Wat is de geschiedenis van FirePower Capital?

FirePower is opgericht door Ilan Jacobson in 2012 uitgebroed vanuit een family office in Toronto. Het bedrijf begon aanvankelijk met het adviseren van bedrijven in het lagere middensegment over niet-verwaterende kapitaalverhogingen, maar breidde zich snel uit met advies over fusies en overnames (voornamelijk aan de verkoopzijde), niet alleen aan diezelfde bedrijven, maar ook aan het middensegment.

FirePower's Private Capital-groep (zijn private debt en equity-tak) werd opgericht in 2016, voortkomend uit het advieswerk dat we deden over niet-verwaterende kapitaalverhogingen:

• Ilan Jacobson erkende dat Canadese ondernemers te maken hadden met een krediettekort, dat wil zeggen een ruimte waar traditionele kredietverstrekkers niet heen wilden, wat een financieringsprobleem opleverde voor snelgroeiende, vermogensarme bedrijven; en
• Jared Kalish (het hoofd van FirePower's Private Capital-groep) begon te werken met FirePower in zijn leidende rol bij Investec Canada , met de bedoeling dat FirePower leningen zou aangaan en Investec het kapitaal zou verstrekken. In 2016 trad Jared toe tot FirePower en lanceerde hij de Private Capital-business.

De Private Capital-groep bestaat nu uit kredietverlenings- en private equity-teams. Het private equity-bedrijf werd gelanceerd in april 2018 met de overname van Interwork , een distributeur van cyberbeveiligingssoftware. Naast Interwork omvat FirePower's portfolio van PE-investeringen BATL ('s werelds grootste bedrijf voor het gooien van stadsbijlen), Last Call Analytics (een big data-spel in drank en alcohol), en Health Casa (een thuiszorgdienstverlener). Zoals Jared Kalish zegt:​"We bouwen graag bedrijven op."

Hoeveel particuliere kapitaalfondsen zijn door FirePower beheerd?

FirePower exploiteert fondsen waarbij investeerders family offices en vermogende particulieren zijn. Voor grotere deals kijkt FirePower naar hun onlangs aangekondigde joint venture met Arena.

Wat is de investeringsfocus van de FirePower/​Arena Joint Venture?

De focus ligt op:

• Deals tussen $ 5- $ 20 miljoen groot, maar kunnen groter worden
• Bedrijven die door ondernemers worden aangestuurd (d.w.z. beheerd), doorgaans niet-gesponsord door sponsors (zonder PE- of VC-steun), hoewel we ook zouden werken met door sponsors gesteunde bedrijven
• Bedrijven met sterke terugkerende inkomsten en een boeiend groeiverhaal; bedrijven die verliezen zouden kunnen genereren om groei te stimuleren; speciale situaties (d.w.z. mogelijke ommekeer, benarde situaties).

FirePower, of het nu alleen of in samenwerking met Arena is, is een geldschieter of kredietverstrekker met bedrijfswaarde, en heeft geen door activa gedekte leenmentaliteit.

Wat zijn enkele recente investeringen?

FirePower heeft in september 2018 en in de eerste dagen van oktober verschillende transacties afgesloten. Eén deal (Kontrol Energy ) werd aangekondigd door de lener, een naamloze vennootschap. Als algemene regel geven leners er echter de voorkeur aan dat hun transacties vertrouwelijk blijven, en die voorkeur wordt natuurlijk gerespecteerd.

Hoe zal dit aanbod FirePower onderscheiden van vergelijkbare spelers?

Het belangrijkste verschil, zoals we het begrijpen, is dat FirePower niet vereist dat de lener wordt gesponsord. FirePower heeft doorgaans een grotere risicobereidheid en meer flexibiliteit bij het structureren van een deal en kan, afhankelijk van de situatie, samenwerken met schuldverlenende banken als junior geldschieter.

Nog een onderscheidende factor:FirePower kan en zal ook buiten de technologie kijken. 50 - 60% van waar het uitleenteam naar kijkt, bestaat uit technologiebedrijven (de aard van de terugkerende inkomsten van SaaS-bedrijven werkt bijzonder goed met het type venture-schuld van FirePower), en de rest bevindt zich in een breed scala van sectoren, met uitzondering van mijnbouw en hulpbronnen .

Bovendien is het vermogen van FirePower om te lenen in complexe, ongebruikelijke of uitdagende situaties een onderscheidende factor. Naast durfschulden voor groei, spelen herkapitalisaties van dividenden, mezz-schulden voor overnames en, zoals hierboven vermeld, turnaround-situaties allemaal een rol.

Waarom gebruikte FirePower een joint venture versus de traditionele fondsenwervingsroute? Wat zijn enkele van de voordelen?

De samenwerking met Arena (geformaliseerd als een JV) werkt voor beide partijen erg goed. FirePower en Arena werkten het afgelopen jaar samen aan verschillende deals en ontwikkelden een uitstekende werkrelatie. Arena staat sterk op krediet en heeft een aanzienlijke hoeveelheid kapitaal die ze moeten inzetten.

Door samen te werken met Arena kan FirePower grotere deals doen onder de JV-overeenkomst, terwijl ze zelf kleinere deals blijven doen. Aangezien het ecosysteem van FirePower is opgebouwd rond het volgen van bedrijven terwijl ze groeien, is deze flexibiliteit erg belangrijk. En nogmaals, Jared Kalish citerend:​"Als FirePower niet alle fondsenwerving hoeft te doen, kunnen we ons concentreren op het doen van meer deals".

Welke standaardvoorwaarden zal deze JV gebruiken bij het verstrekken van schulden aan klanten?

Over het algemeen:

• termijn van 1 – 4 jaar
• Tarieven vanaf 10% plus een soort bonus die in de vorm van warrants kan zijn om een ​​rendement van halverwege de tienerjaren te behalen
• Aanzienlijke flexibiliteit in de manier waarop termen zijn gestructureerd