Opmerkingen:
De informatie in dit artikel mag niet worden opgevat als beleggingsadvies. Gewoon mening. Dr. Wealth en zijn medewerkers zijn niet verantwoordelijk voor uw verliezen. Investeer in uw vakgebied. Als je er geen hebt, zoek er dan een.
De strategie die in dit artikel wordt gebruikt, is de helft die wordt gebruikt om een deel van de officiële Dr Wealth Portfolio te bepalen, een op waarde/groei gebaseerde portfolio gericht op Singapore, Maleisië, Hong Kong en China. We hebben eerder casestudies gepubliceerd onder hier (groeidividend) en hier (ondergewaardeerd) . Dit artikel is gewoon nog een uitbreiding van de applicatie met behulp van onze investeringsprincipes. Genieten van.
Als u een langetermijninkomensinvesteerder bent, is het belangrijk om te zoeken naar bedrijven met een geweldig bedrijfsmodel waarmee ze 'een concurrentievoordeel kunnen behouden' en op lange termijn dividend kunnen uitkeren. Het zou ook goed zijn om daarbovenop nog een behoorlijke opbrengst te hebben.
Daarom zullen we na enig onderzoek 3 SGX-beursgenoteerde bedrijven onthullen die aan de onderstaande criteria voldoen:
Je vraagt je misschien af… "Bestaan deze bedrijven eigenlijk wel?!"
Nou, je hebt geluk. Ze zijn zelfs al meer dan een decennium op de markt genoteerd en behoren tot de favorieten van beleggers. Zij zijn;
In dit artikel zoomen we dieper in op hun bedrijfsmodel en de redenen waarom we denken dat ze een soort van duurzaam concurrentievoordeel genieten.
We zullen de levensvatbaarheid van hun dividend vergelijken op basis van de strategie voor dividendgroei , die uiteindelijk streeft naar het vinden, beoordelen en kopen van groeiaandelen die ons onderweg dividend uitkeren.
Voor een korte achtergrond omvat de strategie een kwantitatieve benadering voor het analyseren van aandelen op het principe van evenwichtige dividenduitkeringen in vergelijking met de traditionele benadering van beleggen in aandelen die een hoog dividend opleveren, die over het algemeen tot buitensporige schulden leiden bij een lage rentestand. U kunt meer over de strategie lezen in onze Factor-Based Investing Guide .
Zonder verder oponthoud, laten we de bal aan het rollen brengen.
Degenen die in Singapore rijden, zouden redelijk bekend zijn met Vicom Limited, een toonaangevende leverancier van inspecties en technische tests in Singapore met meer dan 400.000 voertuigcontroles die elk jaar in zijn binnenlandse centra worden uitgevoerd.
In de afgelopen jaren heeft het bedrijf zijn activiteiten uitgebreid naar de mechanische, civieltechnische en biochemische industrieën, waar het een scala aan test- en inspectiediensten aanbiedt.
Op internationaal vlak vervult Vicom de rol van adviseur/consultant en deelt hij zijn expertise met bedrijven in Azië en het Midden-Oosten.
Alle auto's ouder dan drie jaar in Singapore zijn wettelijk verplicht om keuringen te ondergaan. Dit vormt de basis van het autokeuringsbedrijf van VICOM. Het is ook de grootste speler op dit gebied, aangezien het bedrijf 7 van de 9 voertuiginspectiecentra . heeft in Singapore.
Het is niet moeilijk om te zien dat als elke auto in het land gekeurd moet worden en dat als je 7 van de 9 huidige keuringscentra bezit, je letterlijk op een bijna onneembare vesting zit.
Daarom bezit Vicom niet slechts één, maar twee economische slotgrachten die zijn samengevoegd tot één - regelgevingsvereisten + grootste marktaandeel van de voertuiginspectieruimte.
Bovendien bezit VICOM 2 duidelijke voordelen ten opzichte van zijn concurrenten:
In een notendop, het bedrijfsmodel van Vicom zorgt voor terugkerende, consistente inkomsten die de dividendbetalingen op de lange termijn goed kunnen ondersteunen. Dat gezegd hebbende, moeten beleggers er rekening mee houden dat de regering van Singapore is overgestapt op een auto-lite samenleving en in februari 2018 een 'nulgroei'-beleid heeft ingevoerd voor de autobevolking, een daling van 0,25% in de voorgaande drie jaar.
ST Engineering, met hoofdkantoor in Singapore, is een wereldwijde technologiegroep met uiteenlopende belangen in de sectoren lucht- en ruimtevaart, elektronica, land en zee. De groep is sterk aanwezig in meer dan 20 landen en heeft ongeveer 22.000 medewerkers in dienst in kantoren in Azië, de VS, Europa en het Midden-Oosten.
Volgens haar website bezit ST Engineering een portfolio van bekroonde oplossingen van wereldklasse die te vinden zijn in de diepten van de oceanen en in de uitgestrektheid van de ruimte. En het bedrijf blijft investeren in technologie en het integreren van diepgaande, multidisciplinaire technische expertise en capaciteiten om de uitdagingen van morgen aan te gaan.
Elke man die dienst neemt in het leger van Singapore weet dat ST Engineering de dochterondernemingen bezit die onze eigen wapens en munitie vervaardigen. Een specifiek wapen dat mij na aan het hart ligt, is de SAR21 die ik train en die ik heb behandeld als mijn geliefde 'vrouw' gedurende de 2 jaar in leger- en reservisteninstanties die daarop volgden.
Met een meerderheidsbelang van 49,7% in Temasek Holdings, blijft ST Engineering het toonaangevende defensieconglomeraat van Singapore waar geen enkel ander bedrijf in de buurt komt. Met een sterke positie op de Singaporese markt, heeft ST Engineering zijn technische expertise en capaciteiten naar het buitenland kunnen brengen om contracten met verrukkelijke waarderingen van $ 1,5 miljard en $ 2,1 miljard binnen te halen.
Bovendien ben ik persoonlijk van mening dat de sterke aanwezigheid van het bedrijf in R&D-domeinen zoals slimme steden, data-analyse, cyberbeveiliging, robotica en autonome oplossingen het een prijzenswaardige concurrent maakt van enkele van de toonaangevende defensiefabrikanten wereldwijd.
Om af te sluiten heeft ST Engineering een sterk orderboek van meer dan $15,5 miljard, inclusief de $2,5 miljard aan nieuwe contracten die in de 2 e zijn ondertekend kwartaal van 2019. Dit geeft een duidelijk zicht op de inkomsten voor de komende jaren en ook de dividenden die ook zullen binnendruppelen.
Singapore Exchange Limited (kortweg "SGX"), opgericht in 1999, is een van de toonaangevende multi-assetbeurzen in Azië met kantoren in Azië, Londen en de Verenigde Staten. Het bedrijf met een AAA-rating is 's werelds belangrijkste internationale marktplaats voor Aziatische benchmarkaandelen, grondstoffen en valuta's.
SGX heeft 3 hoofdactiviteiten:aandelen en vastrentende waarden, derivaten en marktgegevens en connectiviteit. De unit Aandelen en vastrentende waarden omvat Issuer Services, Effectenhandel en Clearing en Post Trade Services. De inkomstenverdeling van het bedrijf in FY2018 is hieronder te zien.
Als enige beurs in Singapore is SGX gezegend met de meest voor de hand liggende economische slotgracht van de 3 genoemde bedrijven.
Met een dergelijk monopolie kan SGX sterke operationele kasstromen genereren met hoge nettowinstmarges en een robuust rendement op het eigen vermogen (ROE).
Hoewel de zaken er aan de oppervlakte goed uitzien, wordt SGX wereldwijd geconfronteerd met verschillende obstakels, zoals:
Om de bovengenoemde obstakels tegen te gaan, investeert SGX fors in technologie om zijn internationale dekking van aandelen en obligaties op te schalen. Het zet ook nieuwe particuliere platforms voor fondsenwerving op, zoals 1exchange over de verwachtingen van digitalisering van de vastrentende markt en toenemende convergentie van OTC- en derivatenmarkten.
Positief is dat SGX zijn derivatensegment uitbreidt om meer groei voor het bedrijf te stimuleren.
In een nieuwe ontwikkeling is SGX een samenwerking aangegaan met National Stock Exchange of India (NSE) voor een gezamenlijk voorstel om transacties in de populaire Nifty-futurescontracten van SGX uit te voeren in Gujarat International Financial Services Centre, of GIFT City.
Simpel gezegd, investeerders in Singapore kunnen in India investeren via de financiële producten die zich ontwikkelen.
Om de zaken in perspectief te plaatsen, zullen we een vergelijking maken van de 3 aandelen en hun dividendlevensvatbaarheid op basis van de dividendgroeistrategie .
Laten we eerst eens kijken naar Brutowinstgevendheid .
Robert Novy-Marx, een professor aan de Universiteit van Rochester, ontdekte dat de brutowinstgevendheidsratio een nauwkeurige manier is om toekomstige beleggingsrendementen te bepalen.
Zijn empirische studies hebben aangetoond dat aandelen met een hoge brutowinstgevendheid even indrukwekkende rendementen kunnen hebben als waardeaandelen en documenteerde zijn onderzoek in The Other Side of Value:The Gross Profitability Premium.
Brutowinstgevendheid =brutowinst/totaal vermogen
Vicom komt naar voren als de kampioen bij de 3 met een brutowinstgevendheid van 21,6%. SGX komt echter ook in de buurt van 20,6%.
Vervolgens kijken we naar het dividendrendement en de uitbetalingsratio's van de 3 bedrijven.
ST Engineering en SGX lieten beide een vrij gelijkaardige reeks resultaten zien, maar verloren de strijd van Vicom met zijn rendement van 7,48%. Zelfs als we de uitbetalingsratio van Vicom verlagen tot 90%, zal het dividendrendement rond de 5,8% liggen, waarmee we de andere twee handen winnen.
Dus voor welk bedrijf zouden we gaan als we er een moeten kiezen?
Ook al hebben ze alle 3 goede economische grachten en kunnen ze dividenden blijven betalen, ik zou toch gaan voor Singapore Exchange Ltd. (SGX) persoonlijk.
Dit komt omdat ik als een slimme belegger zijn bedrijfsmodel het beste kan evalueren in vergelijking met de andere 2 (voertuigen testen en defensiecontracten). Uiteindelijk denk ik dat het erop neerkomt te investeren in iets waar ik het meeste verstand van heb. Jij zou ook moeten.
Iets om op te merken; in het afgelopen decennium is er steeds meer aandacht besteed aan financiën en investeringen als een methode om persoonlijke rijkdom te laten groeien versus de traditionele methoden van eigendom (die buiten specifieke gevallen niet meer werken) en carrièreklimmen (die is uitgehold in kwaliteit snel door de jaren heen). Singaporese huishoudens hebben gemiddeld 4% van hun vermogen belegd.
Een leeuwendeel van deze 4% bestaat uit insiders van grote bedrijven die enorme hoeveelheden eigen aandelen aanhouden. Dit betekent dat als geheel, Singapore, als land te weinig geïnvesteerd is.
Gezien de toenemende verschuiving van aandacht naar de eigen financiën (in een van hen beleggen!), kan ik alleen maar vermoeden dat dit goede dingen belooft voor Singapore Exchange, op voorwaarde dat ze in staat zijn om meer noteringen dan verwijderingen aan te trekken.
PS; We organiseren een Masterclass vervroegd pensioen op basis van dividendbeleggen. Je kunt het hier bekijken. Zo niet, dan hopen we dat je het artikel leuk vond!
5 REIT's die ervoor zorgen dat de cloud u dividend uitbetaalt
10 technologieaandelen die u dividend uitkeren om ze te bezitten
7 geweldige hoogrentende dividendaandelen waar niemand het over heeft
5 aandelenselecties die nu dividend uitkeren
Gezonde dividend-aristocraten:6 geweldige dividenden in de gezondheidszorg
Geweldige uitjes die de bank niet kapot maken
15 FTSE 100-aandelen die hun dividenden in 2020 niet hebben verlaagd