Elk land heeft een valuta en de waarde ervan ten opzichte van andere valuta's verandert voortdurend. De waarde van de valuta van een land hangt van een groot aantal zaken af:de staat van de economie, de deviezenreserves, vraag en aanbod, het beleid van de centrale bank, enzovoort. Een stabiele en robuuste munt trekt investeerders aan. Dit kan via valutafutures.
Dus, hoe werkt het? Een valuta als de Amerikaanse dollar wordt als sterk beschouwd vanwege de kracht van de Amerikaanse economie en het vertrouwen dat investeerders erin hebben. Beleggers geven er daarom de voorkeur aan meer dollars aan te houden ten opzichte van andere valuta, en volgens de wetten van vraag en aanbod geldt:hoe hoger de vraag, hoe hoger de prijs.
De waarde van de valuta van een land ten opzichte van andere valuta hangt af van de factoren die we hierboven hebben genoemd, en deze blijven veranderen vanwege binnenlandse en internationale factoren. Een hogere groei in Europa versus de VS zal er bijvoorbeeld toe leiden dat de dollar goedkoper wordt dan de euro. Dus elke eenheid van de euro zal meer van de dollar opleveren.
Ook de centrale bank van een land kan een rol spelen. Als de Indiase roepie bijvoorbeeld zwak is ten opzichte van de dollar, kan de Reserve Bank of India (RBI) dollars op de valutamarkt verkopen. Dit grotere aanbod van dollars ten opzichte van de roepie zal hun prijs verlagen, en dus zal de dollar verzwakken ten opzichte van de roepie.
Enorme valutaschommelingen kunnen elke economie beïnvloeden. Als de roepie bijvoorbeeld zwakker wordt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, wordt de invoer duurder en de uitvoer goedkoper. Dit zal de importeurs schaden, maar de exporteurs ten goede komen. Aangezien India een grote olie-importeur is, zal dit leiden tot duurdere olie-import en tot prijsstijgingen van brandstoffen als diesel en benzine. Deze hogere brandstofprijzen hebben een inflatoir effect omdat ze gevolgen zullen hebben voor alle goederen die moeten worden vervoerd. Als de roepie echter sterker wordt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, wordt de export duurder. Exporteurs zullen dus minder verdienen. Dit zal gevolgen hebben voor sectoren als de informatietechnologie. Deze schommelingen moedigen beleggers op hun beurt aan om te kiezen voor valutatermijnhandel. Laten we eens kijken wat het is en hoe het werkt.
Zoals we hebben gezien, hebben veranderingen in de waarde van valuta gevolgen voor zowel importeurs als exporteurs. Tegen een dergelijk valutarisico zullen zij zich uiteraard willen indekken. Om dit te doen, nemen ze hun toevlucht tot futures-contracten.
Valutafutures in India werden in 2008 in India geïntroduceerd op de National Stock Exchange (NSE) en vervolgens uitgebreid naar andere beurzen zoals de Bombay Stock Exchange (BSE), MCX-SX en United Stock Exchange. Valutaopties werden in 2010 geïntroduceerd.
Aangezien de waarde van de ene valuta relatief is ten opzichte van de andere, zijn deze futures in paren beschikbaar. U kunt ze bijvoorbeeld krijgen in Indiase roepies tegen de Amerikaanse dollar (USD), euro (EUR), Britse pond (GBP) of Japanse yen (JPY).
Laten we eens kijken hoe u in valutafutures kunt handelen. Stel dat een informatietechnologiebedrijf zich wil indekken tegen valutarisico voor het geval de IND sterker wordt ten opzichte van de USD. Als de contante of huidige koers van INR Rs 70 voor de USD is, kan het voor die prijs voor 1 lakh aan futures-contracten kopen. Dus als de waarde van de Roepie stijgt, en de koers is Rs 65 voor de USD, kan het bedrijf zijn contract uitoefenen en een verlies van Rs 5 lakh besparen! Evenzo kan een importerend bedrijf wedden tegen de waarde van de roepie die daalt ten opzichte van de USD.
Valutafutureshandel is niet alleen voor hedgingdoeleinden. Het grootste deel is voor rekening van speculanten. Hier zijn ze niet geïnteresseerd in het houden van de futures-contracten tot de vervaldatum; de posities zijn daarvoor in het kwadraat.
U kunt bij elke broker een valutahandelaccount opzetten. U moet een initiële marge betalen, een percentage van het totale aantal transacties dat u uitvoert. Als de marge bijvoorbeeld 4 procent is en u deze transacties uitvoert ter waarde van Rs 1 crore, moet u margegeld van Rs 4 lakh aan de makelaar betalen.
Voor een klein bedrag kunt u dus aanzienlijke posities in valutafutures nemen. Natuurlijk, hoe belangrijker de positie, hoe groter het potentieel voor winst en verlies. Als u uw weddenschappen goed doet, maakt u mooie winsten. Als je het mis hebt, kun je veel geld verliezen. Als je op veilig wilt spelen, kun je altijd kiezen voor valuta-opties, die minder risicovol zijn omdat je de keuze hebt om het contract niet uit te oefenen tegen de uitoefenprijs.
Valutatermijncontracten in India zijn beschikbaar op de NSE in contractgroottes van 1000 voor de meeste valuta's. In het geval van de Japanse yen is dat 1 lakh. Zowel valuta als opties worden aan het einde van de maand contant afgerekend. Dat wil zeggen, werkelijke valuta worden niet gewisseld.