Voor nieuwe investeerders, die ze zelfs proberen te vinden tussen de 700+ beursgenoteerde in de Singapore Exchange kan een nachtmerrie blijken te zijn.

Bepalen welke bedrijven ondergewaardeerd zijn, kan een enorme hoofdpijn zijn.

Om de problemen nog groter te maken, zijn er een dozijn benaderingen, een dozijn experts en een dozijn manieren om te 'berekenen' of een aandeel inderdaad ondergewaardeerd is.

Te vaak verlamt deze informatie-overload nieuwe investeerders.

Het artikel van vandaag zal een deel van die pluisjes doorbreken.

Hoe?

We gebruiken bewezen, geteste, wiskundige getallen, die gemakkelijk te begrijpen zijn, om alleen naar bedrijven te kijken die onze tijd en geld waard zijn om in te investeren.

Dit biedt u een duidelijke, begrijpelijke, door onderzoek ondersteunde methode om uw geld te laten groeien.

Geen hocus-pocus. “kijk naar de lijn! bevestigen ga omhoog! mijn Shifu zegt er een!”

Niet subjectief "oh ik denk dat het een gracht heeft".

We gebruiken cijfers en ratio's die zijn getest en bewezen (kijk later naar het bewijsmateriaal) om gedurende lange perioden bovengemiddelde rendementen voor beleggers te genereren - zodat u hetzelfde kunt doen en het onnodige kunt elimineren.

Ik kan niet genoeg aanbevelen om beproefde strategieën te gebruiken (waarvan er maar weinig zijn, en als je er een kiest, houd je eraan) om je te helpen investeren in plaats van te vertrouwen op 'instinct' en 'gevoelens'.

Die hebben een belegger nooit goed gediend.

Laten we het vandaag hebben over onze gekozen criteria. We gebruiken de Piotroski F-score, de Altmann Z-score en een simpele Price to Book Ratio.

Eerste criteria:Piotroski F-score (controleert financiële kracht van het bedrijf)

Hoe u het gebruikt :

9 puntenscore. Bedrijven met 8 of 9 punten zijn sterk. Bedrijven met 0-2 punten worden als zwak beschouwd.

Bewijs :

Joseph Piotroski, die de test heeft gemaakt, ontdekte dat over een periode van 12 jaar van 2003-2015 , verdiende een portefeuille met aandelen met een hoge F-score (8 of 9 punten) gemiddeld 18,3% per jaar. Deze resultaten zijn verkregen door middel van backtesting. U kunt de details hier lezen.

Tweede criteria :Altmann Z-score (Kans dat een bedrijf failliet gaat)

Hoe u het gebruikt :

U moet streven naar bedrijven met scores van 3 en BOVEN. Scores van 1.8 en HIERONDER geven aan dat een bedrijf graag failliet gaat. Scores van 3 en hoger geven aan dat het onwaarschijnlijk is dat het failliet gaat.

Bewijs :

In de eerste test bleek de Altman Z-score 72% nauwkeurig te zijn in het voorspellen van een faillissement twee jaar voor de gebeurtenis, met een Type II-fout (valse negatieven) van 6% (Altman, 1968).

In een reeks opeenvolgende tests die drie perioden in de komende 31 jaar (tot 1999) bestreken, bleek het model een jaar voor de gebeurtenis ongeveer 80%-90% nauwkeurig te zijn in het voorspellen van een faillissement, met een Type II-fout (classificatie van de bedrijf als failliet als het niet failliet gaat) van ongeveer 15%-20% (Altman, 2000).

Derde criteria:prijs-boekverhouding

Prijs-boekverhouding is zo simpel als het klinkt. Wat het meet is de aandelenkoers van het bedrijf (wat de markt het momenteel waard acht) versus de boekwaarde (wat het bedrijf eigenlijk heeft in termen van waarde, zoals contanten, gronden en gebouwen, enz.).

Een prijs-tot-boekverhouding van 1 geeft aan dat het bedrijf gelijk geprijsd is.

Een prijs-tot-boekverhouding van minder dan 1 betekent dat het bedrijf ondergewaardeerd is in vergelijking met wat het bezit. Dit kan zijn omdat het bedrijf in financiële moeilijkheden verkeert of omdat het te maken kan krijgen met ernstige negatieve omstandigheden, of misschien heeft het met iets anders te maken.

De mogelijkheden zijn onbeperkt.

Waarom ik deze drie criteria heb gecombineerd Voor jou

Zoals hierboven vermeld, zijn de mogelijkheden voor een bedrijf om ondergewaardeerd te worden breed en gevarieerd.

Om het aantal scenario's waarin we genaaid worden en ons geld verliezen te verminderen, moesten we nagaan welke verhoudingen in combinatie het beste zouden werken.

Een screener doet dit netjes en efficiënt voor ons.

Wat is een screener?

Het simpele antwoord is dat het een filter is.

Wanneer u een screener gebruikt, past deze een filter toe op alle beschikbare aandelen (u kunt kiezen welke markt, Singapore, Hong Kong, VS) om ALLEEN BEDRIJVEN TE ZIEN DIE VOLDOEN AAN DE CRITERIA DIE U HEBT GESTELD.

Op basis van de criteria die ik hierboven heb uiteengezet, worden bijvoorbeeld alleen bedrijven gepresenteerd die over grote financiële kracht beschikken (Piotroski F-score), waarschijnlijk niet failliet gaan (Altmann Z-score) en ondergewaardeerd zijn (Price to Book Ratio).

Het is als het zeven van goud uit zand.

Wij willen hetzelfde doen. We willen bedrijven zoeken die goud in het zand zijn.

Door dit te doen, wordt ook de hoeveelheid tijd die u eraan besteedt drastisch verminderd.

In plaats van 700 bedrijven te analyseren, hoef je ineens alleen nog maar naar 10-15 te kijken!

In feite heb ik met behulp van deze ratio's slechts 7 bedrijven gegenereerd om naar te kijken.

En ik koos de 5 bedrijven uit die het meest ondergewaardeerd waren (en daardoor de meeste potentiële winst voor de belegger vertegenwoordigden ).

Handig toch?

Laten we eens kijken naar deze 5 bedrijven.

Opmerking:alle potentiële winst wordt berekend door de huidige aandelenkoers af te trekken van de reële waarde van het aandeel (waardering van het nettoactief) .

Houd er rekening mee dat de S&P-index waarin Warren Buffet zijn wil heeft geadviseerd om in te investeren na zijn overlijden, tot nu toe een gemiddeld rendement van 10% heeft.

Dit zijn de benchmarks die we moeten verslaan.

Anders is het gewoon beter om in de S&P-index te investeren en te stoppen met het verspillen van onze tijd.

#1 – Shopper360 (16% potentiële winst, 5% dividendrendement)

Sector :Kleinhandel
Industrie :Levensmiddelendetailhandel
Code :SGX: 1F0

Shopper360 Ltd. is een investeringsholding die zich bezighoudt met het leveren van shoppermarketingdiensten.

Het verdient geld via de volgende zakelijke gebieden:

• Advertentie in de winkel en digitale marketing
• Beheer van de veldtroepen; Bemonsteringsactiviteiten en evenementenbeheer;
• Investment Holding en anderen.

In-Store Advertising en Digital Marketing segment in-store advertentiediensten leveren aan merkeigenaren van consumentenproducten in haar retailpartners, waaronder hypermarkten, supermarkten, apotheken en gemakswinkels.

Field Force Management-segment bestaat uit merchandiser, sales force en toezichthoudende, en talent management diensten.

Bemonstering van het segment Activiteiten en evenementenbeheer biedt in-store promotordiensten bestaande uit sampling en evenementenbeheer voor productlanceringen, roadshows, seminars en jaarlijkse diners. Het biedt ook marketingprogramma's, marketinginformatie en -analyse en diensten voor het beheer van consumentenrelaties.

segment Investeringsholding omvat management- en bedrijfsdiensten die aan haar dochterondernemingen worden geleverd.

Het bedrijf werd opgericht op 27 december 2016 en heeft zijn hoofdkantoor in Petaling Jaya, Maleisië.

#2 – PNE Industries (23% potentiële winst, 7,6% dividendrendement)

Sector :Producent productie
Industrie :Elektrische producten
Code :SGX: BDA

PNE Industries Ltd. is een investeringsholding die zich bezighoudt met het ontwerpen, vervaardigen en verkopen van elektronische producten.

Het werkt via twee segmenten:

• Contractproductie
• Handel.

Het segment Contract Manufacturing ontwikkelt elektronische besturingen en transformatoren.

Het handelssegment produceert en verkoopt noodverlichtingsapparatuur en printmaterialen.

PNE Industries werd opgericht op 25 september 1999 en heeft haar hoofdkantoor in Singapore.

#3 – Brook Compton (23% potentiële winst, 2,7% dividendrendement)

Sector :Distributiediensten
Industrie :Groothandelaars
Code :SGX: AWC

Brook Crompton Holdings Ltd. houdt zich bezig met de distributie van elektromotoren. Het biedt ook managementdiensten.

Het is actief in de volgende segmenten:Azië-Pacific, Verenigd Koninkrijk, Noord-Amerika en Corporate.

Het bedrijf werd opgericht op 11 december 1947 en heeft zijn hoofdkantoor in Singapore.

#4 – KOYO INTERNATIONAL LIMITED (Potentiële winst, 46%, dividenden 1,5%)

Sector :Technologiediensten
Industrie :Internetsoftware/-diensten
Code :SGX: 5OC

Koyo International Ltd. is een investeringsholding die zich bezighoudt met het leveren van werktuigbouwkundige en elektrotechnische diensten.

Het werkt via de volgende segmenten:

• Mechanische techniek
• Elektrotechniek
• Faciliteitenbeheer.

Het segment Werktuigbouwkunde houdt zich bezig met het ontwerpen en installeren van airconditioning en mechanische ventilatie, sanitair en sanitaire installatie, brandpreventie- en beschermingssysteem en geïntegreerde systemen.

De elektrotechniek richt zich op het plannen en plaatsen van elektrische hoog- en laagspanningsdistributiesystemen en communicatie-, audiovisuele en effectensystemen.

Faciliteitenbeheer verleent onderhouds-, reparatie- en vervangingsdiensten voor commerciële gebouwen, hotels, scholen en universiteiten.

Het bedrijf werd op 4 januari 2001 opgericht door Chek Heng Foo en heeft zijn hoofdkantoor in Singapore.

#5 – LHT (potentiële winst 74%, dividendrendement 5,4%)

Sector :Procesindustrieën
Industrie :Containers/Verpakkingen
Voorraadcode:(SGX:BEI)

LHT Holdings Ltd. houdt zich bezig met de productie en distributie van houten pallets en houtgerelateerde producten.

Het opereert via de volgende bedrijfssegmenten:

• Pallet en verpakking
• Houtgerelateerde producten
• Technisch hout en aanverwante producten
• Palletverhuur en andere diensten.

Het pallet- en verpakkingssegment produceert en levert houten pallets en kisten voor het verpakken van industriële producten.

Het segment houtgerelateerde producten omvat de handel in aan ruw hout gerelateerde producten.

Het segment technisch hout en aanverwante producten produceren technisch hout, technische houten vloeren en inzameling van houtafval. Het segment Palletverhuur en Overige diensten handelt de palletleasing af.

Het bedrijf werd in 1977 opgericht door Neo Koon Boo en Tan Kim Sing en heeft zijn hoofdkantoor in Singapore.

Afsluitende gedachten

Het is je misschien opgevallen dat ik niet per se een diepe duik heb genomen in de genoemde bedrijven.

Dit komt omdat verdere analyses van de bedrijven die worden gedaan in de categorie van subjectieve evaluatie zullen moeten vallen.

Twee verschillende mensen kunnen samenkomen, naar dezelfde voorraad kijken en tot verschillende conclusies komen.

Ik heb vandaag getracht dergelijke persoonlijke opvattingen uit de situatie te verwijderen door alleen naar de cijfers van het bedrijf te kijken, die, hoewel discutabel, oneindig veel minder zijn dan die van een subjectieve kijk.

Ik hoop u hiermee het soort glasheldere duidelijkheid te hebben gegeven dat zo vaak ontbreekt op de aandelenmarkten en degenen die nieuw zijn.

Ik hoop dat je er veel aan hebt gehad dit te lezen.

Zo ja, dan zou ik u willen vragen deze te delen zodat uw medevrienden en eventuele/potentiële investeerders beter kunnen investeren.

Vriendelijke groeten,
Irving

PS:Als u sneller wilt leren hoe u bedrijven (aandelen) kunt identificeren om in te investeren, kunt u zich hier aanmelden voor een gratis introductieworkshop.