Een marktcorrelatie is een maatstaf, statistisch of observationeel, die een positief of negatief verband identificeert tussen de prijsstelling van meerdere activa. Deze relaties worden gebruikt om de richting en relatieve sterkte van evoluerende prijsacties te bepalen. Valuta's, grondstoffen, schulden en aandelen omvatten veel onderling verbonden markten, met duidelijke correlaties tussen geselecteerde effecten.

Handelscorrelaties zijn een genuanceerd onderwerp, met een grote verscheidenheid aan methodologieën en mogelijke valkuilen. Door goed te begrijpen wat een marktcorrelatie is, zal een handelaar een redelijk goed idee hebben van waar hij op moet letten bij het toepassen van afgeleide strategieën. Kortom, de beste manier van handelen is om dingen bijna altijd eenvoudig te houden!

Componenten van een marktcorrelatie

Gecorreleerde markten bewegen in overleg met elkaar, in positieve of negatieve zin. Als Markt A bijvoorbeeld omhoog gaat en Markt B ook omhoog, is de correlatie positief. In het geval dat Markt A stijgt terwijl Markt B keldert, wordt de correlatie als negatief beschouwd.

Natuurlijk vertegenwoordigt niet elke prijsschommeling een geldige relatie. Een echte marktcorrelatie is onderhevig aan twee primaire overwegingen:

• Kwantificeerbaar: Een echte correlatie mag niet het product zijn van anekdotisch bewijs of voorbarige generalisaties. Voor bevestiging is een statistische of gedetailleerde observationele analyse vereist.
• Aanwezigheid van arbitragehandelaren: Arbitragehandelspraktijken omvatten het gelijktijdig innemen van posities op meerdere markten in het streven naar risicovrije winsten. Correlaties worden "afgedwongen" door arbitrageurs omdat dit type handel ervoor zorgt dat prijzen ten opzichte van elkaar bewegen en niet willekeurig.

Als het gaat om correlaties, is het belangrijk om te onthouden dat ze niet concreet zijn. Relaties in activaprijzen veranderen vaak snel en zijn afhankelijk van het tijdsbestek en de niveaus van deelname, evenals talloze andere marktfundamentals. Hoe dan ook, ze zijn nuttig bij het identificeren van de marktstatus en het verfijnen van parameters voor handelsbeheer.

Toepassingen

Een van de meest gebruikelijke manieren waarop handelaren marktcorrelaties gebruiken, is via een volg de leider-methodologie. Onder deze strategie identificeren handelaren markten die positief verbonden zijn en anticiperen ze op prijsbewegingen volgens de actie die wordt vertoond door de leidende markt of het activum. Posities worden vervolgens geopend en gesloten in het secundaire product met betrekking tot het gedrag van de leider.

Follow the leader is een populaire manier om correlaties te verhandelen, maar heeft een aantal belangrijke nadelen:

• Inconsistentie: Correlaties zijn vaak vluchtig, verdwijnen of keren zonder kennisgeving om. Dit fenomeen komt vooral veel voor op intraday-tijdframes en vormt een extra risico.
• Zeldzaam: Pure correlaties waarop handelsbeslissingen kunnen worden gebaseerd, zijn buitengewoon zeldzaam en moeilijk te vinden.
• Verfijning: Een benadering met één regel, zoals de leider volgen, heeft een beperkte reikwijdte, net als de meeste technische handelsstrategieën die afzonderlijk worden uitgevoerd.

Een superieure methode om correlaties in een handelsplan te integreren, is om te zoeken naar een markt met een magere markt. Als er bijvoorbeeld een positieve marktcorrelatie is tussen de DJIA, S&P 500 en NASDAQ, zullen de prijzen over het algemeen in overeenstemming met elkaar bewegen. Dit betekent dat het onwaarschijnlijk is dat de heersende prijsactie onverwacht zal worden omgekeerd. Op deze manier dient de positieve correlatie tussen de drie aandelenindices als een "vangnet" voor het beheren van een open positie.

Het observeren van correlaties vanuit een leunend marktperspectief heeft een aantal belangrijke voordelen:

• Voor de hand liggend :Ofwel de bullish of bearish prijsactie is gemakkelijk zichtbaar via de grafiek of handels-DOM op de betreffende markten.
• Nuttig bij handelsbeheer: In het geval dat gerelateerde markten beginnen te divergeren of hun magerheid verliezen, geeft dit een duidelijk signaal dat het misschien tijd is om bestaande posities te sluiten.

Markten die een lean vertonen, zijn nuttig omdat de totale vooringenomenheid van handelaren en investeerders duidelijk is. In het geval dat de lean wegvalt, is de correlatie twijfelachtig geworden en is het een goed idee om de situatie opnieuw te evalueren.

Inzichten in marktcorrelaties

Conventionele wijsheid vertelt ons dat de enige manier om te leren hoe we een marktcorrelatie correct kunnen verhandelen, is door jarenlange ervaring. Het beste is misschien om te zien hoe de experts de methodologie in actie toepassen.

Een solide startpunt in deze afdeling is het webinar Understanding Market Correlations met Daniels Trading-makelaar Andrew Pawielski en Peter Davies van Jigsaw Trading. Hierin vindt u handige tips en deskundige begeleiding over wat correlaties zijn en hoe u de concepten kunt integreren in uw benadering van de markt.