In de economische systemen die over de hele wereld bestaan, kan bijna alles voor een prijs worden gekocht of verkocht. Dit principe heeft geleid tot veel financiële markten, zoals de aandelenmarkt, de valutamarkt en de grondstoffenmarkten. In dit laatste segment worden goederen van verschillende soorten tegen een prijs verhandeld, vaak in omvangrijke groothandelshoeveelheden. Hoewel veel bedrijven voor hun activiteiten grondstoffen van de grondstoffenmarkt kopen, zijn er ook veel handelaren die profiteren van het kopen en verkopen van grondstoffen op deze markten.
Hier komt het concept van goederenarbitrage om de hoek kijken. Arbitrage is in wezen de praktijk van het kopen en verkopen van een of meer activa om te profiteren van het prijsverschil. Er zijn verschillende manieren om gebruik te maken van arbitrage op de goederenmarkt. Laten we, om arbitragehandel in grondstoffen beter te begrijpen, eens goed kijken naar de verschillende strategieën die worden gebruikt om arbitrage op de grondstoffenmarkt uit te voeren.
Cash and carry-arbitrage is in wezen de praktijk om te profiteren van het verschil in de prijs van een grondstof op de spotmarkt en de termijnmarkt. Neem bijvoorbeeld de grondstof die erg populair is op de markten - goud. Stel dat het op de spotmarkt handelt tegen Rs. 50.000. Het futures-contract van een maand is echter geprijsd op Rs. 52.000.
Om arbitragehandel in grondstoffen uit te voeren met behulp van de cash-and-carry-methode, moet een handelaar het actief op de spotmarkt kopen tegen Rs. 50.000 terwijl het tegelijkertijd op de termijnmarkt wordt verkocht tegen Rs. 52.000. De handelaar houdt het actief vervolgens op de spotmarkt tot de vervaldatum en verkoopt het vervolgens indien nodig, terwijl hij de shortpositie dienovereenkomstig kwadrateert, waardoor eventuele verliezen worden geminimaliseerd.
Deze strategie helpt een handelaar in feite om rekening te houden met marktschommelingen die misschien niet gemakkelijk te voorspellen zijn. Het is handig wanneer handelaren het moeilijk vinden om te voorspellen of de trend in de nabije toekomst opwaarts of neerwaarts zal zijn.
Spread is een soort grondstoffenarbitrage waarbij alleen gebruik wordt gemaakt van futures-contracten. Ook hier neemt een handelaar tegengestelde posities in, beide op de termijnmarkt. Laten we bijvoorbeeld de grondstof ruwe olie als voorbeeld nemen. Stel dat het futures-contract van oktober 2020 voor de grondstof wordt verhandeld tegen Rs. 3.200, terwijl het futures-contract van december 2020 wordt verhandeld tegen Rs. 3.000. Als een handelaar verwacht dat het verschil van Rs. 200 zou stijgen op het moment dat het contract van oktober afloopt, zou het een goede strategie zijn om het contract van oktober te kopen en het contract van december te verkopen. Door de twee posities te kwadrateren, kan het mogelijk zijn om een winst van Rs te boeken. 200.
Integendeel, als een handelaar verwacht dat het verschil van Rs. 200 zou afnemen op het moment dat het contract van oktober afloopt, zou het een goede strategie zijn om het contract van oktober te verkopen en het contract van december te kopen.
Arbitragehandel in grondstoffen kan ook worden uitgevoerd met dezelfde grondstof, maar op twee beurzen. Als er een verschil is in de prijzen van een grondstof tussen twee beurzen, kan dit worden gebruikt als een kans voor goederenarbitrage. Laten we een voorbeeld bespreken om dit punt beter naar huis te rijden.
Stel dat de goudprijs voor een futures-contract van oktober 2020 rond de Rs ligt. 50.100 per 10 gram op de MCX. En zeg op de NCDEX dat een vergelijkbaar futures-contract met een vervaldatum in oktober 2020 Rs kost. 50.400. Nu kan een handelaar profiteren van deze prijzen door het contract op de MCX te kopen en te verkopen op de NCDEX.
Zoals blijkt uit de naam, deze strategie voor goederenarbitrage waarbij een handelaar twee verschillende goederen op dezelfde beurs neemt, vaak in dezelfde categorie. Deze strategie komt te hulp wanneer handelaren niet zeker zijn van de manier waarop de markt over een bepaald tijdsbestek kan bewegen. Als de prijs van goud mini voor de futures van oktober 2020 bijvoorbeeld Rs. 52.000, maar de prijs van goud voor futures van oktober 2020 is Rs. 54.000, een handelaar kan profiteren van dit verschil.
Conclusie
Om strategieën voor grondstoffenarbitrage met succes uit te voeren, moeten handelaren de prijsbewegingen van de grondstoffen die ze willen verhandelen zorgvuldig bestuderen. Het is het beste om adequaat onderzoek te doen en rekening te houden met alle mogelijke uitkomsten voordat u arbitragetransacties aangaat.