Driehoekige arbitrage:handelen in drie valuta's  

Als handelen nieuw voor u is, zal het begrijpen van het concept van arbitrage u helpen veel raadsels op te lossen.

Arbitrage is een methode die door veel handelaren wordt toegepast om winst te maken uit prijsverschillen voor dezelfde onderliggende waarde in verschillende markten. Arbitrage kan vele vormen aannemen, en het is gebruikelijker op de forexmarkt of valutamarkt dan op de effectenmarkt. Driehoekige arbitrage houdt in dat er tegelijkertijd in drie valuta's wordt gehandeld. Handelaren proberen te profiteren van prijsverschillen tussen drie vreemde valuta's om winst te maken.

Op de valutamarkt is de meest voorkomende arbitrage in twee punten of in twee valuta, waarbij de ene valuta wordt verkocht/gekocht tegen de andere. Het komt voor wanneer de verkoper om een ​​verkoopprijs vraagt ​​die lager is dan de verwachting van de koper, waardoor een negatieve spread ontstaat. Het lijkt meer op een hypothetische situatie dan dat het zich in werkelijkheid voordoet - het komt voor in een markt met hoge volatiliteit en een laag volume.

Bij driehoekige arbitrage zal de handelaar drie gelijktijdige transacties plaatsen, waarbij hij de ene valuta koopt en een andere verkoopt, waarbij een derde valuta als basisvaluta wordt gebruikt. Hoe gebeurt het? De arbitragemogelijkheid doet zich voor wanneer er discrepanties zijn tussen de wisselkoers en de genoteerde kruiswisselkoers. De situatie kan zich voordoen wanneer een specifieke valuta is overgewaardeerd ten opzichte van de ene valuta, maar ondergewaardeerd ten opzichte van de andere. Een van de meest verhandelde driehoekige arbitragecombinaties is EUR/USD, USD/GBP en EUR/GBP, maar de mogelijkheid kan zich voordoen voor elke combinatie.

De situatie begrijpen aan de hand van een voorbeeld kan helpen.

Laten we zeggen dat op een bepaalde datum EUR/USD wordt verhandeld tegen een koers van 0,8667.

De wisselkoers tussen USD/GBP is 1,5027

En EUR/GBP voor 1.3020

In het bovenstaande scenario is de euro ondergewaardeerd ten opzichte van het pond, wat een mogelijkheid voor arbitrage creëert.

U kunt de valutakoers =0,8667x 1,5027 of 1,3024

Om een ​​driehoekige arbitragespread te starten, moet de handelaar de volgende acties ondernemen.

Verkoop dollars voor euro's en verkoop tegelijkertijd euro's voor vijvers. En om de laatste etappe te voltooien, verkoopt u ponden voor dollars. Hier is hoe het gebeurt.

Dollars verkopen voor euro's $ 1000.000 x 0,8667= € 8,66,700

Euro verkopen voor ponden  € 8.66.700 x 1.3020 =£11.28.443

Ponden verkopen voor dollars  £11,28.443 x 1,5027=$16,95,711

Het proces van het orkestreren van een driehoekige arbitrage omvat verschillende stappen.

– Identificatie van een driehoekige arbitragekans - het doet zich voor wanneer de genoteerde wisselkoers niet overeenkomt met de wisselkoers voor meerdere valuta's

– Berekening van het verschil tussen de cross-rate en de impliciete cross-rate

– Als er een verschil is bij de prijzen die in de bovenstaande stap zijn berekend, ruil dan de basisvaluta in voor de andere valuta

– De volgende stap is het verhandelen van de tweede valuta voor een derde

- In de laatste stap converteert de handelaar de derde valuta terug naar de oorspronkelijke valuta, en na berekening van de kosten die aan de handel zijn verbonden, verdient hij een nettowinst

Rekening houdend met de risicofactoren

Driehoekige arbitrage is een risicoloze handelsmogelijkheid, waarbij de handelaar profiteert van marginale verschillen in activaprijs. Maar er zijn bepaalde inherente risico's aan verbonden.

Driehoekige arbitrage brengt aanzienlijke initiële investeringen met zich mee, vooral omdat het prijsverschil tussen de valuta's meestal klein is. Om een ​​substantiële winst te maken, zou u in grote volumes moeten handelen. Als u marge gebruikt, neemt uw risico veel toe.

Vervolgens verdwijnen deze kansen zodra ze zich voordoen, variërend van enkele milliseconden tot enkele seconden. De discrepanties op de valutamarkt hebben de neiging zich vrij snel aan te passen. Daarom heeft iedereen die arbitragehandel wil toepassen een op algoritmen gebaseerd geautomatiseerd handelsplatform nodig.

Conclusie

Arbitrage is een kleine kans die ontstaat als gevolg van marktinefficiëntie. In een ideale situatie, waar prijzen te ontdekken zijn, zouden arbitragemogelijkheden zich niet moeten voordoen. Zelfs dan zijn driehoekige arbitragevooruitzichten zeldzamer. Om een ​​driehoekige arbitragemogelijkheid te identificeren, hebt u geavanceerde geautomatiseerde handelssoftware nodig. Deze software start een transactie wanneer aan specifieke criteria wordt voldaan.

Vanwege het relatief lage risico is driehoekige arbitrage een efficiënte manier om winst te maken wanneer de marktomstandigheden dit toelaten.