Beleggingsdocumenten zijn geschreven voor verschillende doeleinden en moeten alomvattend zijn en tegelijkertijd specifieke conclusies trekken op basis van bewijsmateriaal dat in het document wordt gepresenteerd. Uw publiek moet een rechte lijn kunnen trekken uit de gepresenteerde ondersteunende informatie naar de conclusies die u verstrekt, hoewel investeringsbeslissingen altijd een zekere subjectiviteit hebben. Maximaliseer het bedrag van de investeringsbeslissing dat objectief is door details zoals ondersteunende exposities en waarderingsmodellen op te nemen. Beleggingspapers die voor specifieke doelgroepen zijn geschreven, kunnen enigszins verschillen in de componenten die u kiest om op te nemen, of de diepte van de informatie die is opgenomen.
Geef eerst een beschrijving van het bedrijf in kwestie, samen met de geschiedenis, de achtergrond van het managementteam en de activiteiten. Een bedrijf met een langere bedrijfsgeschiedenis is over het algemeen minder risicovol. Deze benadering weerspiegelt het standaardformaat dat u zou kunnen zien in een 10-K-aanvraag van de Securities and Exchange Commission, wat waarschijnlijk het investeringsoverzicht is dat het meest wordt gebruikt door binnenlandse beleggers.
Een concurrentieanalyse moet een diepgaande analyse omvatten van de markt waarin het bedrijf opereert, de algemene sector en economische krachten die de financiële prestaties van het bedrijf kunnen beïnvloeden. Dit toont aan dat u een grondige analyse hebt gemaakt van de externe zakelijke omgeving van het bedrijf. Bepaal de positie van het onderwerp industrie in de business life cycle:opstarten, expansie, verzadiging of neergang. Als uw onderwerpbedrijf echt innovatief is, kan het mogelijk beter presteren in een sector in verval. Ook kunnen industrieën onderhevig zijn aan kortere termijncycli, die doorgaans drie tot vijf jaar duren. Dit zijn natuurlijke cycli van uitzetting en samentrekking.
Een analyse van de sterke en zwakke punten, kansen en bedreigingen van een bedrijf - beter bekend als een SWOT-analyse - kan ervoor zorgen dat uw analyse alomvattend is en rekening houdt met kwalitatieve factoren die mogelijk niet duidelijk zijn in uw kwantitatieve analyse. Let op bedreigingen en zwakheden, zoals een gebrek aan stabiliteit in historische financiële prestaties, concurrentiebedreigingen of zelfs existentiële bedreigingen. Belangrijke zwakke punten zijn onder meer het onvermogen van een bedrijf om technologische vooruitgang te omarmen, een algemeen gebrek aan innovatie of de onwil van het management om winst te herinvesteren in nieuwe machines, technologie of menselijk kapitaal.
Voeg samenvattingen of standaard financiële overzichten toe, bij voorkeur voor meer dan één boekhoudperiode. Gebruik deze cijfers om een analyse van de gemeenschappelijke grootte en verhoudingen uit te voeren om het kwantitatieve deel van uw paper te ondersteunen. Neem de analyse op als bewijsstuk of stukken in uw beleggingsdocument of als bijlagen. De overzichten van gewone grootte tonen elk item in de winst-en-verliesrekening als een percentage van de totale omzet en elk balansitem als een percentage van de totale activa of passiva, voor concurrentieanalyse. Gebruik ratio-analyse om omvang, groei, liquiditeit, winstgevendheid, leverage en omzet te dekken. Voeg een analyse van de verhouding en prestatietrend toe en vergelijk deze met de peer group van het bedrijf. Let op eventuele positieve of negatieve trends. Gebruik deze analyse om overtuigend bewijs te leveren van de financiële kracht van uw bedrijf ten opzichte van concurrenten of collega's.
Sluit af met uw beleggingsthese, waarin u een concrete actie voorstelt. Ondersteun uw conclusies met behulp van exposities zoals waarderingsmodellen, uitbetalingsstructuren en terugverdientijden. Zelfs als uw stelling is om gewoon een effect te kopen waarvan u denkt dat het ondergewaardeerd is, neem dan de resultaten op die worden ondersteund door een waarderingsmodel en leg deze resultaten uit in de context van het grotere investeringsbeeld. Verkoopanalisten sluiten hun beleggingspapieren bijvoorbeeld af met een aanbeveling voor kopen, verkopen of vasthouden.