Canadese VC heeft in 2018 meer nieuwe en latere bedrijven gefinancierd, wat wijst op een robuust ecosysteem; Private equity-investeerders steunen vier beursintroducties in 2018

Canadees durfkapitaal

Canadese durfkapitaalinvesteringen zetten hun momentum in 2018 voort na jaren van gestage investeringsgroei in het hele spectrum van stadia in het ecosysteem. $ 1,3 miljard werd geïnvesteerd in 165 deals in het vierde kwartaal van 2018, waardoor de totale VC-investering aan het einde van het jaar op $ 3,7 miljard kwam - slechts 2% lager dan in 2017. Er waren in totaal 15 megadeals ($ 50 miljoen +), die goed waren voor een aandeel van 30% in totale geïnvesteerde dollars. De gemiddelde dealomvang in 2018 was $ 6,1 miljoen, een daling van 3% ten opzichte van vorig jaar, maar een stijging van 16% vergeleken met de $ 5,3 miljoen tussen 2013-2017.

Inbegrepen in de 15 mega-deals in 2018 waren de in Ottawa gevestigde Assent Compliance's $161 miljoen groeiaandeleninfusie van Warburg Pincus met eerdere investeerders, waaronder First Ascent Ventures , in Montreal gevestigde Hopper Inc.'s Serie D-ronde van $ 129 miljoen van een syndicaat van investeerders, waaronder BDC IT Fund , Brightspark Ventures , Caisse de dépôt en plaatsing van Québec (CDPQ) en OMERS Ventures Management Inc , en in Montreal gevestigde Milestone Pharmaceuticals Inc.'s Serie D-ronde van $ 103 miljoen van een investeerderssyndicaat waaronder BDC Healthcare Fund en Fonds de solidarité FTQ .

"We zien in alle stadia meer VC naar meer Canadese bedrijven stromen, wat een belangrijke maatstaf is voor de gezondheid van de sector", zegt Kim Furlong , Chief Executive Officer, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . ​“Een gezonde mix van nieuwe groeifondsen, toegenomen belangstelling van internationale investeerders en overheidssteun via VCCI helpt het momentum te voeden.”

In 2018 waren er geen verrassingen met de sectorverdeling, waarbij de investeringen in lijn waren met de historische trend. Bedrijven op het gebied van informatie- en communicatietechnologie (ICT) haalden iets meer dan twee derde van de totale investeringen in 2018 binnen ($ 2,6 miljard over 386 deals), terwijl life sciences een aandeel van 17% ontvingen ($ 630 miljoen over 101 deals). Cleantech-bedrijven kregen een aandeel van 7% ($ 264 miljoen over 47 deals).

Het aantal fusies en overnames in 2018 hield gelijke tred met 2017 (34 in vergelijking met 35), maar de gemiddelde exitwaarde daalde met een derde tot $ 24,4 miljoen. CVCA-lid, Avrio Ventures Management Corporation , was een integrale speler in de grootste VC-exit in 2018, de $ 347 miljoen acquisitie van de BC Tweed joint venture door Canopy Growth .

Canadese Private Equity

Private equity-investeringen in Canada herstelden zich in het vierde kwartaal, waarbij de investeringen in dollars verdrievoudigden van het derde kwartaal tot $ 6 miljard. Dit brengt het eindejaarstotaal van 2018 op $ 22,3 miljard over 543 deals - 15% minder dan de $ 26,4 miljard die in 2017 werd geïnvesteerd, maar 62% hoger dan de $ 13,8 miljard die in 2016 werd geïnvesteerd.

Er waren twee megadeals ($ 1 miljard +) in het vierde kwartaal, wat het einde van het jaar op vier deals bracht met een waarde van $ 14,4 miljard; 65% van de totale PE-investering, een aandeel dat is verdubbeld in vergelijking met de afgelopen drie jaar. De gecombineerde waarde van megadeals in 2018 overtrof de som van alle andere PE-deals. Dit is niet meer gezien sinds 2014 met de acquisitie van Tim Hortons voor $ 11,8 miljard .

De grootste bekendgemaakte megadeals in 2018 waren de herkapitalisatie van $ 5,1 miljard van GFL Environmental Inc. door een syndicaat dat het Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP) . omvatte , de secundaire verkoop van $ 5 miljard van Husky Injection Molding Systems Ltd. door OMERS Private Equity Inc. , en de $ 2,7 miljard privatisering van Mitel Networks Corp. door een investeerdersgroep onder leiding van in de VS gevestigde Searchlight Capital Partners .

"Canada blijft een aantrekkelijke bron van investeringsmogelijkheden voor zowel binnenlandse als internationale investeerders", zegt Kim Furlong , Chief Executive Officer, Canadian Venture Capital and Private Equity Association . "We zullen kijken of de mega-dealtrend van vorig jaar in Canadese PE, zich in 2019 zal voortzetten of dat we een terugkeer naar een conservatievere maatvoering zien."

Iets meer dan een vijfde (22% of 118 deals) van PE-deals in 2018 waren in de industriële en productiesector, waarbij informatie- en communicatietechnologie (ICT)-bedrijven het op een na grootste aandeel kregen (16% of 88 deals). De consumenten- en retailsector nam een ​​aandeel van 11% in de dealflow (59 deals).

PE-uitgangen vertraagden in 2018 met slechts 82 exits, waaronder vier IPO-exits (ter waarde van $ 11,1 miljard) vergeleken met 2017 met 149 exits (in totaal $ 11,6 miljard). De bedrijven die via IPO zijn vertrokken, zijn onder meer Tilray , gevestigd in BC, met een marktkapitalisatie van $ 2,1 miljard, in Quebec gevestigd IPL Inc. , ondersteund door Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) en Fonds de solidarité (FTQ) met een marktkapitalisatie van $ 709 miljoen, in Ontario gebaseerde MAV Beauty Brands met een marktkapitalisatie van $ 571 miljoen, en ONCAP -gesteund, BC-gebaseerd Pinnacle Renewable Energy Inc. met een marktkapitalisatie van $ 370 miljoen.

BEkijk HIER HET VOLLEDIGE VERSLAG KW42018