Overheidseffecten staan erom bekend stabiele inkomsten te bieden en zich in te dekken tegen marktvolatiliteit. Ervaren beleggers voegen deze effecten vaak toe aan hun portefeuille in de wens om te diversifiëren en het risicoquotiënt te verminderen.
Staatsobligaties in India zijn staatsobligaties die zijn uitgegeven door de Indiase overheid om kapitaal op de markt aan te trekken. Aangezien deze obligaties worden gedekt door de overheid, worden ze als risicovrij beschouwd. Maar in tegenstelling tot gelijkheid, hebben staatsobligaties een looptijd en kunnen beleggers niet terugbetalen vóór een lock-in-periode. Dit is de reden waarom sommige beleggers zijn rol zouden kunnen bagatelliseren. Als u nu wilt beleggen in G-Secs, zoals overheidseffecten ook wel worden genoemd, volgen hier een paar dingen die u hierover wilt weten.
Overheidseffecten zijn in wezen verhandelbare financiële instrumenten die zijn uitgegeven door de centrale en deelstaatregeringen die de verplichting van de overheid tot een schuld erkennen. Ze worden in eerste instantie geveild door de Reserve Bank of India aan investeerders wanneer de overheid een lening nodig heeft.
In sommige gevallen helpen overheidseffecten bij het inzamelen van fondsen voor infrastructuurprojecten of reguliere operaties zonder de belastingtarieven te hoeven verhogen wanneer er niet voldoende geld beschikbaar is. Deze effecten worden ook geleverd met een soevereine garantie, aangezien ze worden gedekt door de Indiase overheid met een praktisch zeker rendement. Het nadeel hiervan is dat G-Secs relatief lagere rendementen opleveren dan andere effecten vanwege het verwaarloosbare risico dat ermee gepaard gaat. Toch zijn ze relatief populair en hebben ze het afgelopen decennium een gestage groei doorgemaakt op de Indiase kapitaalmarkt.
Soorten overheidseffecten:
Ze worden over het algemeen ingedeeld op basis van hun looptijden in G-Sec op lange en korte termijn.
Treasury Bills (korte termijn G-Sec. )
Treasury Bills of T-Bills zijn kortlopende schuldinstrumenten uitgegeven door de regering van de Unie met drie looptijden van ofwel 91, 182 of 364 dagen. Deze biljetten betalen geen rente, worden uitgegeven tegen gereduceerde prijzen en worden aan het einde van de looptijd tegen hun werkelijke waarde afgelost. Omdat ze geen rendement bieden, kun je je afvragen waarom ze bestaan.
In het geval van T-bills profiteert u van het prijsverschil. Laten we het in detail uitleggen. Dus als u een T-Bill van 91 dagen koopt met een nominale waarde van Rs. 100 tegen een gereduceerde prijs van Rs. 90, ontvangt u na 91 dagen Rs 100 op uw Demat-account van de overheid. Daarom is uw winst Rs. 10 uit de handel. Er zijn ook andere kortetermijnrekeningen die bekend staan als Cash Management Bills of CMB's die worden uitgegeven voor minder dan 91 dagen.
Gedateerde effecten (lange termijn G-Sec. )
De andere populaire vorm is G-sec op lange termijn.
Een van de fundamentele verschillen tussen T-bills en langlopende obligaties is dat T-bills uitsluitend worden uitgegeven door de centrale overheid. Staatsregeringen kunnen alleen obligaties en gedateerde effecten uitgeven, in welk geval ze staatsontwikkelingsleningen (SDL's) worden genoemd. Bovendien hebben obligaties over het algemeen een langere looptijd en betalen ze twee keer per jaar rente. Hun aard kan variëren op basis van de beschikbaarheid van variabele of vaste rentetarieven, bescherming tegen inflatie, put- of call-opties, speciale subsidies, links naar goudwaardering, belastingvrijstellingen en hun uitgiftemethode. Elke obligatie heeft een unieke eigen code, die de rentetarieven op jaarbasis, typologie, vervaljaar en bron van uitgifte aangeeft.
Overheidseffecten in India worden meestal per opbod verkocht, waarbij de Reserve Bank of India biedingen toestaat op basis van opbrengst of prijzen. Dit gebeurt op de primaire markt waar ze nieuw worden uitgegeven tussen banken, centrale en deelstaatoverheden, financiële instellingen en verzekeringsmaatschappijen.
Deze overheidseffecten betreden vervolgens de secundaire markt waar deze organisaties de obligaties verkopen aan onderlinge fondsen, trusts, particulieren, bedrijven of aan de RBI zelf. De prijzen worden vastgesteld op basis van de prijzen die op de veiling worden betaald, waardoor het een cruciale stap is bij het bepalen van de prijzen van deze obligaties. Commerciële banken bezaten in het verleden het grootste deel van deze obligaties, hoewel hun marktaandeel de laatste tijd is gedaald.
Zodra de toewijzing is voltooid, kunnen ze daarna worden verhandeld als normale effecten in ruil voor een instelling of persoon naar keuze. Het is redelijk vergelijkbaar met de meeste aandelentransacties, behalve dat de minimale investering Rs is. 10.000.
Staatsobligaties genieten de voorkeur vanwege hun relatief risicovrije karakter. Deze obligaties worden niet beïnvloed door marktvolatiliteit en kunnen nog steeds worden verhandeld als gewone aandelen, dus liquide. Hoewel het rendement lager is, hebben deze de voorkeur voor het afdekken van risico's en een lagere risicoblootstelling van de portefeuille.