Het schrijven van oproepen is een eenvoudige optiestrategie. Wanneer u een oproep schrijft, ontvangt u vooraf contant geld en hoopt u in de meeste gevallen dat de optie nooit wordt uitgeoefend. Het kan conservatief of riskant zijn, afhankelijk van of u gedekt of ongedekt bent.
Inhoud 1. Beleggersdoelstellingen 2. Berekening van het rendement van gedekte oproepen 3. Afsluiten en oefenen 4. Gedekte oproepenU kunt oproepen schrijven om kortetermijninkomsten te ontvangen van de premie die u wordt betaald. Als dat uw strategie is, verwacht u dat de optie die u schrijft out-of-the-money zal verlopen en niet zal worden uitgeoefend. Dan houdt u de gehele premie als winst. Als u deze call hebt geschreven op aandelen die u al bezit, ook wel een gedekte call genoemd, kan de premie fungeren als een virtueel dividend dat u op uw vermogen ontvangt. Veel beleggers gebruiken deze strategie als een manier om extra inkomsten te verdienen op niet-dividendbetalende aandelen.
U kunt de premie ook zien als een manier om uw kostenbasis te verlagen, of het bedrag dat u voor elk aandeel in aandelen heeft betaald.
Als u voor deze strategie kiest, heeft u om de minimale vereiste contante marge op uw margerekening te behouden, om de mogelijk hoge verliezen waarmee u wordt geconfronteerd als de optie wordt uitgeoefend, te dekken. Als u wordt toegewezen, moet u de onderliggende ooievaar kopen om deze te leveren en aan uw contractverplichting te voldoen.
Om het rendement van een schriftelijke call te berekenen, moet u rekening houden met de transactiekosten en bemiddelingskosten die u betaalt voor het openen van de positie, die worden afgetrokken van de premie die u ontvangt. En als uw optie wordt uitgeoefend, moet u nog een ronde vergoedingen betalen. Maar aangezien u waarschijnlijk van plan bent om uw optie onuitgeoefend te laten verlopen, zult u, als u succesvol bent, geen transactiekosten of commissie betalen.
Als u een call schrijft op aandelen die u op een margerekening houdt, moet u rekening houden met de margevereiste die door uw bedrijf wordt opgelegd bij het berekenen van het rendement. Als uw transactie succesvol is, behoudt u al uw kapitaal, maar het wordt vastgezet op de margerekening tot de vervaldatum. Dat betekent dat je het in de tussentijd niet ergens anders kunt investeren.
Als u een optie heeft geschreven op een aandeel met een aanstaande dividenduitkering, is het belangrijk om te weten dat de kans op uitoefening veel groter is vlak voor een dividenduitkering. Als de dividenddatum van het aandeel op een door u geschreven call nadert, moet u opnieuw evalueren en bepalen of u uw positie wilt sluiten.
Als de aandelen of andere aandelen waarop u een call hebt geschreven in de tegenovergestelde richting beginnen te bewegen van wat u had verwacht, kunt u uw positie sluiten door een call in dezelfde serie als degene die je hebt verkocht. De premie die u betaalt, kan meer of minder zijn dan de premie die u ontving, onder meer afhankelijk van de intrinsieke waarde van het gesprek en de resterende tijd tot de vervaldatum. U kunt uw positie ook sluiten en vervolgens nieuwe calls schrijven met een latere vervaldatum, een strategie die bekend staat als uitrollen .
Als de call die u hebt geschreven wordt uitgeoefend — zoals mogelijk is op elk moment vóór de vervaldatum — moet u de onderliggende beveiliging aan uw beursvennootschap leveren. De opdracht voor een uitgeoefende oproep wordt gedaan door OCC aan een van zijn aangesloten beursvennootschappen. Als uw beursvennootschap een opdracht krijgt voor een optiereeks waarin u een shortpositie hebt, kunt u worden geselecteerd om aan de voorwaarden van het contract te voldoen als u de eerste bij uw beursvennootschap bent die de positie opent, of door willekeurige selectie, afhankelijk van over het beleid van het bedrijf. Het komt uiterst zelden voor dat de schrijver van een in-the-money call de onderliggende aandelen niet hoeft te verkopen op de expiratie.
Het schrijven van gedekte gesprekken is een populaire optiestrategie. Als u aandelen koopt op hetzelfde moment dat u er calls op schrijft, staat de transactie bekend als een buy-write . Als u calls schrijft op aandelen die u al in uw bezit heeft, wordt dit soms een overwrite . genoemd . Deze strategie combineert de voordelen van aandelenbezit en handel in opties, en elk aspect biedt enige risicobescherming voor het andere. Als u een gedekte oproep schrijft, behoudt u uw aandeelhoudersrechten, wat betekent dat u dividenden ontvangt en kunt stemmen over de richting van het bedrijf.
Het schrijven van gedekte gesprekken is een manier om extra inkomsten te ontvangen uit aandelen die u al bezit. Het kan ook een beperkte neerwaartse bescherming bieden tegen ongerealiseerde winsten op aandelen die u al enige tijd in bezit heeft, aangezien u een prijs vastlegt waartegen u de aandelen wilt verkopen, mocht de optie worden uitgeoefend. U moet zich echter realiseren dat als een aandeel waarop u een gedekte call hebt geschreven in waarde stijgt, er een zeer reële kans is dat uw optie wordt uitgeoefend en dat u uw aandelen moet inleveren en potentiële winsten misloopt. de uitoefenprijs van uw optie.
Covered Calls-strategie. Wat is oproepen schrijven? door Inna Rosputnia