aandeel van 10%. Omgekeerd is het dealflowaandeel in de olie- en gassector gedaald van 19% in 2013 naar 7% in 2017.
• Zes beursintroducties, waaronder de dubbele vermelding van $ 445 miljoen van de iconische Canada Goose op (TSE/NYSE:GOOS), het $ 300 miljoen TSX-debuut van Jamieson Laboratories Ltd (TSE:JWEL), de $200M IPO van Neo Performance Materials (TSE:NEO) en de $200M IPO van Roots Corp (TSE:ROOT).
• Er zijn meer dan twee keer zoveel PE-uitgangen (149) geweest in vergelijking met 65 vorig jaar.
  • Secundaire buyouts hebben bijgedragen aan bijna de helft (46%) van de totale uitstapwaarde van $ 7,4 miljard.

Hoogtepunten van Canadese durfkapitaal

• $739 miljoen werd geïnvesteerd in 153 deals in het vierde kwartaal. Dit brengt het totaal geïnvesteerde bedrag in 2017 op $ 3,5 miljard over 592 deals, waarmee het zowel het aantal deals van vorig jaar (534) als het totaal geïnvesteerde bedrag ($ 3,2 miljard) met 11% overtreft.
• De gemiddelde dealomvang ($ 5,98 miljoen) blijft onveranderd ten opzichte van de piek van vorig jaar sinds 2013 ($ 5,19 miljoen).
• De top 10 VC-deals waren goed voor 27% van de totale uitbetaalde dollars in 2017, iets minder dan het aandeel van 31% van de geïnvesteerde dollars in 2016.
• Voortbouwend op de 10 megadeals van meer dan $50 miljoen (inclusief vier deals van meer dan $ 100 miljoen) van het voorgaande jaar, blijft het ecosysteem in latere stadia grotere rondes aantrekken, wat de kwaliteit van volwassen wordende Canadese start-ups onderstreept. In 2017 waren er een recordaantal van meer dan $ 50 miljoen megadeals (15), waaronder 3 deals van meer dan $ 100 miljoen in de volgende in Quebec gevestigde bedrijven:

• In Montreal gevestigd Lightspeed POS Inc. een recordronde van $ 207M Series D opgehaald van een syndicaat, waaronder CVCA-leden Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), iNovia Capital Inc. en Teralys Capital.
• Echte ondernemingen nam deel aan Element AI's in Montreal Serie A-ronde van $ 141 miljoen
• Quebec City-based LeddarTech sloot zijn serie C-ronde van $ 128 miljoen af ​​van Fonds de solidarité FTQ .

• De activiteit in het kleinere deel van het dealspectrum was robuust, wat wijst op een sterke steun voor ondernemers in zeer vroege stadia:

• Er waren 162 kleine deals (<$500k), 33% meer dan vorig jaar (122). Deze deals waren gemiddeld $ 200K.
• Er waren 183 deals tussen $ 1 miljoen en $ 5 miljoen (totaal $ 468 miljoen), 6% meer dan de 172 deals (totaal $ 362 miljoen) in 2016. De gemiddelde dealomvang in deze categorie steeg met 22% van $ 2,1 miljoen naar $ 2,6 miljoen .
• $ 1,4 miljard of 40% van de dollars die dit jaar werden geïnvesteerd, waren in in Ontario gevestigde bedrijven, waarvan 37% ($ 1,3 miljard) naar in Quebec gevestigde bedrijven en 18% ($ 646 miljoen) naar in BC gevestigde bedrijven.
• In Montreal gevestigde bedrijven ontvingen 28% ($983 miljoen over 132 deals) van de totale uitbetaalde dollars, waarbij in Toronto gevestigde bedrijven een aandeel van 26% ontvingen ($907 miljoen over 146 deals) en in Vancouver gevestigde bedrijven een aandeel van 14% ($513) M meer dan 77 deals).
• ICT-bedrijven pakten het leeuwendeel (71%) van de totale geïnvesteerde dollars in 2017 ($2,5 miljard over 375 deals); dit is te vergelijken met een aandeel van 61% in 2016, 58% in 2015, 64% in 2014 en 56% in 2013.
• Biowetenschappelijke bedrijven ontvingen een vijfde van de geïnvesteerde dollars ($ 696 miljoen over 105 deals), wat slechts net onder het aandeel van 23% uit 2016 ($ 733 miljoen over 104 deals).
• De markt voor exits herstelde zich van de malaise van vorig jaar met 39 exits van in totaal $ 1,7 miljard (vergeleken met slechts 33 exits van in totaal $ 0,6 miljard in 2016). Uitstappen van meer dan $ 100 miljoen inbegrepen:
  • De acquisitie van het in Montreal gevestigde Luxury Retreats voor $ 392 miljoen door Airbnb .
  • $301M overname van TSX Venture-genoteerde TIO Networks door Paypal .
  • In Montreal gevestigd Clementia Pharmaceuticals IPO die $ 174 miljoen ophaalde (NASDAQ:CMTA)
  • Markham-gebaseerde Real Matters IPO die $ 157 miljoen ophaalde (TSE:REAL)
  • De overname van het in Saint-Laurent gevestigde Accedian Networks door Bridge Growth Partners voor $ 133 miljoen.

HET VOLLEDIGE VC &PE CANADESE MARKTOVERZICHT 2017

Als je een idee voor inhoud wilt indienen, wilt bijdragen aan een artikel of geïnteresseerd bent in het indienen van een opiniestuk, neem dan hier contact op met de redactie van de CVCA.