Een call ratio backspread maakt deel uit van ratio backspread trading of ratio backspread opties en zijn tegenhanger is put ratio backspread.
Bullish traders, of traders die anticiperen op een opwaartse trend in de markt, gebruiken een call ratio backspread, terwijl bearish traders - die anticiperen op een neerwaartse beweging in de aandelenkoersen - meestal gaan voor een put ratio backspread.
Als u een beginnende handelaar bent, wikkel dan uw hoofd rond deze twee concepten voordat u verder leest.
Zoals sommigen van jullie misschien al weten, heeft de houder van het contract bij een calloptie het recht om de verkoop van aandelen te eisen tegen de uitoefenprijs die in het contract is gespecificeerd. De contracthouder is echter niet verplicht om te kopen. Het omgekeerde geldt voor een put-optie, maar dat concept is relevanter voor backspread put-ratio.
Bij het handelen kunnen uw posities long of short zijn - wanneer u aandelen (of een ander actief) koopt en deze tegen een hogere prijs wilt verkopen, handelt u long. Wanneer u aandelen leent, ze verkoopt en ernaar streeft ze terug te kopen tegen een lagere prijs, handelt u short.
De handelaar verkoopt één call en met de premie die hij met dat contract verdient, koopt hij of zij meerdere calls. De uitoefenprijzen van de gekochte oproepen zullen anders zijn, maar de vervaldatums zullen precies hetzelfde zijn.
Gebruikte verhouding : Meestal gaan handelaren voor een verhouding van 1:2 of 2:3 of 1:3 waarbij de eerste de korte oproepen vertegenwoordigt en de laatste de lange oproepen.
Basisprincipes voor stakingsprijzen :De handelaar verkoopt calloptiecontracten die een lagere uitoefenprijs specificeren en koopt calloptiecontracten met een hogere uitoefenprijs.
Wanneer een call ratio backspread gebruiken :Beide soorten ratio-backspreads worden gebruikt op momenten van omkering van de aandelenkoerstrend. Hoewel natuurlijk een backspread van de call-ratio zal worden gebruikt door een handelaar wiens voorspellingen aangeven dat de neerwaartse trend zal omkeren naar een opwaartse trend.
Wat is het addertje? Waarom zou de andere partij akkoord gaan? Er is geen vangst; het gaat meer om tegengestelde voorspellingen die aan het werk zijn. Een call-optie backspread en put-optie backspread (net als put-opties en call-opties) zijn gewoon twee kanten van dezelfde medaille. Contracten met een lagere uitoefenprijs bestaan alleen omdat er bearish traders zijn die denken dat de prijs nog verder zal dalen.
Wat te verwachten :Als de voorspellingen van de bullish trader correct blijken te zijn, zal de aandelenkoers stijgen tot boven de uitoefenprijs van de callopties die hij of zij heeft gekocht.
Waarom deze strategie toepassen :Het doel van een call-ratio backspread-optie is om handelaren te helpen hun inkomsten te maximaliseren als de aandelenkoers stijgt, en om hun potentiële verliezen te beperken als de aandelenkoers daalt.
De aandelen van P Pharma worden momenteel verhandeld tegen Rs 2000 per aandeel.
Stap 1:De heer T koopt twee calloptiecontracten met een uitoefenprijs van Rs 2000 met een premie van Rs 200. Hij krijgt 100 opties in elk contract, dus hij besteedt Rs 200.000 per contract en Rs 400.000 in totaal. Plus Rs 400 bij het kopen van de contracten
Stap 2:De heer T schrijft/verkoopt ook één calloptiecontract waarin een uitoefenprijs van Rs 1800 per aandeel van P Pharma wordt genoemd. De premie voor dit contract is hoger, Rs 600 en hoewel het verwaarloosbaar is, heeft de heer T een nominaal inkomen van Rs 200 verdiend en heeft hij (technisch gezien) niets uitgegeven om het optiecontract te kopen (omdat het bedrag dat hij aan de premie uitgaf meer was dan gecompenseerd door het bedrag dat hij aan premie heeft uitgegeven).
Stap 3:Mr T houdt de markt en zijn houdbaarheidsdata in de gaten.
Op de vervaldag stijgt de aandelenprijs tot Rs 2500 per aandeel.
Stap 4:De heer T verdient Rs 500 per aandeel op de twee contracten die hij heeft gekocht. Vermenigvuldig dit met 200 (vanwege 2 contracten van elk 100 aandelen). Als resultaat verdient hij Rs 10.000
Stap 5:De contracthouder aan wie hij heeft verkocht, oefent ook zijn recht uit en de heer T moet ook zijn P Pharma-aandelen verkopen tegen Rs 1800 per aandeel tegen een marktprijs van Rs 2500. Hij verliest Rs 700 per aandeel vermenigvuldigd met 100 aandelen =Rs 7.000. Dat is verschrikkelijk, niet? Maar wacht! De heer T verdiende ook Rs 10.000 met deze strategie + Rs 200 van het premieverschil. Dus hij verdiende eigenlijk Rs 10.000 minus Rs 7.000 plus Rs 200 =Rs 3200.
Voor- en nadelen van backspread van call-opties
Backspread van call-opties kan zeer gunstig zijn om winst te behalen in een voorspelde opleving en tegelijkertijd de handelaar te beschermen als de aandelenkoersen dalen.
Dat gezegd hebbende, handel in opties is complex en vertegenwoordigt dubbele volatiliteit, namelijk volatiliteit in zowel de aandelenkoers als de optieprijs. Dit niveau van complexiteit vereist een behoorlijke hoeveelheid beurservaring.
Het beursrisico kan niet volledig worden geëlimineerd door deze strategie of enige andere strategie. Het kan echter aanzienlijk worden geminimaliseerd, op voorwaarde dat u weet wat u doet.