De handel in derivaten zoals futures en opties werd in het jaar 2000 geïntroduceerd op de Indiase beurzen. Aanvankelijk waren de enige futures en opties voor indices. Een paar jaar later volgden futures en opties in individuele aandelen. Sindsdien zijn futures en opties erg populair geworden en nemen ze het grootste deel van de handel op de beurzen voor hun rekening.
Deze instrumenten zijn handig voor beleggers en handelaren, en leren handelen in futures en opties is erg belangrijk als u het meeste uit de ups en downs van de aandelenmarkt wilt halen. , en het is een redelijk goed idee om in de aandelenmarkt te beleggen, aangezien het rendement op aandelen de afgelopen jaren beter heeft gepresteerd dan de meeste andere activa. Beleggen in aandelen en de derivaten daarvan brengt natuurlijk marktrisico met zich mee, dus het is altijd beter om voorzichtig te werk te gaan.
Voordat u leert investeren in F&O, is het essentieel dat u de basis goed onder de knie heeft. Laten we eens kijken naar enkele van de concepten.
Futures en opties zijn derivaten waarvan de waarde is afgeleid van de onderliggende waarde. Er zijn veel verschillende soorten activa waarop derivaten beschikbaar zijn. Deze omvatten aandelen, indices en grondstoffen zoals tarwe, aardolie, goud, zilver, katoen en nog veel meer van dergelijke artikelen. We zullen ons concentreren op het handelen in futures en opties op de aandelenmarkt.
Deze futures en opties worden voor twee hoofddoelen gebruikt. Een daarvan is om zich in te dekken tegen prijsrisico's; een andere is om te profiteren van prijswijzigingen of speculatie. De meeste activiteiten zijn speculatief.
Wat u moet onthouden bij het leren beleggen in F&O, is dat elk future- en optiecontract een tegenpartij moet hebben. Elke koper van een future- of optiecontract moet een verkoper, of 'schrijver' hebben. Het is een nulsomspel. Als jij wint, verliest iemand anders en vice versa.
Futures-contracten stellen een koper of verkoper in staat om op een bepaalde datum in de toekomst aandelen te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Dit kan het beste worden geïllustreerd aan de hand van een voorbeeld van een verwachte stijging van de aandelenkoers van bedrijf BZ, die momenteel Rs 80 bedraagt. U koopt dan 1.000 BZ-futures voor Rs 80. Dus als de aandelenkoers van BZ stijgt tot Rs 100, u verdient 100-80 × 1000, of Rs 20.000. Als de prijzen Rs 60 dalen, maakt u een verlies van Rs 20.000.
Opties geven een koper of verkoper het recht, maar niet de verplichting, om aandelen te kopen of te verkopen tegen een bepaalde prijs op een vooraf bepaalde datum in de toekomst. Het verschil tussen een future en een optie is dat u bij de laatste de keuze heeft om het contract niet uit te oefenen. Als u het bovenstaande voorbeeld van BZ neemt, heeft u de keuze om het contract niet uit te voeren als de prijzen dalen tot Rs 60. Uw verliezen blijven dus beperkt tot de premie die u heeft betaald.
Er zijn twee soorten opties:call-optie en put-optie. Een calloptie geeft u het recht om een bepaald aandeel te kopen, terwijl een putoptie u het recht geeft om het aandeel te verkopen. Call-opties werken het beste wanneer u verwacht dat de aandelenkoersen stijgen. Putopties zijn een betere keuze wanneer de aandelenkoersen naar verwachting zullen dalen.
Wanneer u leert handelen in futures, is het belangrijk om het concept van marge te begrijpen. Marge is wat u de makelaar moet betalen om futures te verhandelen. Het is een percentage van de transacties die u kunt doen en is vastgesteld op het maximaal mogelijke verlies dat u zou kunnen lijden. In volatiele tijden zullen de marges hoger zijn. Bij opties betaal je een premie aan de verkoper van de optie, oftewel de `schrijver'.
Een ander ding dat erg belangrijk is bij het leren investeren in F&O, is het concept van hefboomwerking. Houd er rekening mee dat de marge een percentage is van de onderliggende waarde. Als de marge 10 procent is, en u investeert Rs 10 crore in een futures-contract, hoeft u slechts Rs 1 crore aan de makelaar te betalen. U kunt dus een veelvoud van de marge inruilen. Dit wordt hefboomwerking genoemd. De hoge hefboomwerking maakt het mogelijk om grote hoeveelheden transacties te doen, en daarmee uw kansen op winst te vergroten. Het nadeel is natuurlijk dat je st, en veel meer verliest als je timing verkeerd is.
Een andere basisprincipe van F&O-handel is dat futures en optiecontracten niet voor onbeperkte duur zijn. Ze zijn voor een bepaalde vaste periode, zoals één, twee of drie maanden. Aan het einde van de expiratieperiode moeten de contracten worden afgewikkeld, hetzij in contanten, hetzij door levering van aandelen. U hoeft ze echter niet vast te houden tot het einde van de vervalperiode. U kunt de transactie eerder afronden als u denkt dat de prijzen niet in uw voordeel evolueren.
Heeft het enig voordeel om in futures te beleggen in plaats van direct in aandelen? Zeker, er zijn voordelen bij het handelen in futures. Het grootste is dat u geen kapitaal hoeft te besteden aan het verwerven van het volledige activum of de voorraad. U hoeft alleen een marge aan de makelaar te betalen, wat een percentage is van de futures-transacties die u doet. Bovendien profiteert u van een hefboomwerking, wat betekent dat u meer bekendheid krijgt en uw kansen vergroot om geld te verdienen met uw transacties.
Het lijkt erop dat opties een betere keuze zijn, aangezien uw verliezen beperkt zijn tot de premie die u hebt betaald. Dit kan slecht afsteken bij futures, waarbij het contract moet worden uitgeoefend tegen de uitoefenprijs, en het potentieel voor verliezen zou daarom onbeperkt kunnen zijn. De kans op winst is echter veel groter bij futures dan bij opties. Over de hele wereld loopt een overweldigend aantal optiecontracten waardeloos af. Dus de belangrijkste winnaars van optiecontracten zijn de schrijvers die ze verkopen.
Er zijn enkele nadelen aan het handelen in futures ten opzichte van aandelen. Een daarvan is dat u geen eigenaar bent van de onderliggende aandelen. U moet dus afstand doen van het voordeel van eigendom, zoals dividenden van het bedrijf of stemrechten. Het enige doel van futures-handel is om te profiteren van prijsbewegingen.
Er zijn twee soorten futures beschikbaar op de aandelenmarkt. Een daarvan is indexfutures, en een andere is individuele aandelenfutures. Een indexfuture is een contract waarvan de onderliggende waarde de aandelen zijn die deel uitmaken van een index. Wat u doet, is wedden op de algemene beweging van de index. U kunt indexfutures krijgen voor de Nifty, de Sensex, bankindex, IT-index, enzovoort. Aangezien u op meerdere aandelen wedt in plaats van slechts één, zijn de risico's lager dan wanneer u in afzonderlijke aandelen belegt. Indexfutures worden contant afgewikkeld, en er is geen levering van aandelen.
Nee, slechts enkele aandelen komen in aanmerking voor futureshandel. Futures-contracten zijn beschikbaar op 175 effecten die zijn bepaald door de Securities &Exchange Board of India (SEBI). Ze worden geselecteerd op basis van verschillende criteria, waaronder liquiditeit en volume.
Open futures-contracten worden aan het einde van elke handelsdag automatisch gemarkeerd voor de markt. Dat wil zeggen, de basisprijs van de dag wordt vergeleken met de slotkoers van de vorige dag, en het verschil wordt contant verrekend. Het wordt gebruikt om de margevereisten te berekenen. Als de huidige waarde van de aandelen in het futures-contract daalt, krijgt de houder een margestorting van de makelaar om de marge op het vereiste niveau te houden. Als niet aan de margestorting wordt voldaan, kan de makelaar de futures verkopen en kan de houder enorme verliezen lijden.
Wanneer u leert hoe u in futures en opties kunt handelen, moet u zich ook bewust zijn van waar u aan begint. Er zijn zeker veel voordelen aan het investeren in F&O, zoals leverage. Maar F&O kan ook riskant zijn. De hoge hefboomwerking stelt u in staat om grote posities in te nemen, en als de markt niet in uw voordeel gaat, kunnen de verliezen enorm zijn. Bij F&O draait alles om wedden op toekomstige prijsbewegingen, en niemand kan met zekerheid zeggen op welke manier ze zullen bewegen.
Veelgestelde vraag
Om in F&O te beleggen, heeft u een DEMAT en een handelsaccount nodig. Beide F&O zijn instrumenten met een hoge hefboomwerking en brengen aanzienlijke marge-investeringen met zich mee. Zorg er dus voor dat u de basis goed onder de knie heeft voordat u een positie op de F&O-markt opent.
F&O's zijn aandelenindexen die door beurzen worden aangeboden. Een aandelenfuturescontract bevat aandelen die de koper op een toekomstige leveringsdatum tegen een vooraf ingestelde prijs wil kopen. Evenzo geeft een call-optie de eigenaar het recht om op een later tijdstip onderliggende aandelen te kopen tegen een uitoefenprijs.
Er zijn nogal wat verschillen tussen aandelen en F&O, de belangrijkste zijn
F&O omvat complexe handelsstrategieën en daarom moet u uzelf informeren over de handelsrichtlijnen van f&o voordat u gaat beleggen.
Futures en opties worden op de vervaldatum anders behandeld.
Aangezien futures verplicht zijn, worden de partijen bij expiratie verrekend, hetzij in contanten, hetzij door fysieke levering van de onderliggende waarde. U maakt winst als de activaprijs hoger is dan de uitoefenprijs en verliest als de activaprijs lager is dan de contractwaarde.
Opties zijn daarentegen niet verplicht. Dus als de partijen hun rechten niet uitoefenen op de expiratiedatum, vervallen de opties waardeloos.