Beleggers zijn er in verschillende tinten. Sommigen geven de voorkeur aan beleggingen met een hoog risico en een hoge opbrengst, terwijl anderen liever beleggen in vastrentende beleggingsopties met een laag risico. Voor de laatste categorie beleggers zijn er veel soorten overheidseffecten in India die ideale investeringskeuzes kunnen zijn. Ze dragen een uitzonderlijk laag risico en bieden daarnaast ook het voordeel van een gegarandeerd inkomen of rendement op beleggingen. Voor risicomijdende beleggers die op zoek zijn naar beleggingsproducten met een laag risico, zijn er verschillende soorten overheidseffecten beschikbaar op de Indiase financiële markten.
Wat zijn staatsobligaties?
Overheidseffecten of G-Sec's zijn in wezen schuldinstrumenten uitgegeven door een overheid. Deze effecten kunnen worden uitgegeven door zowel de centrale overheid als de deelstaatregeringen van India. Wanneer u in dergelijke opties belegt, ontvangt u over het algemeen regelmatig rente-inkomsten. Aangezien deze beleggingsproducten worden ondersteund door de overheid, is het risico dat ermee gepaard gaat bijna nalatig.
Wat zijn de verschillende soorten overheidspapier beschikbaar?
Als u in dergelijke producten met een laag risico wilt beleggen, kunt u in India uit veel soorten overheidseffecten kiezen. Ze kunnen grofweg worden ingedeeld in vier categorieën, namelijk schatkistpapier (T-bills), Cash Management Bills (CMB's), gedateerde G-Secs en staatsontwikkelingsleningen (SDL's).
Schatbriefjes (T-bills)
Schatkistbiljetten of T-bills worden alleen uitgegeven door de centrale overheid van India. Het zijn geldmarktinstrumenten op korte termijn, wat betekent dat hun looptijd minder dan 1 jaar is. Schatkistpapier wordt momenteel uitgegeven met drie verschillende looptijden:91 dagen, 182 dagen en 364 dagen. T-bills zijn heel anders dan andere soorten beleggingsproducten die beschikbaar zijn op de financiële markten.
De meeste financiële instrumenten betalen u rente op uw belegging. De schatkist daarentegen is wat algemeen bekend staat als nulcouponeffecten. Deze effecten betalen u geen rente op uw belegging. Ze worden echter met korting uitgegeven en worden op de vervaldatum tegen de nominale waarde afgelost. Bijvoorbeeld een T-bill van 182 dagen met een nominale waarde van Rs. 100 kan worden uitgegeven tegen Rs. 96, met een korting van Rs. 4, en ingewisseld tegen de nominale waarde van Rs. 100.
Cash Management Bills (CMB's)
Cash Management Bills (CMB's) zijn relatief nieuw op de Indiase financiële markt. Ze werden pas in het jaar 2010 geïntroduceerd door de regering van India en de Reserve Bank of India. CMB's zijn ook nulcouponeffecten en lijken erg op schatkistpapier. De looptijd is echter het enige grote verschil tussen de twee soorten overheidseffecten. Cash Management Bills (CMB's) worden uitgegeven voor looptijden van minder dan 91 dagen, waardoor ze een zeer korte termijn investeringsoptie zijn. CMB's worden strategisch gebruikt door de Indiase overheid om aan tijdelijke cashflowvereisten te voldoen. Vanuit het oogpunt van de belegger kunnen Cash Management Bills worden gebruikt om kortetermijndoelen te bereiken.
Gedateerd G-Sec
Gedateerde G-Sec's behoren ook tot de verschillende soorten overheidseffecten in India. In tegenstelling tot T-bills en CMB's zijn G-Secs geldmarktinstrumenten voor de lange termijn die een breed scala aan looptijden bieden, van 5 jaar tot 40 jaar. Deze instrumenten hebben een vaste of een variabele rente, ook wel couponrente genoemd. De couponrente wordt toegepast op de nominale waarde van uw belegging en wordt u halfjaarlijks als rente uitbetaald.
Er zijn ongeveer 9 verschillende soorten gedateerde G-Secs die momenteel worden uitgegeven door de regering van India. Deze worden hieronder vermeld.
– Obligaties met vaste rente
– Obligaties met variabele rente
– Kapitaal geïndexeerde obligaties
– Inflatie-geïndexeerde obligaties
– Obligaties met Call/Put-opties
– Speciale effecten
– STRIPS
– Soevereine gouden obligaties
– 75% besparingen (belastbare) obligaties, 2018
Leningen voor staatsontwikkeling (SDL's)
Zoals de naam al aangeeft, worden SDL's alleen uitgegeven door de deelstaatregeringen van India om hun activiteiten te financieren en om in hun budgettaire behoeften te voorzien. Dit soort staatsobligaties lijkt sterk op gedateerde G-Secs. Ze ondersteunen dezelfde terugbetalingsmethoden en worden geleverd met een breed scala aan investeringstermijnen. Het enige verschil tussen gedateerde G-Sec's en SDL's is dat de eerste alleen wordt uitgegeven door de centrale overheid, terwijl de laatste alleen wordt uitgegeven door de deelstaatregeringen van India.
Conclusie
Aangezien er in India veel verschillende soorten overheidseffecten zijn, is het eenvoudig om het beste alternatief voor uw portefeuille te kiezen. Aangezien de looptijd van de investering een van de belangrijkste verschilpunten is tussen deze G-Secs, kunt u het product kiezen dat het beste past bij uw investeringstijdlijn. Beleggen in staatspapier biedt u niet alleen gegarandeerde inkomsten of rendementen, maar helpt u ook om de risicofactor in uw beleggingsportefeuille in evenwicht te brengen.