Olie, zwart goud, is een belangrijke energiebron in de economie en wordt vaak gemeten als een indicator van economische stabiliteit vanwege de grote afhankelijkheid van de mondiale samenlevingen van aardolie en olieproducten. Verschillende studies hebben opmerkingen gemaakt over de veranderingen in de olieprijzen als een belangrijke aanjager van economische ups en downs. De laatste tijd is er veel aandacht besteed aan het bestuderen van de verbanden tussen aandelenmarktprijzen en olie-aandelenkoersen. Het doel is om op korte, middellange en lange termijn met succes economische groei of daling te kunnen voorspellen en zo voordelige zakelijke beslissingen te kunnen nemen. Maar is dat echt mogelijk? Laten we in de volgende paragrafen meer onderzoeken.
De vraag naar olie en aardolieproducten is voortdurend toegenomen, aangezien alle economieën wereldwijd er sterk van afhankelijk zijn. In landen als China en India, vanwege de enorme bevolking en de voortdurende snelle ontwikkeling, is deze vraag ongelooflijk hoog. Hoewel er enorm veel aandacht is geweest voor het vinden van alternatieve en schonere vormen van energie, is de huidige vraag in zowel ontwikkelde als ontwikkelingslanden altijd hoog. Daarom kan men gerust stellen dat olie hoogstwaarschijnlijk nog geruime tijd een dwingende factor zal blijven voor de wereldeconomie. En de olieproducerende/-exporterende landen zullen ongetwijfeld een cruciale rol blijven spelen bij het bepalen van de olieprijzen en hun prijsstrategieën.
Zoals vaak het geval is, blijven de olieprijzen over de hele wereld gewoonlijk op een historisch hoogtepunt. Deze prijzen waren echter tijdens de huidige wereldwijde pandemie aanzienlijk gedaald en werden voor het eerst in de VS zelfs negatief vanwege de vraaguitval en andere economische onzekerheden. Maar begin dit jaar hadden ze hun positie hersteld en wisten ze zelfs een stijging van 15-20% te realiseren. Onlangs zijn besprekingen tussen de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) en geallieerde olieproducenten uitgesteld nadat ze er niet in slaagden een consensus te bereiken over het olieproductiebeleid.
De gemeenschappelijke factoren die de aandelenmarkt beïnvloeden zijn:
Een recente studie heeft gesuggereerd dat de olieprijzen en aandelenkoersen niet zo'n evenredige stijging of daling laten zien als eerder werd gedacht.
De stijging of daling van ruwe olie heeft wel een impact op de wereldwijde aandelenmarkten. De volatiliteit van de olieprijzen heeft duidelijk een positieve of negatieve invloed op de economieën van alle landen. Dit hangt verder af van hoe zelfvoorzienend het land is in termen van olieproductie en of het een algemene importeur of exporteur van ruwe olie is. Stijging van de olieprijzen heeft doorgaans een domino-effect op verschillende andere aspecten van de economie, die vervolgens samen leiden tot een mogelijke economische vertraging.
Afgezien van de bovengenoemde factoren, zijn de olieprijzen in India ook afhankelijk van het belastingbeleid, de belastingtarieven en de geldende wisselkoersen van de roepie versus de dollar. De traditionele overtuiging is dat een daling van de ruwe olieprijs leidt tot een daling van de benzineprijzen in India en andersom ook. Een analogie met deze overtuiging is de afgelopen maanden echter consequent te zien geweest, waarbij zelfs tijdens een dip in de internationale ruwe prijzen de benzineprijzen in India gestaag zijn gestegen. Dit heeft geleid tot enorme furore en protesten, waardoor het momenteel een belangrijk politiek twistpunt is. De hoge accijns die door de Indiase overheid wordt geheven, is een belangrijke reden voor deze verhoging. Verder zijn er door de deelstaatregeringen opgelegde Belastingen over de Toegevoegde Waarde, die van staat tot staat verschillen. Daarom kan men verschillende olieprijzen zien in verschillende staten van India. Een van de belangrijkste redenen die door de centrale overheid worden gegeven met betrekking tot de consequente toevoeging en verhoging van aardoliebelastingen, is het faciliteren van de verschillende sociale regelingen, zoals de Ujjwala LPG-regelingen die tot doel hebben schoon LPG toegankelijk te maken voor de plattelandsbevolking en de behoeftige bevolking. Een ander belangrijk programma dat momenteel in werking is, is de vaccinatiecampagne van CoWin. Daarom wordt gemeld dat de winsten die door de hoge brandstofprijzen worden behaald, worden gebruikt in dergelijke sociaal voordelige regelingen.
Het is typisch waargenomen dat de stijging van de olieprijzen gewoonlijk de verwachte economische groei verlaagt en de inflatie op korte termijn doet toenemen. Een verminderde economische groei verlaagt op zijn beurt de omzetverwachtingen van bedrijven, wat resulteert in een daling van de aandelenkoers als gevolg van deze waargenomen lagere inkomsten.
De olieprijs wordt grotendeels bepaald door vraag en aanbod. Een hogere vraag leidt doorgaans tot hogere olieprijzen. In een dergelijk scenario kunnen aandelen- en olieaandelenkoersen samen stijgen. Aan de andere kant kunnen de olieprijzen ook stijgen als gevolg van een aantal uitdagingen in de toeleveringsketen, wat niet noodzakelijk een voordeel voor de economie hoeft te zijn. In werkelijkheid zegt het juist voorspellen van de toekomst van de olieprijzen niet noodzakelijkerwijs waar de aandelenkoersen heen zullen gaan. Gewoonlijk hebben deze twee zeer verschillende katalysatoren en hoewel sommige van de drijfveren kunnen samenwerken, kunnen andere dat niet zijn en sluiten ze elkaar uit. In dit nogal complexe wereldwijde economische en financiële ecosysteem is het af te raden om uw investeringsstrategie en -beslissingen te baseren op te vereenvoudigde regels en niet-geverifieerde studies, rapporten en dergelijke.
Standaard marktfundamentals van vraag en aanbod zijn meestal de belangrijkste factoren die van invloed zijn op de prijs van ruwe olie. Het overheidsbeleid en de heersende financiële markten spelen echter ook een invloedrijke rol. Men kan de correlatie tussen olieprijzen en internationale beursindexen niet negeren.
Er is veel aandacht en geld besteed aan het uitvoeren van verschillende onderzoeken om de correlatie tussen olieprijzen en de aandelenmarkt en de impact van olie-aandelenprijzen op een algemeen niveau concreet te bewijzen of te weerleggen. Tot op heden is er echter nog geen sluitend oordeel geveld. In feite hebben deze onderzoeken alleen maar kunnen aantonen dat analisten niet echt en definitief kunnen voorspellen hoe aandelen reageren op veranderende olieprijzen. Er is echter één sector die zwaar en consequent wordt beïnvloed door de veranderingen in de olieprijzen en dat is de transportsector. Dit komt grotendeels omdat het sterk afhankelijk is van olie en aardolieproducten als een belangrijk handelsartikel voor beweging.
Wat is het belang van de 52 weken hoge en de 52 weken lage prijzen?
Wat de Green New Deal betekent voor investeerders
Wat de fiduciaire regel voor investeringen voor u betekent
Het gaat niet alleen om het timen van de markt
Wat de sterke Amerikaanse dollar voor u betekent?
Huizenprijzen worden hoger - wat het betekent voor verkopers en kopers
Wat staat ons te wachten voor aandelen, vastgoed en olieprijzen in 2020?