In de financiële wereld is het rendement op een investering in wezen de winst die u uit uw investering haalt. Het dekt elke verandering in de waarde van de belegging, zoals rentebetalingen of dividenden, en/of kasstromen die de belegger uit de belegging ontvangt. Het kan worden berekend in absolute termen of het kan worden berekend als een percentage van het geïnvesteerde bedrag (dat wil zeggen in valuta). Dit laatste wordt ook vaak het rendement van de houdperiode genoemd.

Een verlies wordt gedefinieerd als een negatief rendement in plaats van een voordeel, ervan uitgaande dat het geïnvesteerde bedrag groter is dan nul.

Het is handig om elk rendement om te zetten in een rendement over een tijdsperiode met een standaardduur om rendementen over tijdsperioden van verschillende lengtes op gelijke basis te kunnen vergelijken. Het gevolg van de conversie wordt het rendement genoemd. In de meeste gevallen is de standaardperiode één jaar.

Wat is gemiddeld rendement

Het wiskundige gemiddelde van een reeks rendementen die over een bepaalde periode zijn geproduceerd, is het gemiddelde rendement, ook wel het gemiddelde rendement (ARR) genoemd. Een gemiddeld rendement wordt op dezelfde manier gemeten als een eenvoudig gemiddelde. De getallen worden bij elkaar opgeteld tot één som en de som wordt vervolgens gedeeld door het aantal  getallen dat is toegevoegd.

Wiskundig kan het worden weergegeven als =De som van alle opbrengsten / Het aantal retouren

Wat kan het gemiddelde rendement u vertellen

Het gemiddelde rendement kan u vertellen wat het historische rendement voor een aandeel of effect is geweest of wat het rendement van een bedrijfsportefeuille is. Dit is niet gelijk aan een jaarlijks rendement. Het gemiddelde rendement houdt geen rekening met samengestelde bedragen.

Gemiddeld rendement versus rendement op jaarbasis

Veel beleggers kijken naar rendement op jaarbasis. Jaarlijkse rendementen, ook wel geometrische rendementen genoemd, zijn niet hetzelfde als gemiddelde rendementen.

Met de volatiliteit wordt rekening gehouden bij de jaarlijkse rendementen. Het is het jaarlijkse rendement, ongeacht wat er in het midden is gebeurd, dat u van uw startwaarde naar uw eindwaarde brengt.

Gemiddelde rendementen zijn in wezen het rekenkundig gemiddelde van alle jaarlijkse rendementen. Het gemiddelde rendement zal vaak hoger zijn vanwege de afvlakking die inherent is aan het rendement op jaarbasis, zelfs als de standaarddeviatie nul is. Hoe groter de standaarddeviatie, hoe groter het verschil tussen het gemiddelde rendement en het rendement op jaarbasis zou zijn.

De voordelen van het gebruik van gemiddeld rendement

Flexibiliteit in te analyseren tijdsperiode

Elke periode die een belegger bepaalt, kan worden gedekt wanneer het gemiddelde rendement wordt berekend. Elke belegger heeft zijn eigen tijdshorizon, d.w.z. tot hoe snel de belegger wil dat de belegging wordt verkocht.

Elimineert uitschieters

Omdat het afhankelijk is van gemiddelden, worden afgelegen statistieken in datasets verwijderd door het gemiddelde retourpercentageproces. Dit is met name handig voor langetermijngemiddelden, waarbij het effect van een enkel jaar verlies kan worden geminimaliseerd door meerdere jaren winst. Alle investeringen brengen risico's met zich mee, en het verwachte rendement pakt het risico impliciet aan door alleen de tastbare impact op het rendement van de investering mee te nemen in het gemiddelde. In de hoeveelheid geld die een investering oplevert voor de eigenaren, zijn eenmalige gebeurtenissen die van invloed zijn op het rendement niet zo relevant als geleidelijke, gestage patronen.

Eenvoudige manier om te vergelijken

Een eenvoudige vergelijking tussen verschillende soorten investeringen wordt mogelijk gemaakt door het proces van het gemiddelde rendement.

De nadelen van het gebruik van gemiddelde rendementen

Ondanks dat het de voorkeur heeft omdat het een eenvoudige en efficiënte indicator is voor het interne rendement, kleven er veel nadelen aan het gemiddelde rendement. Het houdt geen rekening met talrijke ondernemingen die mogelijk verschillende kapitaalinvesteringen vereisen.

Op dezelfde manier worden potentiële kosten die van invloed zijn op de winst genegeerd; in plaats daarvan richt het zich alleen op de verwachte kasstromen als gevolg van de instroom van kapitaal. Bij het gemiddelde rendement wordt ook geen rekening gehouden met het herinvesteringspercentage; in plaats daarvan impliceert het impliciet dat potentiële kasstromen opnieuw kunnen worden uitgevonden tegen tarieven die dicht bij die van het interne rendement liggen. Deze veronderstelling is nogal inefficiënt, aangezien het interne rendement vaak een relatief groot bedrag kan opleveren, naast het feit dat in de toekomst kunnen de factoren voor een dergelijk rendement klein of ontoegankelijk zijn. Afgezien hiervan houdt de berekening van het gemiddelde rendement ook geen rekening met de tijdswaarde van geld, d.w.z. honderd roepies heeft vandaag meer waarde dan het over misschien 1 jaar zal hebben. Zowel beleggers als analisten hebben de neiging om cash-gewogen rendement of geometrisch gemiddelde te gebruiken als alternatieve maatstaf voor waardering vanwege deze gebreken die inherent zijn aan gemiddelde rendementen.

Moet u rekening houden met het gemiddelde rendement van het beleggingsinstrument voordat u gaat beleggen?

Hoewel het van essentieel belang is om in gedachten te houden dat in het verleden behaalde resultaten geen garantie zijn voor toekomstige resultaten, kunnen historische rendementen in de loop van de tijd redelijke verwachtingen bieden over de voortgang van een investering. Het gemiddelde jaarlijkse rendement over de afgelopen 15 jaar is een van de meest nauwkeurige maatstaven voor toekomstige resultaten. Resultaten op de korte termijn lopen sterk uiteen, en zelfs als we naar de afgelopen 10 jaar kijken, geeft dat niet altijd het volledige beeld weer.

Conclusie

Zowel financiële analisten als investeerders hebben tools nodig om investeringsinstrumenten te evalueren en te vergelijken. Het vergelijken van zeer verschillende soorten beleggingen, van aandelen en obligaties tot onroerend goed, grondstoffen en vreemde valuta, kan dit met zich meebrengen. Alvorens te besluiten geld vast te leggen voor een specifieke investering, is de benadering van het gemiddelde rendement een manier voor beleggers om meer te weten te komen over hun opties. Rendementen kunnen inzicht geven in de historische prestaties van activa en een belegger of analist een redelijk idee geven van wat kan worden verwacht. Het gemiddelde rendement is een eenvoudige ratio die dit inzicht geeft in het historische rendement van een aandeel of effect of wat het rendement van een bedrijfsportefeuille is.