Putopties zijn derivaten die u het recht geven, maar niet de verplichting, om een actief op een vooraf bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te verkopen. Deze worden gebruikt voor verschillende soorten activa, waaronder aandelen, grondstoffen, mineralen, energieproducten zoals aardolie, enzovoort. Derivaten werden in 2001 op de Indiase aandelenmarkten geïntroduceerd. Tegenwoordig biedt de Securities &Exchange Board of India (SEBI) futures aan en opties op 175 gespecificeerde effecten. Er zijn twee soorten opties beschikbaar om te handelen:call- en putopties, elk met unieke doelen.
Put-optie uitgelegd
Laten we eens grondig kijken naar wat een putoptie is op de aandelenmarkt. U moet putopties kopen wanneer u verwacht dat de prijzen zullen dalen, op deze manier kunt u winst maken. Putopties beschermen uw belangen tegen dalende activaprijzen door u in staat te stellen zich in te dekken. Bij call-opties gebeurt het tegenovergestelde. Mensen kopen call-opties wanneer ze verwachten dat de prijzen zullen stijgen. Laten we een voorbeeld gebruiken om de betekenis van put-optie beter te begrijpen. Stel dat u verwacht dat de aandelenkoers van bedrijf XS tekort zal schieten. U koopt dus putopties van bedrijf XS tegen een koers van Rs 50 per stuk, waardoor u het recht heeft om ze op de vervaldatum tegen die prijs te verkopen. Als de prijs van het XS-aandeel daalt tot Rs 40, kunt u ervoor kiezen om uw transactie uit te oefenen tegen de uitoefenprijs van Rs 50, waardoor u voor elk Rs 10 winst maakt. Als u 1.000 opties had gekocht, zou u Rs 10.000 hebben verdiend met de transacties. Laten we eens kijken wat er gebeurt als de prijs van XS-aandelen stijgt naar Rs 60. In dit geval, als u uw put tegen Rs 50 heeft uitgeoefend, staat u voor verliest Rs 10, of Rs 10.000 als u 1.000 opties hebt gekocht. Zo'n verlieslatende transactie zou u niet willen aangaan. U heeft dus de keuze om het verkooprecht niet uit te oefenen. In dit geval zou het enige verlies de premie zijn die u aan de schrijver van de putoptie hebt betaald. Dit zal over het algemeen veel lager zijn dan uw verliezen, afhankelijk van de grootte van de deal. U kunt ook putopties kopen voor indices zoals de Sensex en de Nifty. Het werkt op dezelfde manier als een aandelenoptie. Stel dat u verwacht dat de Nifty 50-index zal dalen. Je koopt dan 100 van Nifty. Als de Nifty van de huidige 11.900 naar 11.400 daalt, kunt u de optie uitoefenen en winst boeken, die (11.900-11.400) x 100 of Rs 50.000 zal zijn. Put-opties kunnen worden gebruikt om zich in te dekken tegen prijsveranderingen in de aandelen die u al in uw portefeuille. Stel dat u 1.000 aandelen van bedrijf XS bezit, waarvan u verwacht dat de prijzen binnenkort zullen dalen ten opzichte van de huidige Rs 50. U wilt die aandelen nu niet verkopen, maar u wilt zich toch indekken tegen een prijsdaling. U koopt dus 1.000 van bedrijf XS tegen een tarief van Rs 50 elk. Als de prijs van uw aandelen daalt tot Rs 40, kunt u de opties verkopen tegen de uitoefenprijs van Rs 50 aan het einde van de expiratieperiode. Dit betekent dat u een winst van Rs 10.000 zou maken, die kan worden gebruikt om eventuele verliezen in uw portefeuille te compenseren. Dit staat bekend als een `beschermende' putstrategie.Gebruikmaken van putopties Een van de belangrijkste attracties van het handelen in opties is de kans op hefboomwerking. Dit komt omdat u optiecontracten kunt krijgen tegen een fractie van de prijs van de onderliggende waarde. U hoeft alleen de premie te betalen om een optiecontract aan te gaan, die veel lager zal zijn dan de kostprijs van de onderliggende waarde. De hogere exposure betekent meer kansen op winst. En in tegenstelling tot futures, waar u geen andere keuze heeft dan door te gaan met het contract, heeft u bij opties de keuze om het niet uit te oefenen. Het enige nadeel als u uw recht niet uitoefent, is de premie die wordt betaald om de putoptie te kopen.
Wat is premium?
Wanneer u probeert te begrijpen wat een putoptie op de aandelenmarkt is, moet u ook een goed begrip hebben van de premie die u moet betalen wanneer u een optiecontract aangaat. Wanneer u een putoptie koopt, moet de premie worden betaald aan de makelaar, die vervolgens wordt overgedragen aan de beurs, en vervolgens aan degenen die de putoptie verkopen. De premie is dus de kost voor de koper en het inkomen voor de verkoper, of optieschrijver. De berekende premie wordt bepaald door verschillende factoren, zoals de huidige prijs van de onderliggende waarde, het verschil tussen de marktprijs en de uitoefenprijs (de prijs waartegen het optiecontract wordt uitgeoefend), en de tijd tot de vervaldatum van het contract. Premie is niet iets statisch, maar is afhankelijk van veranderingen in de prijs van de onderliggende waarde. Bij putopties neemt de premie af naarmate de prijs van de onderliggende waarde (aandelen of indices) stijgt. Bij een calloptie is dit andersom. Hier neemt de premie toe naarmate de prijs van de onderliggende waarde stijgt. De premie van een optie neemt toe wanneer deze meer in-the-money gaat, wat in het geval van putopties is wanneer de uitoefenprijs boven de marktprijs van de onderliggende waarde ligt. In deze situatie is het de moeite waard om het optiecontract uit te oefenen, aangezien de prijs van het aandeel/index lager is dan de uitoefenprijs. Omgekeerd zullen de premies dalen wanneer de putoptie out-of-the-money is. Dit is een situatie waarin de uitoefenprijs lager is dan de marktprijs van de onderliggende waarde.Wanneer put-optie verkopen U hoeft niet te wachten tot het einde van de vervaldatum om een putoptie te verkopen. U kunt het op elk moment vóór het einde van de vervaldatum verkopen. Het kan worden gedaan om verliezen te verminderen of winsten te boeken. Als u bijvoorbeeld denkt dat het aandeel of de index waarin u een putcontract heeft, omhoog gaat, kunt u de winst maximaliseren of verliezen minimaliseren door de putopties te verkopen. De optieschrijver – de entiteit van wie u putoptie koopt – heeft ook heeft de keuze om van de optie af te komen voor de expiratie. Als de prijs van de onderliggende waarde – aandelen of indices – daalt tot dichtbij of onder de uitoefenprijs, heeft de optieschrijver de keuze om de optie terug te kopen. Om dat te doen, moet hij een premie betalen aan de koper, aangezien de put nu out-of-the-money is. In dit geval is het verlies dat de optieschrijver maakt het verschil tussen de premie die is betaald om uit de positie te komen minus de geïnde premie. Als de prijs van de onderliggende waarde echter hoger is dan de uitoefenprijs, kunnen optieschrijvers deze vasthouden tot verstrijken omdat het contract waardeloos zou zijn en ze de hele premie zouden kunnen houden. Er zijn dus drie manieren waarop een putoptie kan worden afgewikkeld. Een is aan het kwadrateren. Dit houdt in dat u een calloptie koopt voor dezelfde aandelen of indices. Een andere is een fysieke afwikkeling, waarbij u de onderliggende aandelen verkoopt. Dit is echter niet mogelijk voor een indexoptie omdat ze contant worden afgewikkeld. De derde optie is het verkopen van putopties.
Put vs call-optie
Wat is beter om te handelen - put- of call-optie? Het antwoord op die vraag is niet zo eenduidig. Het hangt allemaal af van uw risicotolerantie, de situatie in de markt en uw beleggingsdoelen. Als u verwacht dat de aandelenkoersen zullen dalen, zijn putopties een betere keuze. Als de prijzen naar verwachting zullen dalen, dan ben je misschien beter af met call-opties.
Hoe u putopties verhandelt in India
Nu u hebt begrepen wat een putoptie is, kunt u deze gaan verhandelen. Derivaten zoals put- en call-opties zijn beschikbaar op beurzen zoals de Bombay Stock Exchange en de National Stock Exchange. U kunt, net als elk ander aandeel, futures en opties kopen en verkopen via uw broker. U kunt put- en call-opties kopen in indices zoals de Sensex, de Nifty en andere sectorale indices. Houd er echter rekening mee dat niet op alle aandelen in derivaten kan worden gehandeld. Ze zijn slechts beschikbaar voor ongeveer 175 op de beurs genoteerde aandelen.
Veelgestelde vragen
Wat gebeurt er als je een putoptie uitvoert?
Als u de koper bent, verkoopt u de aandelen aan de schrijver of verkoper tegen de uitoefenprijs. De verkoper is verplicht het actief te ontvangen als de koper besluit zijn recht uit te oefenen. Als het contract onrendabel afloopt, gebeurt er niets en mag de verkoper de premie behouden.
Wanneer moet je een put-optie verlaten?
Wanneer u een putoptie aanhoudt, heeft u eigenlijk de keuze om deze vroeg te stoppen. Putopties vereisen, in tegenstelling tot futures, niet dat u het contract volgt. Het juiste moment om een putoptie te verlaten, hangt af van uw positie, dat wil zeggen of u een koper of verkoper bent. Een standaardmethode om een optie te verlaten, is compensatie. U kunt put-opties die u eerder hebt gekocht verkopen of put-opties die u eerder heeft verkocht vóór de vervaldatum terugkopen. Tenzij u een optie compenseert, heeft u de transactie niet officieel verlaten.
Wat gebeurt er als we geen opties verkopen op expiratie?
Als u een optie niet uitoefent, verloopt deze zonder geld of OTM. Wanneer de uitoefenprijs van de optie hoger is dan de huidige marktprijs, vervalt de optie als OTM voor de verkoper. Wanneer de uitoefenprijs lager is dan de marktprijs, het wordt een OTM voor de koper. Als u de verkoper van de optie bent, behoudt u de premie.
Is het beter om een optie uit te oefenen of te verkopen?
U oefent een optie uit wanneer u de onderliggende waarde wilt kopen of verkopen. Maar in de meeste gevallen worden opties niet gebruikt, zelfs niet als ze winstgevend zijn.
Hoeveel kunt u verliezen op een putoptie?
Als u een putoptie koopt, hangt uw verlies af van de koersbeweging van de aandelen. Als de aandelenkoers aanzienlijk onder de uitoefenprijs zakt, maakt u als putkoper winst. Maar als de aandelenkoersen in de tegenovergestelde richting bewegen, verliest u. Dus als koper wordt uw verlies op de putoptie ook vergroot door de beweging in de aandelenkoers. Voor een put-verkoper is de maximale winst beperkt tot de betaalde premie. Maar aan de andere kant is het verliesbedrag theoretisch oneindig.
Kunt u een putoptie uitoefenen vóór de vervaldatum?
Het uitoefenen van een putoptie vóór de expiratie is mogelijk, maar gebeurt zelden omdat de waarde van de optie rechtstreeks verband houdt met extrinsieke marktfactoren - de onderliggende waarde, het uitgekeerde dividend en meer. Als u een putoptie vóór de expiratiedatum wilt beëindigen, moet u om te kiezen voor 'sell to close' om wat winst veilig te stellen.
Is puts verkopen een goede strategie?
Het verkopen van een putoptie is een goede strategie, maar het is alleen verstandig in de volgende situaties.
Verkoop alleen een putoptie als u geïnteresseerd bent in het bezitten van de onderliggende waarde
Doe alleen mee aan de deal als de nettoprijs van de onderliggende waarde aantrekkelijk is
U kunt de volledige premie behouden als de optie OTM verloopt
U kunt een onderliggende waarde bezitten die lager is dan de marktprijs
Door put te verkopen, kunt u aantrekkelijke aandelen kopen tegen een prijs die onder de marktprijs ligt.
Hoe profiteert u van een putoptie?
Tijdens de handel in putopties kunnen verschillende winstverliessituaties ontstaan. Als koper van een putoptie profiteert u van het uitoefenen van de optie wanneer de aandelenkoers onder de uitoefenprijs daalt. De winst van een putoptie is het verschil tussen de uitoefenprijs en de betaalde premie. Hoe hoger de resulterende waarde, hoe hoger uw winst.
Wat te doen nadat u een putoptie heeft gekocht?
Hier zijn een paar dingen die u kunt doen.Als de onderliggende tanks u rechten uitoefenen en winst maken Als de onderliggende prijs stijgt en u de optie laat vervallen, verliest u de betaalde premieU kunt ook verrekenen en de transactie beëindigen
Is een put-optie een short?
Short put-optie betekent het schrijven van een put-optie of het overeenkomen om een onderliggende waarde te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs op de expiratiedatum. Een handelaar opent een short put wanneer hij denkt dat de aandelenkoers hoger blijft dan de uitoefenprijs. Een short put is wanneer de put wordt blootgelegd, ook wel naakte put genoemd. Het aanzienlijke verlies dat voortvloeit uit de short put, kan aanzienlijk zijn als de koper ervoor kiest zijn rechten uit te oefenen. Anderzijds is de winstmarge beperkt tot de ontvangen premie.
