Dit jaar was een cruciaal jaar op het gebied van financiën, met markten over de hele wereld die zeldzame en extreme volatiliteiten vertoonden. De katalysator achter de turbulentie was een echte Black Swan-gebeurtenis:de nieuwe pandemie van het coronavirus (COVID-19), waardoor een grote wereldwijde economische neergang onvermijdelijk leek.

Laten we eens kijken naar enkele veilige handelsstrategieën die slimme handelaren gebruiken tijdens het tumult van 2020.

Veilige havens en de COVID-19-recessie

COVID-19 brak medio februari 2020 door op het wereldtoneel. Destijds bereikten toonaangevende Amerikaanse aandelenindices recordhoogten, was de Amerikaanse werkloosheid bijna historisch laag en was de economische groei stabiel. Na 90 dagen van ongekende lockdowns, quarantaines en reisverboden, veranderde de belofte van 2020 al snel in paniek.

In de vroege stadia van de pandemie waren de meeste financiële autoriteiten het erover eens dat een grote wereldwijde economische neergang onvermijdelijk was. In april voorspelde Goldman Sachs een recessie in de VS die vier keer erger was dan de financiële crisis van 2008. Later in juni schatte het Internationaal Monetair Fonds (IMF) dat het mondiale bbp voor 2020 met 4,9 procent zou krimpen.

Gezien deze onheilspellende voorspellingen werden risicomijdende handelsstrategieën populair onder marktdeelnemers. Hier zijn twee traditionele spelplannen die tijdens de neergang van 2020 effectief zijn gebleken.

Koop bij twijfel goud

Het inslaan van fysiek goud in moeilijke economische tijden is niets nieuws. Wanneer scepsis de markten regeert, presteert het gele metaal meestal goed. Bij long futures op goud moeten echter de beleggingshorizon en de toegepaste hefboomwerking worden aangepakt. Als dat niet het geval is, kan een geweldige marktoproep teniet worden gedaan door een plotselinge prijsdaling.

Tijdens de marktpaniek van maart 2020 ondervonden goudfutures ernstige bearish volatiliteit voordat ze de maand grotendeels onveranderd afsloten. Hoewel de marktconsensus op lange termijn in de richting van goud bullish was, vernietigde een crash van medio maart onder de jaarlijkse dieptepunten veel handelaren die lange edelmetaalfutures waren. Na de crash volgde een rally van 90 dagen, waardoor de prijzen sinds de crisis van 2008 niet meer gezien werden.

Dus welke soorten handelsstrategieën hebben slimme handelaren geïmplementeerd? Hier zijn er een paar:

• Focus op de uitgestelde maand: In futures hebben handelaren de mogelijkheid om het contract met de eerste maand of de uitgestelde maand aan te gaan. Als een handelaar een uitgifte met uitgestelde maand koopt, heeft de longpositie meer tijd om te rijpen voordat het contract afloopt. In maart 2020 vestigden wijze goudhandelaren de aandacht op de contracten van augustus en december, niet alleen op de meest actieve.
• Koop de dip: "Buying the dip" is een beproefde strategie die marktdeelnemers gebruiken. In het geval van goud bracht maart 2020 kansen om in te kopen vanaf het vastgestelde jaarlijkse dieptepunt of de psychologische barrière van $ 1.500. April en mei gaven traders veel kansen om long te gaan vanuit Fibonacci-retracementniveaus of voortschrijdende kortetermijngemiddelden. Het innemen van een longpositie in goudfutures van standaardformaat (GC) vergde een aanzienlijke kapitaalinvestering, maar microgoudfutures (MGC) boden handelaren een sterk verminderde blootstelling en margevereisten.

Om te profiteren van economische strijd via goudfutures, is timing van de markttoegang van cruciaal belang. Tijdens de door het coronavirus gevoede markten van 2020 was dit zeker het geval. Voor handelaren die zich richtten op uitgestelde maandcontracten of de dip kochten, bracht maart tot juli 2020 een rendement van meer dan 25 procent op.

Veilige haven-valuta's verhandelen

Het is geen geheim dat het verhandelen van valuta tijdens een economische neergang lastig is. Centrale banken en regeringen grijpen vaak in op de markten, wat leidt tot perioden van grote volatiliteit. Desalniettemin kunnen een aantal valutahandelstrategieën gedijen tijdens perioden van recessie.

Terwijl COVID-19 in het voorjaar van 2020 supernova werd, werd de Amerikaanse dollar (USD) 's werelds belangrijkste veilige haven. Als gevolg hiervan steeg de USD-index tot niveaus die sinds het begin van de jaren 2000 niet meer werden gezien.

Helaas voor USD-bulls was de euforie van korte duur. Agressieve overheidsstimulansen en kwantitatieve versoepeling van de Federal Reserve (QE) ondermijnden de sterkte van de USD op lange termijn. Dienovereenkomstig hebben veel marktdeelnemers hun USD geruild voor traditionele safe-haven-valuta's, waarbij de Zwitserse frank (CHF) en de Japanse yen (JPY) de meest prominente keuzes waren.

Door francs en yen te verwerven, raakten handelaren geïsoleerd van de waargenomen devaluatie van de dollar, een fenomeen dat veel voorkomt tijdens recessiecycli. In de 90 dagen die volgden op de COVID-19-paniek in maart, leverde long gaan op de CHF of JPY ongeveer 4,0 procent op. Hoewel het geen grote meevaller op de geldmarkten was, maakte de toepassing van futures-hefboomwerking de rendementen op Zwitserse frank FX en Japanse yen FX-longs buitengewoon aantrekkelijk.

Geïnteresseerd in het leren van meer risicomijdende handelsstrategieën?

Economische neergang kan een uitdaging zijn. Hoge werkloosheidscijfers en stagnerende groei zijn voor veel mensen demoraliserend. Voor actieve handelaren bieden moeilijke tijden echter kansen.

Neem contact op met een lid van het team van Daniels Trading om meer te weten te komen over hoe futures u kunnen helpen winst te maken tijdens de volgende economische neergang. Al meer dan twee decennia zijn ze getuige van alles:booms, busts, pandemieën en verkiezingen.