Veel Canadezen realiseren zich waarschijnlijk niet hoe geweldig we het hebben. Als je Canada vergelijkt met andere landen, is er veel voor ons. We zijn een toonaangevend G20-land met een stabiele en wereldwijd concurrerende economie, we hebben een van de best opgeleide arbeidskrachten ter wereld, we worden als zeer innovatief beschouwd op het wereldtoneel en we zijn een van de meest gewilde plaatsen ter wereld om leef en doe zaken - ons immigratiebeleid moedigt het zelfs aan!

Deze statistieken zijn aantrekkelijk en maken ons trots, maar wanneer beleggers op zoek zijn naar de volgende kans, willen ze meer:​​praktijkvoorbeelden van succes en indrukwekkende fonds- en beleggingsprestaties. Canada's wereldberoemde openbare pensioenfondsen kunnen dit bewijs gemakkelijk leveren, die indrukwekkende beleggingsrendementen genereren.

Tot de topspelers in Canada behoren CVCA-leden The Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), The Caisse de dépôt et placement du Québec (Caisse), The Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPP), The British Columbia Investment Management Corporation (bcIMC), The Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS) en The OPSEU Pension Trust (OPTrust) . Deze institutionele beleggers helpen niet alleen de pensioenambities van meer dan 20 miljoen Canadezen met een van de sterkste pensioenstelsels ter wereld te ondersteunen, maar dragen ook aanzienlijk bij aan onze nationale welvaart.

In 2019 publiceerden onderzoekers van de McGill University de resultaten van een onderzoek waarin de rendementen, strategieën voor assetallocatie en kostenstructuren van pensioenen, schenkingen en staatsinvesteringsfondsen wereldwijd tussen 2004 en 2018 werden geanalyseerd en tot de conclusie kwamen dat met name grote Canadese fondsen in alle opzichten beter presteerden. maatregelen.

De sleutel tot hun succes zijn hun bestuursstructuren en investeringsbeleid, met inbegrip van directe investeringen, die hen in staat stellen in het belang van de leden te opereren met weinig of geen inmenging van buitenaf. Wordt beheerd als een bedrijf, met een duidelijk prestatiemandaat, biedt Canadese institutionele beleggers de onafhankelijkheid om te doen wat het beste is voor hun leden.

Als het gaat om directe investeringen, zijn Canadese institutionele beleggers wereldleiders, zegt Tom Birch , Managing Director, Global Venture Capital and Technology, Caisse de dépôt et placement du Québec.

“Canadese institutionele beleggers zoals CDPQ – maar ook CPPIB, OTPP en enkele anderen – zijn pioniers geweest als het gaat om directe investeringen in private equity en venture capital. Door een sterke lokale aanwezigheid te combineren met een internationaal bereik dankzij kantoren in belangrijke steden over de hele wereld, hebben CDPQ en onze collega's de mogelijkheid geboden om naast snelgroeiende bedrijven te komen en hen te voorzien van kapitaal op de lange termijn dat de traditionele tijdlijn van 5 jaar voor het verlaten van ons bedrijf overschrijdt. concurrenten.

Deze aanpak is bijzonder effectief geweest en bij CDPQ hebben we een investeringscontinuüm ontwikkeld van VC-fondsen in een vroeg stadium tot directe Series C/D-investeringen, tot groeitechnologie, tot pre-IPO en post-IPO - dat is zeer aantrekkelijk voor elke portefeuille bedrijf dat kan zien dat CDPQ een partner is die hen kan begeleiden op hun hele groeitraject in plaats van slechts één fase. Met ongeveer $ 55 miljard aan technologie-investeringen in zijn portefeuille is CDPQ een belangrijke speler in de technologiesector en de grootste durfkapitaalinvesteerder in Canada.”

De directe investeringsstrategie van CDPQ werd eind jaren 90 en begin jaren 2000 onderbroken toen ze hun risico opnieuw concentreerden.

“Na de dot-com-zeepbel besloot CDPQ om zijn directe investeringsactiviteiten in de VC-ruimte te beperken, maar toch enige blootstelling te behouden via bepaalde Canadese VC-fondsen zoals Teralys Capital en hun fund-of-fund-aanpak”, legt Birch uit.

“In 2015 besloot CDPQ zijn aanwezigheid in de Canadese VC-activaklasse opnieuw te starten door te investeren in hoogwaardige VC-fondsen zoalsinovia en Georgisch – evenals het identificeren van kansen om te investeren in de best presterende Series C Software as a Service (SaaS)-bedrijven in de onderliggende VC-fondsenportefeuille.

Tegenwoordig volgen we 1100 SaaS-bedrijven op de voet, onderhouden we zowel een Top 50-lijst als een Top 10-lijst, doen we tussen de 5 – 7 Series C-deals per jaar en spelen we een belangrijke rol bij het ondersteunen van het levendige Canadese venture-ecosysteem.”

Met meer dan CAD $1,25T onder beheer hebben Canadese institutionele beleggers hun directe investeringen in verschillende opmerkelijke Canadese activa verhoogd. Sinds 2013 hebben Canadese instellingen meer dan 80 directe investeringen gedaan, waaronder in enkele van de meest beroemde bedrijven van Canada. Shopify, Lightspeed POS, dialoog, Hootsuite, en Nuvei hebben allemaal directe investeringen ontvangen van institutionele spelers. Tegen het einde van 2015 hadden deze spelers ongeveer CAD $ 600 miljard geïnvesteerd in verschillende activaklassen in Canada.

Birch zegt dat deze voorbeelden van succes het ecosysteem in Canada hebben bevestigd en CDPQ gelooft dat het positieve momentum zal aanhouden.

"Zelfs de gevestigde Amerikaanse VC-gemeenschap heeft dit opgemerkt - en in plaats van de oprichters van snelgroeiende bedrijven te vragen naar Californië te verhuizen, investeren ze rechtstreeks in Canada.

Belangrijk is dat de Toronto Stock Exchange (TSX) vergroot zijn reputatie als een veelbelovende IPO-exitroute - met grote Canadese institutionele beleggers en particuliere klanten die investeren in de nieuwe TSX-genoteerde bedrijven die een mooi "vliegwieleffect" creëren waardoor nieuwkomers op de markt zoals Dialogue en Vendasta naar de beurs kunnen gaan. ”

Laura Lenz, partner bij OMERS Ventures, zegt dat Canada's versterkende positie als centraal punt voor investeerders en oprichters het land de kans geeft om het podium na COVID-19 te behalen.

“Er is momenteel een ongelooflijk momentum in Canada. De waarde van Canadese exits staat op een historisch hoogtepunt. Negen van de 25 grootste ondernemingen ondersteunden Canadese technische exits ooit hebben plaatsgevonden sinds januari 2020. En Toronto stond in 2020 in de top 5 van talentmarkten in Noord-Amerika.

De combinatie van de groeiende verfijning van investeerders in een vroeg stadium, het vertrouwen en de knowhow van de oprichters, en het vooruitzicht van een snel herstel na de Covid-crisis, betekent dat als er ooit een moment was voor Canada om te schitteren op het wereldtoneel, het nu is. “

In 2015, toen CDPQ de beslissing nam om opnieuw toe te treden tot de VC-activaklasse, meldde CVCA dat er dat jaar $ 2,3 miljard in Canada werd ingezet. Vorig jaar injecteerden Canadese investeerders $ 4,4 miljard in Canadese start-ups. Alle signalen van een sterke en rijpende markt zijn zichtbaar. Op zijn beurt zal de deelname van Canada's pensioenregelingen van wereldklasse in deze binnenlandse activaklasse zeker alleen maar groeien.