Als het om financiën gaat, is monetair beleid de belangrijkste motor voor de markt. Wat u ook verhandelt - aandelen, futures, obligaties of valuta's - het evoluerende monetaire beleid heeft een enorme invloed op de waarderingen van activa.

Misschien wel de meest invloedrijke beleidsmaker ter wereld is de Amerikaanse Federal Reserve (FED). Laten we eens kijken naar de CME FedWatch Index en hoe handelaren deze gebruiken om rekening te houden met toekomstige FED-beleidsbeslissingen.

Wat is het FED-beleid?

Dus wat is monetair beleid precies? ? Het is de actie van de centrale bank van een land om prijsstabiliteit en economische groei op lange termijn te bevorderen. Voor de Verenigde Staten is het leidende beleidsorgaan het Federal Open Market Committee (FOMC).

Het FOMC bestaat uit vijf presidenten van de Reserve Bank en de zeven leden van de Board of Governors van de FED. Volgens het congresmandaat van het FOMC is zijn rol bij het bevorderen van economische stabiliteit het bevorderen van maximale werkgelegenheid, stabiele prijzen en gematigde langetermijnrentetarieven in de Amerikaanse economie.

Om aan deze doelen te werken, komt het FOMC acht keer per jaar bijeen. Bij elke vergadering nemen de directeuren de toestand van de wereldeconomie en de Amerikaanse economie en kapitaalmarkten onder de loep. Vervolgens maken ze beleid op basis van drie primaire functies:

1. Het doelpercentage van de federale fondsen instellen
2. Reserveringsvereisten aanpakken
3. Open-markttransacties uitvoeren

Elk van deze apparaten is ontworpen om de levering van Amerikaanse dollars op verschillende manieren uit te breiden of te verkleinen. Het meest gerefereerde aspect van het FOMC-beleid is echter de Federal Funds Target Rate. Dit is waar de CME FedWatch-tool van pas komt:het vertegenwoordigt het marktsentiment ten aanzien van het potentieel voor renteaanpassingen die door het FOMC worden uitgevoerd.

De CME FedWatch-tool gebruiken

De Federal Funds-rente is de meest invloedrijke rente waarmee de Amerikaanse economie wordt geconfronteerd. Als gevolg hiervan kopen of verkopen veel handelaren en beleggers 30-daagse Fed Fund-futures om rekening te houden met kortetermijnkoersschommelingen. Deze contracten worden maandelijks vermeld en dienen als basis voor de CME FedWatch Index.

Dertig dagen Fed Fund-futurescontracten zijn geprijsd op een schaal van 0-100, waarbij de huidige marktverwachtingen worden afgetrokken van 100. Als de markt bijvoorbeeld verwacht dat de Federal Funds-rente voor juni 2 procent zal zijn, zullen Fed Funds-futures van 30 dagen in juni zou worden geprijsd op 98 (100-2 =98). De CME voegt deze gegevens vervolgens samen en kent een waarschijnlijkheid toe aan specifieke scenario's voor tariefaanpassing voor aanstaande FOMC-vergaderingen. Op deze manier kunnen handelaren snel de kansen zien op een FOMC-tariefaanpassing op een bepaald moment.

Een van de voordelen van de CME FedWatch-tool is dat deze gebruiksvriendelijk is. Om de functionaliteit te illustreren, gaan we ervan uit dat Erin, de aandelenhandelaar, zich zorgen maakt over een renteverhoging van september 2020 die een aanhoudende beursrally ontspoort. Erin gaat naar het online portaal van de CME en klikt op het tabblad (in dit geval het tabblad 16 Sep20) in de FedWatch-tool.

Er wordt automatisch een gemakkelijk te lezen staafdiagram gemaakt met de huidige Fed Funds Target-rente (in basispunten, bps) en mogelijke scenario's voor verhoging of verlaging. Aan elke gebeurtenis wordt een kans toegekend, waarbij het percentage duidelijk bovenaan de overeenkomstige balk wordt uitgedrukt.

De CME FedWatch Index is uitermate nuttig voor het monitoren van de waarschijnlijkheid van aanstaande FOMC-beleidsmaatregelen. De kansen op renteverhogingen of -verlagingen worden duidelijk gemaakt, met dagelijkse, wekelijkse en maandelijkse wijzigingen. Hoewel geen enkel analytisch apparaat onfeilbaar is, is de FedWatch-tool een solide manier om toekomstig FED-beleid te projecteren.

Blijf op de hoogte van het FED-beleid met het Insider Market-advies

Op de hoogte blijven van hoe het monetaire beleid de markten beïnvloedt, is een fulltime baan. Daarom kiezen veel professionele futures-handelaren ervoor om de analyse uit te besteden aan een onafhankelijke informatieleverancier.

Als u geïnteresseerd bent in het tijdig ontvangen van betrouwbare informatie, bekijk dan Daniels Trading's Insider Market Advisory. Met handelsanalyses, marktoverzichten en toekomstvooruitzichten is het Insider Market Advisory een essentiële hulpbron voor de actieve handelaar of belegger.