Het wordt nu koud in Canada. ‘Dit is het seizoen om onbewust te denken in wintergerelateerde metaforen. Voor mij is dat een houtvuur:een bron van veiligheid, warmte en bruikbaarheid.
Als u de veronderstelling onderschrijft dat kapitaal de brandstof is die de ondernemersvlam ontsteekt en in stand houdt, zou u het er ongetwijfeld mee eens zijn dat Canadese investeringsfondsen dit jaar een indrukwekkende stapel brandhout hebben verzameld en aangestoken. De hitte is geruststellend.
Volgens CVCA's H12018 VC &PE Canadian Market Overview , YTD private equity-investeringen bedroegen $ 14,5 miljard (meer dan 288 deals), terwijl de durfkapitaalinvesteringen in Canada hun opwaartse traject van vijf jaar voortzetten. "Bijna $ 1 miljard werd geïnvesteerd in 166 VC-deals in het tweede kwartaal van dit jaar, waardoor de totale VC-investering voor het jaar op $ 1,7 miljard komt", meldt Darrell Pinto van CVCA. , interim-COO. Hij is zelfverzekerd genoeg om zijn wollen muts en donsjas uit te trekken, zelfs als hij zijn sokken aanhoudt.
De infusie van het Venture Capital Catalyst Initiative van de Canadese regering (VCCI) — de 400 miljoen dollar om de beschikbaarheid van durfkapitaal in een laat stadium te vergroten — is zeker de vrachtwagen die met een paar snoeren achteruit de oprit oprijdt, om ervoor te zorgen dat het huis warm blijft. Natuurlijk is iedereen het erover eens dat het verplaatsen van nog meer kapitaal naar het Canadese ecosysteem de op innovatie gebaseerde economie verder zou stimuleren, die VC's aan beide kanten van onze grens aantrekt en activiteit stimuleert in private equity-doelbedrijven in een laat stadium.
Maar wie blijft het brandhout stapelen en het vuur verzorgen? Hebben we voldoende opgeleide beleggingsprofessionals om de vlam in stand te houden?
Als het collectieve doel is om het Canadese VC- en PE-ecosysteem te laten groeien - om een waar vreugdevuur te creëren - hebben we zeker meer nodig. Ondanks ons collectieve momentum, de goedbedoelde en progressieve doelen van de VCCI en de voortdurende evolutie van het ondernemersecosysteem, is er een vaardigheidskloof in het ecosysteem waar niemand het vaak over lijkt te hebben.
We zijn misschien een dilemma uit het oog verloren dat samenhangt met een vergrijzende bevolking en opvolging binnen het Canadese investeringsecosysteem. Er zijn veel professionals die, net als ik, hun 55 e . hebben gezien verjaardagen komen en gaan en worden afgeleid door fondsrendementen op korte termijn en pensioendoelen — meer dan het bijeenbrengen van een fonds en het pitchen van de rendementsdoelstellingen van 8 tot 10 jaar aan toekomstige LP's. En voor senior managers in fondsen is training en ontwikkeling van nieuwe professionals een enorme tijdsdruk en afleiding van de ontwikkeling van deals, transactietoezicht, fondsadministratie, governance, portfolio- en LP-relatiebeheer.
Tot op heden niemand in Canada heeft een formeel programma ontwikkeld en uitgevoerd om beginnende professionals op het gebied van aandelenbeleggingen op te leiden . Om ervoor te zorgen dat Canadese durfkapitalisten en private equity-investeerders worden gerespecteerd en wereldwijd worden beschouwd als competente professionals, hebben we nodig om een minimaal opleidingsniveau en competentie onder beoefenaars te garanderen.
We kunnen beginnen door essentiële, fundamentele vaardigheden aan te bieden aan beginnende investeringsprofessionals — en, als BDC Capital doet met hun GP Academy , bieden verbeterde professionele ontwikkeling voor fondsbeheerders op partnerniveau. Of je nu een nieuw geslagen MBA bent die op zoek is naar een rol in VC of PE; een analist- of associate-rol in een fonds hebben gekregen, uw persoonlijk kapitaal inzetten om angel-investeringen te doen, halverwege uw carrière zijn en net een felbegeerde rol hebben gekregen als lead in een zakelijke/strategische investeringsafdeling, of een professional zijn wiens praktijk de beleggingssector:u moet een basiskennisniveau hebben om te voldoen aan de eisen van uw functie en om effectief bij te dragen aan het behalen van beleggingsdoelstellingen van fondsen of bedrijven.
Deze onopgeloste vaardigheidskloof is erkend door fondsen van CVCA-leden, van wie velen reageerden op een enquête die de organisatie in mei van dit jaar hield. Het is niet verwonderlijk dat alle belanghebbenden willen dat het vuur aanhoudt. Het zal sterven als het niet verzorgd wordt. Er is nu een partnerschap gevormd om de vaardigheids- en ervaringskloof aan te pakken door de oprichting van de Canadian Private Capital Investment School (CPCIS) — een educatief en professioneel ontwikkelingsprogramma, ontworpen en geleverd door The Ivey Academy (Ivey Business School @ Western), in samenwerking met de CVCA , en met input van ervaren vakmensen uit de VC- en PE-industrie. We beschouwen de CPCIS als een essentiële uitbreiding van het Venture Capital Action Plan (VCAP) en het Venture Capital Catalyst Initiative (VCCI):beide waren/zijn ontworpen om de durfcapaciteit en -activiteit te vergroten en het ondernemerschap en de bedrijfsgroei over de hele Canada.
De CPCIS is een zeer gespecialiseerd programma dat de volgende generatie institutionele, overheids-, familiefondsmanagers, bedrijfs-, angel- en particuliere fondsprofessionals zal voorbereiden op de groei van het ecosysteem voor aandelenbeleggingen. Wij zijn van mening dat als Canada een erkende wereldleider wil zijn op het gebied van innovatie en groeifinanciering, we onze collectieve energie moeten richten op leren en ontwikkeling — om te zorgen voor een pool van capabele, diverse en genderevenwichtige investeringsprofessionals die klaar zijn om leiden de sector.
CPCIS zal een reeks belangrijke onderwerpen en fundamentele vaardigheden voor beleggingsprofessionals behandelen, waaronder:de kunst en wetenschap van beleggen, due diligence-beheer, financiële analyse, evaluatie en hoogwaardige managementteams, ethische overwegingen bij beleggen, het structureren en onderhandelen van term sheets, waarderingsmodellen en -methodologieën, bestuur, dealflowbeheer, overwegingen met betrekking tot intellectueel eigendom, juridische kwesties, belastingen en leiderschapsvaardigheden — allemaal binnen een specifieke Canadese context.
De school zal worden geleid door ervaren professionals uit de investeringssector uit zowel de venture- als de private equity-branche.
Ons initiële programma is ontworpen voor nieuwe en opkomende professionals met 0 – 3 jaar ervaring binnen de VC/PE-investeringsindustrie, of voor degenen die meer willen weten over het onderwerp vanwege hun betrokkenheid bij de industrie, waaronder startende oprichters/ CEO's, bank- en bedrijfsfinancieringsprofessionals, advocaten en accountants.
De CPCIS wordt gedurende vijf dagen geleverd als een intensief, door een instructeur geleid cohort, met 15 verschillende cursussen/modules en groeps-/teamwerk, aangevuld met informatieve gastsprekers. Elke module wordt, waar mogelijk, gegeven als een door een instructeur geleide combinatie van lezing, interactieve deelname van deelnemers en dialoog, met gebruik van de casusmethode.
Het programma biedt uitgebreide mogelijkheden voor peer-netwerken en informele betrokkenheid/netwerken met docenten. Wij zijn van mening dat netwerkontwikkeling voor beginnende beleggingsprofessionals net zo belangrijk is als het educatieve element van het programma.
Het voordeel? CVCA-leden krijgen 25% korting op het lesgeld. Het cohort is gepland voor levering in de herfst van 2019 bij het Ivey Tangerine Leadership Centre (130 King West, Toronto, ON).
Voor meer details over het programma en registratie-informatie, klik hier .
Greg Phipps is faculteitsdirecteur van het CPCIS van de Ivey Academy en is verantwoordelijk voor het ontwerp van het curriculum en de ontwikkeling van programma's.
Phipps is een voormalig ondernemer en operationeel directeur met meer dan 25 jaar ervaring in bedrijfsbeheer en investeringen. Eerder richtte hij twee bedrijven op in de media-/reclamedienstensector. De laatste 20 jaar van zijn carrière was hij gericht op het managen van durfkapitaalinvesteringen als Director, Investment bij BDC Capital en, als Managing Director, Investment bij het durfkapitaalfonds van Innovacorp. Greg heeft gedurende zijn carrière meer dan zeventig aandeleninvesteringstransacties beheerd, in meer dan twintig bedrijven, in de cloud/enterprise-software (inclusief data-analyse en fintech), geavanceerde technologie, schone technologie en digitale gezondheidssectoren.
Greg heeft ook risicokapitaal gegeven, op masterniveau, aan Saint Mary's University (Halifax), en vervulde de ontwikkeling van onderwijscurriculum en -inhoud, ten behoeve van ondernemers, namens MaRS Discovery District (Toronto).
Voor- en nadelen van rendement op investering
Een Wealthsimple Review van deze Canadese beleggingsonderneming
Investeringsbankieren - Nieuwe klanten winnen
Investeringsbankieren - Industriedynamiek
Private Equity – Beleggingstrends
Database van geregistreerde beleggingsadviseurs
Schwab Overname van Ameritrade