Het is gebruikelijk om aan te nemen dat vastrentende producten voor risicomijdende beleggers zijn. Maar aandelenbeleggers kunnen ook profiteren van het hebben van vastrentende instrumenten in hun portefeuille, aangezien dergelijke instrumenten de daling van de portefeuillewaarde tijdens een beurscrash kunnen opvangen.
We hoeven niet ver te zoeken om de voordelen van vastrentende producten te zien, Covid-19 zorgde voor veel angst bij beleggers wat resulteerde in een uitverkoop op de aandelenmarkt.
De Singaporese aandelen (vertegenwoordigd door STI ETF) daalden in maart 2020 met bijna 35%, terwijl drie andere vastrentende producten een lichte daling kenden voordat ze weer stegen (zie onderstaande grafiek).
Hoewel de STI ETF year-to-date (23 oktober 2020) nog steeds met ongeveer 22% is gedaald, zijn de drie andere vastrentende ETF's – Nikko AM Investment Grade Corporate Bond ETF, ABF Bond Fund en Xtrackers SG Govt Bond ETF met 2% gestegen, respectievelijk 6% en 7%.
Daarom is het voor beleggers logisch om vastrentende waarden op te nemen als activaklasse in hun beleggingsportefeuille, aangezien het hen diversificatie biedt tijdens een beurskoers. Het is natuurlijk mogelijk dat deze relatie niet altijd standhoudt en prestaties uit het verleden zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.
SGX biedt een groot aantal vastrentende ETF's en u zou er een moeten vinden die past bij uw beleggingsdoelstellingen/-behoeften–
Hieronder vindt u een lijst van vastrentende ETF's die beschikbaar zijn op SGX met hun overeenkomstige historische rendementen:
Zowel de ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF en Phillip Money Market ETF zijn nieuwkomers.
De Phillip Money Market ETF belegt in kortlopende, hoogwaardige geldmarkteffecten en deposito's van gevestigde instellingen om de prestaties van de FTSE SGD 3-maands Singapore Dollar Swap Offered Rate (SOR) Index te volgen. Kortom, dit is een geschikte ETF voor beleggers die hun geld liquide willen houden en tegelijkertijd rente willen genereren. De indicatieve rente was ongeveer 0,52% tijdens de lancering.
Voor beleggers die obligatie-allocaties in hun bestaande portefeuille willen diversifiëren of verhogen, biedt de ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF gemakkelijke toegang tot beleggingen in Chinese staatsobligaties, waartoe anders moeilijk toegang zou komen. De ETF is 's werelds grootste Chinese zuivere staatsobligatie-ETF (bron:SGX, 2020) en heeft een huidige fondsomvang van meer dan S$ 1 miljard, wat wijst op een sterke marktvraag.
China is de op één na grootste economie ter wereld en de omvang van haar uitgifte van bovennatuurlijke, soevereine en agentschappen (SSA) staat ook op de tweede plaats met bijna 20 biljoen dollar, net achter de VS.
De invloed van China is in de loop der jaren gegroeid en ik geloof dat het nodig is om meer blootstelling aan China aan onze beleggingsportefeuilles toe te voegen om aan deze nieuwe trend deel te nemen.
De Chinese staatsobligaties hebben een rating van A1 en A+ van Moody's en Standard &Poor. Deze zijn nog steeds van beleggingskwaliteit, ook al hebben ze geen AAA-rating.
Singaporezen maken zich vaak zorgen over valutarisico's, aangezien onze Singaporese dollar in de loop van de tijd de neiging heeft sterker te worden ten opzichte van veel andere valuta's. Historisch gezien was de relatieve sterkte tussen de Chinese yuan en de Singaporese dollar aan een bandbreedte gebonden (tussen 4,4 en 5,3). De wisselkoers was zeventien jaar geleden 4,84 en staat onlangs op 4,92 (op 23 oktober 2020, volgens Yahoo! Finance) - het verschil is miniem en daarom denk ik dat het valutarisico voor CNY in dit geval laag is.
Bovendien vergelijkt de Monetary Authority of Singapore (MAS) de wisselkoers van de Singaporese dollar met een mandje met valuta dat eigendom is van onze handelspartners. Ik verwacht dat de Chinese yuan een van de pijlers zal zijn die momenteel door MAS worden gevolgd, aangezien China een belangrijke handelspartner van Singapore is. Vandaar dat naar mijn mening de wisselkoers waarschijnlijk behoorlijk zal worden gematigd.
We weten allemaal dat de rentetarieven al vele jaren laag zijn en we kunnen verwachten dat dit zo zal blijven, aangezien de centrale banken een monetair versoepelingsbeleid hebben gevoerd om de effecten van Covid-19 te bestrijden. Het is tegenwoordig moeilijk om voor fatsoenlijke opbrengsten te investeren.
Daarom vind ik de ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF, die een indicatief rendement van 2,98% heeft, relatief aantrekkelijker dan andere vastrentende ETF's.
Het rendement op Chinese obligaties viel echt op in vergelijking met het rendement op obligaties van andere grote landen (6x hoger dan het rendement op Amerikaanse staatsobligaties!)
De ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF volgt de FTSE China Government Bond Index die staatsobligaties omvat die zijn uitgegeven op het vasteland van China, maar geen nulcouponobligaties, spaarobligaties, obligaties met een looptijd van meer dan 30 jaar vanaf uitgifte en obligaties uitgegeven vóór 1 januari 2005.
Het bezit momenteel 28 obligaties met verschillende looptijden per eind oktober 2020. Ongeveer een derde is in kortlopende obligaties (1-3 jaar), de helft in obligaties op middellange termijn (3-10 jaar) en de rest in langlopende obligaties. Hieronder vindt u een meer gedetailleerde uitsplitsing (per 30 okt 2020).
De effectieve looptijd bedraagt 5,5 jaar. De ETF zou zich gedragen als een obligatie op middellange termijn en zou gematigd bewegen als de rentetarieven veranderen - obligatiekoersen bewegen in tegengestelde richting van aandelenkoersen in het algemeen. De prijzen van langlopende obligaties zijn volatieler, terwijl de prijzen van kortlopende obligaties vrij stabiel zijn.
CSOP Asset Management is de fondsbeheerder van deze ETF. Hoewel u misschien niet bekend was met CSOP, is het bedrijf 's werelds grootste quotumbeheerder voor gekwalificeerde buitenlandse institutionele beleggers. CSOP, met hoofdkantoor in Hong Kong in 2008, faciliteert buitenlandse investeringen in de Chinese kapitaalmarkt. Het is geen verrassing dat CSOP de eerste vermogensbeheerder is die hier een ETF voor Chinese staatsobligaties lanceert.
Momenteel berekent de beheerder een beheervergoeding van 0,25%, wat naar mijn mening redelijk is.
Er zijn twee lijsten met verschillende valuta-denominaties:
Persoonlijk zou ik de voorkeur geven aan de SGD, aangezien ik hier ben gevestigd en ik geen USD heb om in te zetten.
De gewogen gemiddelde coupon is 2,98% en de ETF keert twee keer per jaar rente uit (in juni en december).
Vastrentende ETF's hebben hun waarde laten zien in crises en Covid-19 was niet anders - aandelenkoersen daalden terwijl de meeste vastrentende ETF's hun waarde hebben behouden en daarna hoger zijn gestegen.
U kunt uw risicoblootstelling verlagen door vastrentende producten in uw portefeuille op te nemen en het gebruik van ETF's is de handigste manier. SGX heeft een reeks vastrentende ETF's waaruit u kunt kiezen, zodat u iets kunt vinden dat aan uw behoeften voldoet.
De ICBC CSOP FTSE Chinese Government Bond ETF is voor mij het meest interessant omdat het niet eenvoudig was om in Chinese staatsobligaties te beleggen voordat dit product op de markt kwam. China is al de op één na grootste economie ter wereld en haar groei zal niet snel vertragen. Ik denk dat beleggers er baat bij kunnen hebben door in China te beleggen en deze ETF is een veilige manier om je tenen te storten, aangezien je minder volatiliteit ervaart dan een Chinese aandelen-ETF.
U kunt de ETF's eenvoudig kopen via uw makelaarsplatform - onthoud dat de aandelencode, CYB, voor USD-denominatie is, terwijl CYC voor SGD-denominatie is.
U kunt meer informatie over de ETF vinden op de website van CSOP.
Dit is een gesponsord bericht. De meningen zijn van de auteur.
Hoe u uw portfolio potentieel kunt behouden en uitbreiden in een volatiele markt
Verlaag uw toekomstige inkomensrisico door nu actie te ondernemen
Hoe vaste uitgestelde lijfrentes uw pensioeninkomensstrategie kunnen voltooien
Beleg goedkoop met commissievrije ETF's
Peer-to-peer-verzekering:hoe u risico's kunt poolen met uw dierbaren
Hoe u een levensverzekeringsgesprek voert met uw echtgenoot
Hoe plan je je passieve inkomen op de juiste manier?