Beleggingsportefeuilles zijn vaak samengesteld uit verschillende activaklassen. Dit zijn meestal aandelen, beleggingsfondsen, ETF's en obligaties. Opties zijn een extra activaklasse. Als het op de juiste manier wordt gebruikt, biedt de handel in opties tal van voordelen die alleen handelen in aandelen en obligaties niet biedt. Wat zijn opties voordat we deze voordelen bespreken?
Een 'optie' is een contract dat een belegger toestaat (maar niet vereist) om instrumenten zoals effecten, ETF's of indexfondsen te kopen of te verhandelen tegen een vooraf bepaald tarief na een bepaalde periode. Op de optiemarkt worden opties verkocht en gekocht. Een optie waarmee u ergens in de toekomst aandelen kunt verwerven, wordt een 'calloptie' genoemd. Aan de andere kant is een optie waarmee u ergens in de toekomst aandelen kunt verkopen een 'putoptie'.
Opties worden beschouwd als instrumenten met een lager risico dan traditionele futures-contracten die worden gebruikt in aandelen-, index- en grondstoffenhandel. Dit komt door het feit dat men er op elk moment voor kan kiezen om weg te lopen of zijn optiecontract in te trekken. Dit betekent ook dat, in tegenstelling tot aandelen, opties niet vertegenwoordigen het bezit van een bedrijf. De marktprijs van de optie (ook bekend als de premie) is daarom een deel van het onderliggende effect of actief.
Wanneer een belegger of handelaar opties koopt of verkoopt, hebben ze het recht om die optie op elk moment vóór de vervaldatum toe te passen. Gewoon een optie kopen of verkopen, vereist niet dat iemand deze daadwerkelijk op het expiratiepunt uitoefent. Door deze structuur worden opties beschouwd als ‘derivaten’. Met andere woorden, de prijs van opties wordt afgeleid van andere zaken, zoals de waarde van activa, effecten en andere onderliggende instrumenten).
– Het kopen van opties vereist lagere initiële kosten dan het verwerven van aandelen. De prijs voor het verkrijgen van een optie (premie en handelsvergoeding) is een stuk goedkoper dan wat een handelaar zou moeten uitgeven om rechtstreekse aandelen te kopen.
– Optietrading laat beleggers de prijs van hun aandeel voor een bepaalde periode op een bepaald bedrag bevriezen. Afhankelijk van de categorie van de gebruikte optie, garandeert de vaste aandelenprijs (ook bekend als de uitoefenprijs) dat men op elk moment tegen die koers kan handelen voordat het optiecontract afloopt.
– Handel in opties verbetert de beleggingsportefeuille van een handelaar door extra inkomsten, hefboomwerking en zelfs bescherming. Een gebruikelijke manier om opties te gebruiken om neerwaartse verliezen te beperken, is in de vorm van een afdekking tegen de dalende aandelenmarkt. Bovendien kunnen opties worden gebruikt om een terugkerende bron van inkomsten te genereren.
– De handel in opties is inherent flexibel. Voordat hun optiecontract afloopt, kunnen handelaren verschillende strategische zetten toepassen. Deze omvatten het gebruik van opties om aandelen te kopen om toe te voegen aan hun beleggingsportefeuille. Beleggers kunnen ook proberen de aandelen te kopen en ze vervolgens gedeeltelijk of allemaal met winst te verkopen. Ze kunnen het contract ook tegen een hoger tarief verkopen aan een andere belegger voordat het vervalt en afloopt.
Met een calloptie kan een handelaar op elk moment voordat het contract afloopt een bepaalde hoeveelheid aandelen in obligaties, aandelen of andere instrumenten zoals indexen en ETF's verwerven. Bij het kopen van een calloptie, om winst te maken, wilt u liever dat de activa- of zekerheidsprijs stijgt. Dit komt omdat uw calloptiecontract u in staat stelt om die onderliggende waarde of beveiliging te kopen tegen het vooraf bepaalde tarief dat lager is. In dit geval ontvangt u dus een korting wanneer u uw calloptiecontract gebruikt om een aankoop te doen.
Houd er echter rekening mee dat u uw beloptie moet verlengen (meestal driemaandelijks, maandelijks of wekelijks). Dit is de reden waarom het bekend is dat opties continu een 'tijdverval' ervaren, wat in wezen betekent dat ze in de loop van de tijd in waarde afnemen. Zoek bij callopties naar lagere uitoefenprijzen, aangezien dit suggereert dat de calloptie meer intrinsieke waarde heeft.
Een putoptiecontract geeft de belegger de mogelijkheid om een specifieke hoeveelheid aandelen van een onderliggende waarde, activa of grondstof te verkopen tegen een vooraf bepaalde koers voordat het contract afloopt. Met dergelijke contracten kan men winst maken als de activa- of effectenprijzen in de toekomst dalen. Dit wordt gedaan door slecht presterende aandelen te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs die dichter bij de oorspronkelijke prijs ligt met behulp van de putoptie.
Het is ook mogelijk om het nettoverlies te verminderen met putopties. Stel dat u aandelen koopt ter waarde van Rs 2500 met een putoptie ter waarde van Rs 2250, aangezien u voorspelt dat hun marktprijs zal dalen. Als u ervan uitgaat dat deze aandelen binnen een paar maanden minder presteren dan Rs 2000, kunt u ze verkopen voor Rs 2250, waardoor uw nettoverlies wordt teruggebracht tot Rs 250 in plaats van Rs. 500. Net als bij call-opties ondergaan put-opties tijdsverval. Als u echter een intrinsiek waardevolle putoptie wilt vinden, zoekt u naar aanvankelijk hogere uitoefenprijzen.