Ontwikkeld door Joseph Granville en geïntroduceerd in de technische analysegemeenschap in zijn boek uit 1963 Granville's New Key to Stock Market Profits , On Balance Volume (OBV) is een populaire indicator die wordt gebruikt om koop- en verkoopdruk te meten.

Zie de OBV in actie in deze korte video-tutorial:

OBV is per definitie een lopend totaal van volume. Wanneer het instrument hoger sluit dan de vorige afsluiting, wordt het hele dagvolume als up-volume beschouwd. Omgekeerd, wanneer het instrument lager sluit dan de vorige sluiting, wordt het hele dagvolume als down-volume beschouwd.

De theorie van Granville achter de OBV is dat volume voorafgaat aan prijs. Wanneer het volume toeneemt zonder grote bewegingen in de prijs van een instrument, zou het instrument uiteindelijk "opveren". Evenzo, wanneer de prijs van een instrument ongewijzigd blijft maar het volume merkbaar afneemt, staat dit instrument op het punt te dalen.

De waarde van de OBV-indicator heeft niet veel waarde. Het is eerder het gedrag van de OBV-lijn dat technische analyse gebruikt om potentiële marktbewegingen te voorspellen via de volgende methoden:

• Trendidentificatie
• Ondersteuning en weerstand
• Divergentie

Trendbevestiging

Het bepalen van de trend van de OBV en deze vergelijken met de trend van het bestudeerde instrument kan een waardevol hulpmiddel zijn om de trend te bevestigen. De onderstaande grafiek toont het dagelijkse goudfuturescontract over een periode van 6 maanden. Men kan gemakkelijk het vergelijkbare gedrag van de GC- en OBV-indicator identificeren die Granville's theorie van volumeleidende prijs ondersteunt.

Ondersteuning en weerstand

Door gebruik te maken van dezelfde grafiek en hetzelfde tijdschema, kunnen handmatig getekende ondersteunings- en weerstandszones op de OBV-indicator technische analisten extra inzicht geven in mogelijk marktgedrag. Aangezien het handelsvolume blijft voldoen aan weerstands- of ondersteuningsniveaus, verdient dit verdere aandacht, aangezien er een ommekeer of een vlak marktgedrag aan de horizon zou kunnen zijn.

Divergentie

Het opsporen van divergentie tussen een instrument en de OBV-indicator kan minder vaak voorkomen en moeilijker zijn om in realtime te identificeren. Desalniettemin kunnen divergenties, door vast te houden aan het principe dat volume de prijs leidt, een krachtige indicatie zijn dat er een verandering in prijsgedrag op komst is.

Hieronder ziet u een klassiek voorbeeld van bullish divergentie in de dagelijkse U.S. Treasury Bond Futures (ZB). De prijsontwikkeling is aan het dalen, terwijl de algemene trend van de OBV aan het stijgen is. Dit gedrag toont aan dat de beren macht verliezen en de stieren in de positie zijn om de controle over de markt terug te krijgen.

Net als bij een aantal handelsindicatoren heeft de OBV zijn beperkingen. Omdat de OBV vaak wordt gebruikt om marktomkeringen te voorspellen, kunnen valse signalen veel voorkomen. Daarom wordt het gebruik van de OBV als bevestigingsinstrument naast andere methoden voor fundamentele en technische analyse doorgaans als de beste praktijk beschouwd.

De OBV is slechts een van de bijna 100 gratis indicatoren die zijn opgenomen in het bekroonde NinjaTrader-platform. Ga aan de slag met gratis futures en onbeperkte forex data &download NinjaTrader vandaag nog!