Een begrip van "de Grieken" kan nuttig zijn voor elke optiehandelaar. In een notendop, optie-Grieken zijn statistische waarden die verschillende soorten risico's meten, zoals tijd, volatiliteit en prijsbewegingen. Hoewel u de Grieken niet per se hoeft te gebruiken om in opties te handelen, kunnen ze zeer nuttig zijn bij het meten en begrijpen van bepaalde risico's.
Delta is een nuttige maatstaf om handelaren te helpen de impact te meten die beweging in een onderliggende waarde zal hebben op de waarde van hun optieposities. Delta is geen statisch getal - het fluctueert als gevolg van een aantal factoren, waaronder de prijs van de onderliggende waarde, tijd tot expiratie en volatiliteit.
Verandering in de optieprijs ÷ verandering in de aandelenprijs
Gamma is een andere veelgebruikte maatstaf voor de handel in opties. Het wordt meestal gebruikt door handelaren met grote posities, maar als u begrijpt hoe het werkt, kan elke handelaar beter begrijpen hoe opties zich gedragen.
Verandering in de delta ÷ verandering in de aandelenkoers
Gamma meet de snelheid waarmee de delta van een optie verandert als de onderliggende beveiliging beweegt. Het gamma van een optie weerspiegelt de verandering in de delta als reactie op een beweging van $1 in de onderliggende waarde. Zo zou een calloptie met een gamma van 0,02 en een delta van 0,50 naar verwachting veranderen in een delta van 0,52 als de onderliggende aandelen of ETF met $ 1 stijgen.
Theta meet de impact die het verstrijken van de tijd zal hebben op de prijs van een optie
Verandering in de optieprijs ÷ één dag verandering in tijd
Theta geeft aan hoeveel de premie van een optie naar verwachting per dag zal afnemen terwijl alle andere marktfactoren en variabelen hetzelfde blijven. Een calloptie met een waarde van $ 3 met een theta van $ 0,05 zal bijvoorbeeld morgen naar verwachting ongeveer $ 2,95 waard zijn.
Theta kan veranderen naarmate de opties dichter bij de vervaldatum komen. Bijvoorbeeld, opties met een aanzienlijke tijdspremie (bijvoorbeeld die met uitoefenprijzen die het dichtst bij de huidige onderliggende waarde van de effecten liggen) hebben de neiging om theta groter te zien worden naarmate de expiratie nadert. Nog iets om in gedachten te houden:Theta is exponentieel, niet lineair. Dat betekent dat het tijdsverloop van een optie elke dag meer versnelt naarmate het dichter bij de vervaldatum komt.
Tijdsverval is een belangrijk concept in de handel in opties. Theta is de maatstaf die het kwantificeert, zodat u kunt inschatten hoe snel u na verloop van tijd geld kunt verdienen of verliezen met een optiestrategie. Onthoud echter dat theta (zoals alle Grieken) een theoretische schatting is van wat er in de loop van de tijd naar verwachting zal gebeuren. Op een willekeurige dag bepalen vraag en aanbod op de markt of de prijs van een optie stijgt of daalt.
Vega meet de impact die veranderingen in de impliciete volatiliteit zullen hebben op de prijs van een optiecontract. Volatiliteit kan een grote impact hebben op uw optiehandel, dus Vega kan belangrijk zijn voor het beoordelen van het risico-opbrengstprofiel van een bepaalde strategie.
Verandering in de optieprijs ÷ procentpunt verandering in impliciete volatiliteit
Vega vertegenwoordigt met name de verwachte verandering in de prijs van een optie voor een verandering van één procentpunt in de impliciete volatiliteit. Als de impliciete volatiliteit bijvoorbeeld stijgt van 23% naar 24%, zal een calloptie met een vega van 0,14 naar verwachting in waarde stijgen met $ 0,14.
Vega speelt een cruciale rol bij het bepalen van het risico-opbrengstpotentieel van een potentiële optiehandel. Als handelaren denken dat een optie over- of ondergewaardeerd is, kunnen ze vega bekijken om te beslissen welke opties en/of optiestrategieën het meeste winstpotentieel hebben.
Rho meet de gevoeligheid van een optiecontract voor rentewijzigingen en wordt uitgedrukt als de verwachte verandering in de waarde van een optie bij een renteverandering van één procentpunt.
Verandering in de optieprijs ÷ procentpunt verandering in rentetarieven
Hoe wordt rho gebruikt? Een calloptie met een rho van 0,02 zou bijvoorbeeld naar verwachting met $ 0,02 in waarde stijgen als de rente stijgt van 2% naar 3%. Rho kan positief of negatief zijn, maar heeft de grootste impact op opties op langere termijn en wordt vaak als minder belangrijk beschouwd dan de andere Grieken door handelaren die zich richten op kortere termijn opties.
In een omgeving met lage rentetarieven heeft rho een minder meetbare impact op optieprijzen in vergelijking met delta, vega, gamma en theta. Toch is het een andere maatstaf die kan worden gebruikt om te helpen begrijpen hoe opties worden beïnvloed door rentetarieven en die mogelijk van invloed is op optieposities op langere termijn.
Bij de handel in opties meet volatiliteit de snelheid en omvang van prijsveranderingen in de onderliggende waarde, zoals een aandeel of ETF. Er zijn over het algemeen twee soorten volatiliteit, en beide worden wiskundig uitgedrukt als een percentage van de prijs van de onderliggende waarde:
Simpel gezegd, historische volatiliteit meet de prijsbeweging in het verleden van een aandeel of ETF, en impliciete volatiliteit meet de verwachte toekomstige prijsbeweging van een aandeel of ETF. Wanneer historische volatiliteit en impliciete volatiliteit met elkaar worden vergeleken, kunnen ze interessante inzichten bieden. Als de impliciete volatiliteit groter is dan de historische volatiliteit, betekent dit dat de markt verwacht dat de onderliggende aandelen of ETF in de komende periode zullen fluctueren, misschien als gevolg van een aanstaande gebeurtenis zoals een winstaankondiging. Discrepanties tussen historische en impliciete volatiliteit kunnen in sommige gevallen volledig gerechtvaardigd zijn, maar in andere gevallen kunnen ze een aanwijzing zijn dat opties over- of ondergewaardeerd zijn.
Ongeacht of de marktvolatiliteit hoog of laag is, opties kunnen worden gebruikt om kansen te grijpen of verliezen te voorkomen. Enkele optiestrategieën die nuttig kunnen zijn wanneer er grote, significante bewegingen in de aandelenkoersen zijn, zijn onder meer:
Net zoals aandelenhandelaren analytische hulpmiddelen en fundamentele indicatoren gebruiken om hen te helpen de waarde van een aandeel te beoordelen ten opzichte van de huidige prijs, gebruiken ervaren handelaren theoretische prijsmodellen om opties te beoordelen. Deze modellen zijn gebaseerd op inputs zoals onderliggende prijs, uitoefenprijs, dagen tot expiratie, impliciete volatiliteit en andere factoren die vaak veranderen, meestal vele malen tijdens een enkele handelssessie.
Populair bij professionele handelaren en beleggers, theoretische modellen, zoals Black-Scholes en binomial, zijn ontworpen om veranderende risico's te volgen en de waarde van optieposities voortdurend nauwkeurig te beoordelen.
Begin met handelen in opties of upgrade uw bestaande effectenrekening om te profiteren van meer geavanceerde handelsstrategieën voor opties.
Open een account
Upgrade een bestaand account keyboard_arrow_right
Power E*TRADE is ons innovatieve platform boordevol intuïtieve, gebruiksvriendelijke tools voor het handelen in aandelen, opties en futures. Als je een passie hebt voor het volgen van markten en handelen, dan is dit platform iets voor jou.
Meer informatie keyboard_arrow_right
Vind een idee. Kies een strategie. Voer uw bestelling in. Beheer uw positie. We helpen u het vertrouwen op te bouwen om vandaag nog te beginnen met handelen in opties op het E*TRADE-webplatform of ons Power E*TRADE-platform.
Meer informatie keyboard_arrow_right