Het analyseren van de kapitaalstructuur is een goede manier om risico's op uw voorwaarden te beoordelen. Beleggingsanalisten gebruiken balansanalyse om zowel de huidige gezondheid van een bedrijf als de kans op groei te bepalen. U kunt dezelfde ratio's en observaties bepalen om uzelf een duidelijk beeld te geven van hoe een bedrijf wordt gekapitaliseerd.
De balans is een momentopname van wat een bedrijf op een bepaald moment bezit en verschuldigd is. De activa van een bedrijf worden gematcht met de verplichtingen, waarbij het verschil het eigen vermogen of het eigen vermogen wordt genoemd. Dit kan worden uitgedrukt in dollarwaarden of uitgedrukt als een percentage van de totale activa, een zogenaamde gewone balans. Dit maakt het mogelijk om bedrijven van verschillende grootte te vergelijken of om te zien hoe een bedrijf het doet ten opzichte van branchegemiddelden.
Een bedrijf met een schat aan activa betaalt nog steeds zijn rekeningen van maand tot maand. Het berekenen van het werkkapitaal geeft aan hoe goed een bedrijf dit kan. Uitgedrukt in dollars trekt u kortlopende verplichtingen, zoals leningbetalingen, loonlijst en huur, af van vlottende activa, zoals geldrekeningen, voorraden en vorderingen. Het overschot is de hoeveelheid werkkapitaal die een bedrijf heeft voor investeringen in andere delen van het bedrijf, zoals reclame of onderzoek. Als de vlottende activa en passiva gelijk zijn, is er geen werkkapitaal en kan een negatief resultaat wijzen op ernstige cashflowproblemen.
De huidige ratio is een uitdrukking van werkkapitaal in een vorm die vergelijkbaar is met branchegemiddelden of andere bedrijven van verschillende grootte. Current ratio verdeelt vlottende activa door kortlopende verplichtingen. Bedrijf A, met $ 98.000 aan vlottende activa en $ 70.000 aan kortlopende verplichtingen, heeft bijvoorbeeld een werkkapitaal van $ 28.000 en een huidige ratio van 1,4. Bedrijf B, met $ 200.000 en $ 160.000 aan vlottende activa en passiva, heeft voor $ 40.000 meer werkkapitaal, maar een verhouding van 1,25, wat betekent dat bedrijf B minder werkkapitaal beschikbaar heeft als percentage van zijn activa.
De quick ratio is een maatstaf voor hoe een bedrijf financieel kan presteren in een crisis. Activa voor deze ratio zijn exclusief voorraad, voorraden en vooruitbetaalde kosten, en zijn alleen gericht op activa die snel in contanten kunnen worden omgezet, zoals bankrekeningen en vorderingen. Als bedrijf A in het vorige voorbeeld slechts $ 64.000 aan vlottende activa heeft die gemakkelijk in contanten kunnen worden omgezet, is de quick ratio 0,91:1. Dit wordt bepaald door de converteerbare activa te delen door kortlopende schulden en dit uit te drukken als een ratio.
Voor een belegger kan schuld een risico vormen, ook al kan een bepaalde schuld de bedrijfsgroei financieren die verder gaat dan de contanten van een bedrijf zouden kunnen ondersteunen. Cash-to-debt deelt de vlottende activa door de totale schulden op korte en lange termijn. De waarde van deze ratio verschilt per belegger en per risicocomfort. Debt-to-equity verdeelt langlopende schulden door het eigen vermogen. Met deze verhouding is het huidige aantal mogelijk niet zo significant als veranderingen in dat aantal in de loop van de tijd. Aangezien een balans een moment in de tijd is, profiteert alle analyse van de kapitaalstructuur van het vergelijken van de balansen van een bedrijf over een periode van een paar jaar, waarbij trends en veranderingen worden opgemerkt.