Inzicht in het lezen en interpreteren van specificaties van futurescontracten is een belangrijk onderdeel van het starten op de markt. De specificaties van een contract geven de parameters ervan concreet weer. Als u niet bekend bent met de specificaties van een product, moet u het niet verhandelen!
Ongeacht de beurs, een gestandaardiseerd futures-contract bevat een verzameling unieke specificaties. Deze richtlijnen zijn van toepassing op verschillende elementen van het contract, waaronder hoeveelheid, vervaldatum, leveringsprocedures en prijsopgaven.
Exacte specificaties van futures-contracten variëren van product tot product. Verschillende elementen zijn echter doorgaans te vinden in een breed scala aan activaklassen. Laten we een paar van de meest voorkomende bekijken.
In futures bevat elk gestandaardiseerd contract verschillende elementaire specificaties:
De contract eenheid wordt gebruikt om de hoeveelheid van de onderliggende waarde te bepalen waarop deze is gebaseerd. Dit is een belangrijk element van de totale waarde van het contract, omdat het wordt gebruikt om margevereisten en prijzen te berekenen. Over het algemeen geldt dat als een contract een grote hoeveelheid . heeft of maat , dan is het kapitaalintensief; als het klein is, is het geld dat nodig is om het te verhandelen minimaal.
Hoeveelheden variëren van product tot product. Het West Texas Intermediate (WTI) futures-contract voor ruwe olie heeft bijvoorbeeld een hoeveelheid van 1.000 vaten. Ter vergelijking:E-mini-futures voor ruwe olie bevatten een eenheid van 500 vaten, precies de helft van de grootte. Dit verschil is van invloed op hoeveel kapitaal u nodig heeft om elk product te verhandelen met betrekking tot de vereisten voor makelaarsmarge.
De prijs van een contract is een belangrijk element van de verhandelbaarheid ervan. In de VS gevestigde grondstoffen worden bijvoorbeeld geprijsd in Amerikaanse dollars en centen. De prijsverhoging kan echter per bushel, vat of ounce zijn, afhankelijk van hoe het betreffende actief wordt geteld.
Bovendien variëren de prijsmodules bij het handelen in internationale valuta's of aandelenindices. Bij het aangaan van overzeese markten en het indexeren van producten is het noodzakelijk om op de hoogte te zijn van de denominatie en hoe de producten geprijsd zijn.
Van alle specificaties van futurescontracten is de minimale tick-fluctuatie een van de belangrijkste. Het vertegenwoordigt het kleinste bedrag waarmee de prijs beweegt, en heeft directe invloed op de technische analyse en het risicobeheer.
Minimale teken variëren enorm van contract tot contract. Hier zijn een paar van de meest populaire producten die worden vermeld op de Chicago Mercantile Exchange (CME):
| Product | Activaklasse | Minimum vinkje |
|---|---|---|
| E-mini S&P 500 | Aandelenindex | 0,25 indexpunten |
| 10-jarige notitie | Schuld | 1/8 van 1/32 van 1 punt |
| WTI Ruwe Olie | Energie | $0,01 per vat |
| Goud | Metaal | $ 0,10 per ounce |
| Maïs | Landbouw | $ 0,0025 per schepel |
De tick-waarde van een contract is een cruciaal aspect van de samenstelling ervan. Het is de hoeveelheid geld die wordt vertegenwoordigd door de minimale tekenbeweging. De waarde van het vinkje wordt berekend door de hoeveelheid van het contract te nemen en deze te vermenigvuldigen met het minimale vinkje.
In de specificaties van CME-sojabonenfutures staat bijvoorbeeld dat de contractgrootte 5.000 bushels is en dat het minimale vinkje 0,0025 per bushel is. Dienovereenkomstig is de tick-waarde van sojabonenfutures $ 12,50 (5.000 * 0,0025 =12,50). Dit betekent dat elke keer dat de markt een enkele tick beweegt, een contractpositie met één contract $ 12,50 crediteert of debiteert op de handelsrekening.
Ga voor meer informatie over de specificaties van futurescontracten naar het CME Group Resource Center, dat online beschikbaar is op Daniels Trading. Met een live Quote Board en Heatmap om u te laten zien waar de actie is, is het CME Group Resource Center een onmisbare bron voor de proactieve futures-handelaar.