Hoe groot is het fonds en het mandaat in het algemeen?

Canada Infrastructure Bank is een kroonbedrijf dat op afstand van de overheid werkt. Het management en de onafhankelijke bestuursleden van de bank zijn verantwoordelijk voor het investeren tot CAD $ 35 miljard in federale financiering in nieuwe infrastructuurprojecten die inkomsten genereren en in het algemeen belang zijn.

Het is onze rol om bestaande financieringsmodellen zoals overheidsfinanciering en P3's aan te vullen, niet om ze te vervangen.

We zijn momenteel op zoek naar personeel in onze belangrijkste investerings- en adviesfuncties. Aan de investeringskant is ons mandaat om te co-investeren met en kapitaal bijeen te roepen van particuliere en institutionele investeerders, waarbij we de flexibiliteit van ons kapitaal gebruiken om meer greenfield-projecten te laten bouwen en beperkte publieke dollars verder te laten gaan. Onze adviesdienst zal in een vroeg stadium samenwerken met publieke voorstanders van projecten om de levensvatbaarheid voor particuliere investeringen te bepalen en zal gegevens en kennis over Canadese infrastructuurprojecten beheren.

Is het fonds gericht op rendement of impact, of beide?

Beide. Investeringen die door Canada Infrastructure Bank worden gedaan, zullen zo worden gestructureerd dat publieke dollars zo ver mogelijk gaan, en de risico's, beloningen en kosten op gepaste wijze tussen partijen worden verdeeld.

We zijn impactgericht, in die zin dat CIB-ondersteunde projecten in het algemeen belang moeten zijn. Dit betekent dat ze worden afgestemd op de infrastructuurprioriteiten van de overheid, economische, sociale en ecologische voordelen bieden en bijdragen aan de duurzaamheid van de infrastructuur.

Ook zijn we rendementsgericht, doordat we geen subsidies verstrekken aan projecten. Onze risico-rendementsvergelijking verschilt echter van de typische marktverwachtingen, en we zijn ons ervan bewust particuliere investeerders niet te verdringen.

Naar welke projecten gaat u kijken en hoe prioriteert u projecten?

Onze prioriteitsgebieden voor investeringen zijn openbaar vervoer, groene infrastructuur en handel en vervoer.

Potentiële projecten zijn veelomvattend en kunnen bijvoorbeeld het volgende omvatten:

• Openbaar vervoer:snelbusvervoer, lightrailvervoer, metro, forenzen- en intercityspoor;
• Groene infra:opwekking van wind, zon, waterkracht, geothermie en getijdenenergie; energie opslag; biomassa en afval naar energie; elektriciteitstransmissie, -distributie en -meting; water- en afvalwaterbehandeling; en stadsverwarming en -koeling;
• Handel en transport:zeehavens en terminals; luchthavens; het spoor; veerboten; bronwegen, snelwegen, bruggen en servicecentra; communicatie.

Zoals eerder opgemerkt, moeten projecten in het algemeen belang zijn, inkomsten genereren en de grootste voordelen voor de Canadezen opleveren. Deze criteria zullen onze prioritering van projecten leiden.

Hoe groot is de kans op jouw ideale plek?

De bank heeft een mandaat om te investeren in projecten die particuliere investeringen aantrekken, en infrastructuurinvesteerders en geldschieters worden over het algemeen aangetrokken tot grotere projecten.

Naarmate de bank haar capaciteit en expertise vergroot, kunnen we overwegen hoe we investeringen in kleinere projecten kunnen ondersteunen, eventueel door ze te bundelen om aantrekkelijk te zijn voor investeerders.

Hoe ziet u de samenwerking met de particuliere investeringssector in Canada?

De afgelopen maanden hebben we contact gehad met potentiële partners in zowel de publieke als de private sector om ideeën te verzamelen die ons zullen helpen ons mandaat te vervullen.

We willen particuliere investeerders in een eerder stadium betrekken bij sommige infrastructuurprojecten, om de projectafbakening en -structurering te verbeteren. Door deel te nemen aan planning en mogelijk aan inkoop, geloven we dat particuliere investeerders innovatie en expertise zullen brengen in infrastructuuroplossingen.

We verwachten samen te werken met de particuliere sector als mede-investeerder of medefinancier in projecten en risico's en beloningen op de juiste manier te delen.

Heeft u als doel ook internationale investeringen aan te trekken?

Ja. Voor internationale investeerders is Canada een geweldig rechtsgebied om in te investeren en we staan ​​te popelen om met marktdeelnemers te praten over infrastructuurmogelijkheden hier.

Welke soort risico's ziet u die u beter kunt nemen in vergelijking met de particuliere sector?

Het is onze rol ervoor te zorgen dat de risico's worden toegewezen aan de partijen die ze het beste kunnen beheersen. We zullen eisen dat particuliere investeerders de typische risico's van greenfield-projecten op zich nemen; we kunnen echter een groter deel van deze risico's op ons nemen en/of unieke risico's nemen die atypisch zijn voor particulier gefinancierde projecten (bijvoorbeeld technologierisico).

We zullen investeringen structureren om risico's en rendementen op de juiste manier toe te wijzen, afstemming tussen mede-investeerders te creëren en de vereiste flexibiliteit te bieden om de balans van een project op te bouwen.

Als uw rol voornamelijk risicovermindering is, hoe ziet dat er dan uit voor particuliere investeerders? Wat is het model of de structuur?

Onze beleggingen in schuld of aandelen kunnen onder marktvoorwaarden zijn of achtergesteld zijn om investeringen van de particuliere sector aan te trekken voor projecten die anders niet levensvatbaar zouden zijn. Elke aangeboden concessie is het minimum dat nodig is om het project levensvatbaar te maken.

Rendementen voor partners uit de particuliere sector zullen afkomstig zijn van inkomsten die verband houden met het gebruik van het actief. Dit verschilt van het typische Canadese P3-model waarbij de publieke sector vraagrisico's wegneemt door beschikbaarheidsbetalingen te doen gedurende de levensduur van het project.

Wanneer moeten particuliere infrastructuur-/​aandelenbeleggers contact met u opnemen?

Een deel van ons mandaat is om voorstellen van de particuliere sector te ontvangen en in overweging te nemen. We ontwikkelen een intakeproces voor projecten, werven voor een Chief Investment Officer en huren onze investerings- en adviesteams in. (Huidige vacatures worden gepost op onze website, canadain​fra​structure​bank​.ca , en onze LinkedIn-pagina hier.)

Terwijl we capaciteit opbouwen, staan ​​we open voor het bespreken van projectideeën die voldoen aan de criteria van de bank. We zijn ook geïnteresseerd in mogelijke interesse om samen met CIB te co-investeren. Neem contact met mij op via investments@​canadainfrastructurebank.​ca om kansen te bespreken.

Wat is uw zorgvuldigheidsproces?

Beleggingsbeleid en -processen worden ontwikkeld door het management en de raad van bestuur, en ons due-diligenceproces zal niet anders zijn dan bij andere infrastructuurinvesteerders of -geldschieters. We verwachten dat het zorgvuldigheidsproces rigoureus is en een gedetailleerde beoordeling omvat van de technische, financiële, wettelijke en regelgevende factoren in een bepaald project, inclusief risico's en risicobeperkende maatregelen. Het type en de hoeveelheid genomen risico zal van project tot project verschillen, afhankelijk van de unieke kenmerken van elk project en de sector waarin het actief is.

De bank zal bepalen of deelname aan een bepaald project passend is, op basis van de voorwaarden van de voorgestelde transactie. Het management zal investeringsaanbevelingen doen aan het investeringscomité van de raad van bestuur ter goedkeuring.

Als je een idee voor inhoud wilt indienen, wilt bijdragen aan een artikel of geïnteresseerd bent in het indienen van een opiniestuk, neem dan hier contact op met de redactie van de CVCA.