Vergelijkbare bedrijfsanalyses, of 'comps' zoals genoemd door investeringsbankiers, is een manier om meer te weten te komen over de werkelijke waarde van een bedrijf. Kijken naar verschillende waarderingen voor vergelijkbare bedrijven kan goede schattingen opleveren voor zowel de intrinsieke als de werkelijke marktwaarde van een bedrijf.

Zoek vergelijkbare kenmerken

Vergelijkbare bedrijfsanalyses zijn geworteld in het idee dat bedrijven met vergelijkbare kenmerken vergelijkbare waarderingsmultiples zouden moeten hebben. Een groep vergelijkbare bedrijven omvat doorgaans bedrijven uit dezelfde sector als het bedrijf dat wordt getaxeerd. Deze bedrijven moeten ook vergelijkbare fundamentele kenmerken hebben, zoals inkomsten, netto-inkomen en marktomvang.

Het selectieproces

Kies uw bedrijven. Ga naar een online broker of website voor aandelenbeleggingen. Yahoo! Finance en MarketWatch zijn twee gerenommeerde sites met nauwkeurige en gratis informatie. Bepaal de branche voor het bedrijf dat u analyseert. Zoek naar alle bedrijven in deze branche. Richt u nu op andere factoren, zoals marktkapitalisatie (omvang), omzet of omzet, netto-inkomen, geografie, aantal werknemers, enz. U zoekt die bedrijven die het meest lijken op het bedrijf dat u wilt analyseren. Als u bijvoorbeeld Walmart waardeert, wilt u kijken naar Target, Sears, Kmart en misschien Kohl's. Kies niet meer dan vijf tot acht bedrijven.

Analyse

Maak een spreadsheet voor analyse. Maak een lijst van uw vergelijkbare bedrijven aan de ene kant. Voeg nu een lijst met verhoudingen en waarden toe die u wilt vergelijken. Deze kunnen prijs, uitstaande aandelen of marktkapitalisatie, winst per aandeel (EPS), groeipercentage (vijf jaar), koers-winstverhouding (P/E), koers-omzetverhouding, EV (verwachte waarde) omvatten. , EBITDA (winst vóór rentebelasting, afschrijvingen en amortisatie) en al het andere dat u wilt vergelijken. De meeste van deze gegevens zijn direct beschikbaar op de bovengenoemde websites. De beste manier om de gegevens te krijgen, is echter om zelf de berekeningen te maken met behulp van bedrijfsgegevens die te vinden zijn in de jaarverslagen van de bedrijven of 10-K en 10-Q. Deze kunt u vinden op de investor relations websites van het betreffende bedrijf. Zodra u uw gegevens heeft, zoekt u naar afwijkingen en past u deze aan zodat ze uw analyse niet verstoren.