Het moderne leven is afhankelijk van grondstoffen. Met andere woorden, de producten die mensen en bedrijven draaiende houden - dus onder andere anticiperen op wat ze gaan kosten, voedt de termijnmarkt.
Goederen zijn ook de grondstoffen. Ze worden geconsumeerd bij het maken van voedsel, brandstof, kleding, auto's, huizen en vele andere producten die we kopen - de tarwe in brood, het zilver in oorbellen, de olie in benzine.
De meeste producenten en gebruikers kopen en verkopen goederen op de contante (spot)markt omdat de totale contante prijs ter plaatse wordt betaald.
Inhoud 1 Wat bepaalt de grondstofprijzen? 2 Toekomstig risico minimaliseren 3 Contante prijzen als aanwijzingen 4 BelastingproblemenVraag en aanbod bepalen de grondstofprijzen. Als een grondstof bijvoorbeeld overvloedig is, zal de prijs ervan laag zijn. Tegelijkertijd, als het moeilijk te vinden is, zal de prijs hoog zijn.
Vraag en aanbod van veel grondstoffen volgen seizoensgebonden cycli. Tomaten zijn bijvoorbeeld het goedkoopst in de zomer als ze er in overvloed zijn en het duurst in de winter als ze buiten het seizoen zijn. Dus soepproducenten plannen hun productieseizoen om te profiteren van de hoogste kwaliteit tomaten tegen de laagste prijzen.
Er zijn echter geen 100% regels. U moet dus met veel andere factoren rekening houden voordat u een transactie aangaat. Stel bijvoorbeeld dat een droogte de tarweoogst van het Midwesten tenietdoet, de contante prijzen voor tarwe stijgen omdat bakkers opkopen wat beschikbaar is om een kortetermijncrisis te voorkomen. Of, als politieke en economische onrust de olievoorziening bedreigt, schieten de prijzen aan de benzinepompen omhoog in afwachting van leveringsproblemen.
Omdat mensen niet weten wanneer dergelijke rampen zullen plaatsvinden, kunnen ze er ook geen plannen voor maken. Daarom toekomstcontracten verscheen. Ze helpen bedrijven risico's te minimaliseren. Een bakker met een termijncontract om tarwe te kopen voor $ 5,40 per schepel is bijvoorbeeld beschermd als de spotprijs naar $ 6,85 stijgt.
Boeren, houthakkers en andere producenten van grondstoffen kunnen alleen de vraag naar hun producten inschatten en proberen dienovereenkomstig te plannen. Maar ze kunnen gestoken worden door te veel aanbod en te weinig vraag - of omgekeerd. Evenzo moeten fabrikanten bestellingen aannemen voor toekomstige levering zonder de kosten te kennen van de grondstoffen die ze nodig hebben om hun eindproducten te maken. Daarom kopen ze futures-contracten op de producten die ze maken of gebruiken:om het risico van onverwachte prijsstijgingen over te dragen.
U vindt de marktwaarde van een goederencontract door de huidige prijs te vermenigvuldigen met de hoeveelheid van het onderliggende product dat onder het contract valt. Om de handel in futures efficiënter te maken, zijn deze hoeveelheden meestal groot, hoewel ze aanzienlijk verschillen per product.
De fluctuatie in contante prijzen geeft aanwijzingen over wat consumenten op de markt kunnen verwachten te betalen voor producten die van de grondstoffen zijn gemaakt.
In tegenstelling tot de aandelenmarkt, waar een bepaalde economische situatie waarschijnlijk een vergelijkbare impact zal hebben — omhoog of omlaag — op de aandelen die worden verhandeld, zal op de geldmarkt de prijs van elke grondstof werkt onafhankelijk van de prijs van andere.
Termijnprijzen hebben de neiging om de contante prijzen nauwlettend te volgen, maar niet op dezelfde manier. Het verschil tussen de termijncontractprijs en de contante prijs van de onderliggende grondstof wordt de basis genoemd.
De prijzen hebben de neiging om van dag tot dag constant, hoewel zelden dramatisch, te veranderen. Maar gedurende een periode van enkele maanden of een jaar kunt u bij sommige producten aanzienlijke stijgingen of dalingen aantreffen en bij andere verrassend weinig verandering.
Arbitrage
Sommige professionele handelaren gebruiken arbitrage om te profiteren van prijsverschillen tussen futures-contracten en onderliggende grondstoffen. Met behulp van geavanceerde computerprogramma's om prijsverschuivingen bij te houden, kunnen ze geld verdienen door tegelijkertijd de goedkopere te kopen en de duurdere te verkopen. Omdat ze zeer snel grote aantallen contracten verhandelen, kunnen kleine prijsverschillen resulteren in grote winsten of verliezen.
Aangezien veel arbitrages — of, beter gezegd, hun programma's — dezelfde beslissingen tegelijkertijd nemen, kan hun activiteit de prijzen beïnvloeden op de markten waar ze handelen.
Er kunnen belastingvoordelen zijn door het verhandelen van gereguleerde futures-contracten, die de IRS classificeert als 1256 contracten . Zestig procent van de winsten op contracten die tijdens het belastingjaar zijn verkocht of aan het einde van het jaar worden gehouden, worden belast tegen het langetermijnmeerwaardentarief, ongeacht de periode waarin ze werden aangehouden. De overige 40% wordt belast als kortetermijnwinst. Daarentegen worden alle kortetermijnwinsten op effectentransacties belast als gewoon inkomen.
Maar de regels zijn complex. Winsten op aandelenfutures worden bijvoorbeeld belast op dezelfde manier als winsten op effecten. U wilt deskundig belastingadvies voordat u in futures handelt en bij het rapporteren van winsten en verliezen.
Hoe werken grondstoffenfutures? Prijzen, risico's door Inna Rosputnia