Wanneer een bedrijf, bedrijf of bedrijf besluit dat het meer aandelen van zijn aandelen zal uitgeven, kan dit de waarde van de aandelen die door zijn bestaande investeerders worden gehouden, mogelijk verminderen. Dit probleem staat bekend als aandelenverwatering, ook wel aandelenverdunning genoemd. Aandelenverwatering is een risico waar beleggers erg op hun hoede zijn als ze ervoor kiezen om aandeelhouder van een bedrijf te worden. Hier is de betekenis van de verdunning van het aandeel uitgelegd.
Wat is aandelenverwatering ?
Nu we begrijpen hoe het werkt, wat is de definitie van aandeelverdunning? Aandelenverwatering wordt gedefinieerd als het verminderde of verwaterde eigendom in de aandelen van een bedrijf voor zijn reeds bestaande aandeelhouders wanneer dat bedrijf besluit nieuwe aandelen uit te geven. Bekijk het volgende als een voorbeeld van aandelenverwatering. Laten we aannemen dat een klein bedrijf in totaal tien aandeelhouders heeft, waarbij elke aandeelhouder 10% van het bedrijf bezit. Als al deze specifieke aandeelhouders het stemrecht krijgen om beslissingen te nemen, zouden ze elk 10% zeggenschap uitoefenen.
Stel nu dat het bedrijf besluit tien nieuwe aandelen uit te geven en één enkele belegger ervoor kiest om al die aandelen te kopen. Nu heeft hetzelfde bedrijf in totaal 20 uitstaande aandelen, met een enkele investeerder die een belang van 50% in het bedrijf heeft. Aan de andere kant zal elke oorspronkelijke belegger nu 5% controle uitoefenen in de beslissingen van het bedrijf omdat hun eigendom is verwaterd door de uitgifte van nieuwe aandelen. Dit is voorraadverwatering.
Hoe verwateren aandelen?
Bovenstaand voorbeeld is niet de enige manier waarop aandelen kunnen verwateren. Er kunnen zich verschillende situaties voordoen die ertoe kunnen leiden dat aandelen verwateren. Deze situaties zijn als volgt:
Aandelenconversie door degenen die optionele effecten aanhouden: Sommige aandeelhouders hebben de mogelijkheid om, afhankelijk van het bedrijf waarin ze hebben geïnvesteerd, hun aandelen om te zetten in gewone aandelen. Dit verhoogt het aantal totale aandelen dat door het bedrijf is uitgegeven en veroorzaakt verwatering van de aandelen.
Secundaire aanbiedingen met als doel extra kapitaal aan te trekken: Een andere reden waarom een bedrijf extra aandelen kan uitgeven, is dat ze op zoek zijn naar nieuw kapitaal om hun groeimogelijkheden te financieren. Dit kan ook zijn met het doel om een reeds bestaande schuld af te betalen. Wat de reden ook is om kapitaal aan te trekken, deze methode leidt tot verwatering van de voorraad.
Aandelen aangeboden door het bedrijf in plaats van nieuwe acquisities of diensten: Als een bedrijf een nieuw bedrijf koopt, kan het de aandeelhouders van dat bedrijf nieuwe aandelen in zijn bedrijf aanbieden. In ruil voor de diensten die ze leveren, bieden sommige kleine bedrijven soms ook aandelen aan aan de personen aan wie ze deze diensten aanbieden.
Impact van Verdunning delen
Voorraadverdunning heeft enkele effecten. Helaas wordt het door veel aandeelhouders niet in een heel positief daglicht gesteld. De reden hierachter is immers dat met meer nieuwe aandelen die worden toegevoegd aan de pool van reeds bestaande aandelen, het eigendom dat een aandeelhouder in een bedrijf heeft, wordt verminderd. Dit kan ertoe leiden dat aandeelhouders denken dat de verwatering van het aandeel verband houdt met het verminderen van hun waarde in het bedrijf. Er is ook het feit dat in bepaalde situaties die beleggers die een groot aantal aandelen bezitten, kunnen profiteren van de aandeelhouders die, als gevolg van aandelenverwatering, een kleiner eigendom in hetzelfde bedrijf hebben.
Houd er echter rekening mee dat aandelenverwatering niet zo'n slechte uitkomst is voor een aandeelhouder. In sommige gevallen, wanneer een bedrijf de uitvoerende beslissing heeft genomen om nieuwe aandelen uit te geven, kan dit een teken zijn dat het zijn inkomsten waarschijnlijk heeft verhoogd. Dit is een positief resultaat. Een andere, meer optimistische reden waarom een bedrijf door kan gaan en meer aandelen kan uitgeven, is dat het een concurrent zou kunnen uitkopen, kiezen voor een strategisch partnerschap of investeren in een nieuw product. Dit kan de waarde van zijn aandeel op de lange termijn verhogen, zelfs als het de voorraad tijdelijk verwatert.
Waar het op neerkomt
Aandelenverwatering treedt meestal op wanneer een bedrijf besluit nieuwe aandelen uit te geven aan nieuwe investeerders. Het effect is dat aandelenverwatering de waarde van uw financiële portefeuille drastisch kan beïnvloeden. In feite moet een bedrijf zijn winst/aandeel aanpassen, evenals de verhouding die zijn waardering aangeeft, wanneer aandelenverwatering optreedt. Hoewel aandelenverwatering meestal negatief wordt bekeken, kan het ook een positief teken zijn van een nieuwe acquisitie die in de toekomst tot betere aandelenprestaties kan leiden. Beleggers moeten nog steeds letten op de waarschuwingssignalen van verwatering van de aandelen, zodat ze niet overrompeld worden wanneer deze zich voordoet.