Om hun markten beter te kunnen bedienen, zullen bedrijven hun activiteiten combineren en hun aanbod stroomlijnen. Door schaalvergroting kunnen bedrijven kosten en prijzen verlagen en beslissingen voor potentiële investeerders vergemakkelijken. Consolidatie is het resultaat:twee of meer bedrijven worden samengevoegd tot één, bijvoorbeeld door een fusie of overname, of de oprichting van een houdstermaatschappij om de boekhoudkundige en juridische taken voor meerdere dochterondernemingen te vereenvoudigen.

Concurrentie en consolidatie

Naarmate een bedrijfssegment ouder wordt en volwassener wordt, kunnen tal van bedrijven dezelfde producten tegen ongeveer dezelfde prijs en kwaliteit op dezelfde markt aanbieden. De concurrentie drukt de omzet en winst, terwijl bedrijven moeite hebben om te innoveren en levensvatbaar te blijven. Het antwoord in deze situatie is marktconsolidatie:de overname van het kleine door de sterke door middel van regelrechte aankoop of fusie. Deze actie vermindert de concurrentie en heeft de neiging om de prijzen op te drijven. Dat is misschien niet zo goed voor de consument, maar het is een natuurlijke cyclische ontwikkeling in de zakenwereld.

Voordeel van gebouwconsolidatie

De 'Harvard Business Review' in 'The Consolidation Curve' identificeerde 'Building Scale' als een belangrijke stap in het consolidatieproces. Schaalvergroting vindt plaats wanneer een paar financieel sterke bedrijven de zwakke beginnen op te kopen. Luchtvaartmaatschappijen, farmaceutica, banken en hotels zijn voorbeelden van industrieën die deze consolidatiefase doormaken. Door te fuseren of over te nemen, activiteiten te combineren, fabrieken te sluiten en werknemers opnieuw toe te wijzen, kan een bedrijf de kosten verlagen en de winstmarges verbeteren. Bovendien kan het verminderen van de "overbodige" administratieve medewerkers en het combineren van verkoop- en marketingafdelingen de arbeids- en hoofdkantoorkosten aanzienlijk verlagen.

Investeerders

Consolidatie heeft belangrijke neveneffecten voor beleggers. Wanneer een bedrijf een ander bedrijf verwerft, annuleert de koper doorgaans de aandelen van de overname en geeft hij nieuwe eigen aandelen uit om de aankoop te betalen. Dit betekent een verwatering van de aandelen van het kopende bedrijf, wat meestal slecht nieuws is voor de aandelenkoers. Tenzij het bedrijf aanzienlijke dividenden uit de fusie kan behalen, zal het onder druk van de markten staan ​​om door te gaan met snijden in de kosten totdat de overname zijn vruchten afwerpt in hogere inkomsten. Alleen al het vooruitzicht van een buy-out of fusie heeft de neiging om de aandelenkoers voor het doelbedrijf te verhogen, omdat de koper de aandeelhouders een premie moet bieden boven de huidige marktprijs.

Overleving van het kleine

Een bedrijf kan producten laten vallen die te veel concurrenten hebben en zich concentreren op kleinere markten om in bedrijf te blijven. De consolidatie van wereldwijde industrieën heeft vaak tot gevolg dat ondernemers worden gestimuleerd om aan selectievere 'niche'-klanten te verkopen. Terwijl een paar nationale megaproducenten de controle over de bierindustrie overnamen, ontstonden er bijvoorbeeld onafhankelijken om 'ambachtelijke' en seizoensgebonden bieren aan te bieden aan regionale markten. Op deze manier kan consolidatie paradoxaal genoeg leiden tot een meer divers productuniversum.

Samenvoegen of niet samenvoegen

Bedrijfssectoren evolueren, net als individuele ondernemingen. De markt voor een bepaalde productlijn is niet onbeperkt, en consumenten hebben geen eindeloze voorraad bedrijven nodig die op hun rekeningen en contant geld vissen. Om deze reden zullen succesvolle bedrijven in snelgroeiende sectoren, zoals software of zonne-energie, voldoende kandidaten hebben die geïnteresseerd zijn in een buy-out. Timing is cruciaal; een bedrijf dat zich vroeg in de consolidatiefase verkoopt of fuseert, heeft een goede kans om een ​​hoger rendement op zijn initiële investeringen te realiseren. Een bedrijf dat ervoor kiest om onafhankelijk te blijven, heeft daarentegen meer beperkte middelen en zal een moeilijk pad moeten bewandelen om een ​​voorsprong op de markt te behouden.