Van batch 11 kan worden gezegd dat het de meest ongelukkige batch van Masterclass-vervroegde pensionering (ERM)-afgestudeerden is tot nu toe, met de klas die werd gegeven op 11 januari 2020, ongeveer twee weken voordat het COVID-19-virus toesloeg. Aangezien de meeste andere trainers niet graag praten over slecht presterende portefeuilles, biedt een onderzoek van Batch 11 een unieke kans om te bekijken hoe een fatsoenlijk proces om geld te beleggen nog steeds kan leiden tot kleine beleggingsverliezen.

Als je de algehele prestatie van de portefeuille bekijkt ten opzichte van de STI ETF, is de prestatie eigenlijk redelijk.

De portefeuille voldeed aan zijn defensieve verwachtingen, aangezien deze slechts 1,58% verloor in vergelijking met de 3,51% verliezen van de STI ETF.

Strategisch gezien had de creatie van de portefeuille één fout waar ik heel eerlijk tegen moet zijn.

Op 11 januari 2020 was het oorspronkelijke idee om "risk on" te gaan en voor een iets hoger risico te gaan, zodat het voordeel van eventuele marktwinsten door de portefeuille kan worden opgevangen. Er was deze keer ook een belangrijke verandering in het gedrag van studenten:eerdere batches kozen REIT-portefeuilles met een lager rendement om een ​​nog lagere volatiliteit te bereiken. Deze batch stemde eigenlijk voor REIT-tellers van hogere kwaliteit met veel lagere gemiddelde opbrengsten om meer kapitaalwinsten te behalen. Over het algemeen weerspiegelde het ontwerp van de portefeuille het optimisme van de markten tijdens het nieuwe jaar.

Laten we eens kijken naar de drie slechtst presterende tellers in de portefeuille:

De groep koos Hong Kong Land met hun ogen wijd open, ze waren alom geïnteresseerd in deze goedkope toonbank, omdat het de veiligste manier is om het herstel van Hong Kong te bewandelen. Ascott Trust en OUE Commercial Trust zouden behoorlijke investeringen hebben gedaan als de virusuitbraak er niet was geweest.

De portefeuille is niet zonder zijn defensieve kernsterkten en hier zijn de drie best presterende tellers :

Het is duidelijk dat het virus niet alle REIT's in gelijke mate beïnvloedde. Frasers Centrepoint Trust deed het goed omdat de bezoekersaantallen in de winkelcentra in het hart nauwelijks werden beïnvloed. NetLink Trust was een grote winnaar dit virusseizoen en was sinds Batch 3 een regelmatig geïnjecteerde teller.

Interessant is de balie PropNex. Toen de klas voor PropNex koos, was deze helemaal niet gebaseerd op een aquantitatief model. Het werd geïnjecteerd op basis van unaniem positieve makelaarsrapporten op deze teller en was een groeispel in 2020. Dit aandeel zou naar verwachting niet presteren tijdens een virusuitbraak, maar het bleek een redding te zijn van underperformance.

$ 17.000, met een hefboomwerking tot $ 34.000, werd geïnvesteerd in de Batch 11-portefeuille. Aangezien het overheersende beleid van het ERM-programma is dat de trainer de game (of zelfs de ziel in de game) speelt, werd een extra $ 5.000 in de portefeuille geïnjecteerd, waarbij de ERM-gemeenschap NetLink Trust, Mapletree North Asia Commercial Trust, Cromwell REIT selecteerde. , OCBA en Hong Kong Land voor injecties. De portefeuille is nu ongeveer $ 44.000 groot.

Nu het COVID-19-virus Europese en Midden-Oosterse landen infecteert, zal de situatie eerst verslechteren voordat het nog beter wordt. Batch 11 moet zich schrap zetten voor verdere verliezen. Desalniettemin verwacht ik, net als bij de defensieve aard van alle ERM-portefeuilles die door de studenten zijn gebouwd, dat de portefeuille in de loop van de tijd een defensieve buffer van dividenden zal ontwikkelen.

Dit garandeert bijna zijn prestaties ten opzichte van de marktbenchmark van de STI-index.

Gerelateerd lezen:Hoe defensieve portefeuilles het Covid-19-virus doorstaan

Ontdek in deze sessie hoe u vervroegd met pensioen kunt gaan met een defensieve dividendportefeuille.