Wanneer u op de aandelenmarkt belegt, moet u de term 'Timing' al een paar keer hebben gehoord en hoe kunt u de juiste timing kiezen om in een bepaald aandeel te beleggen. Het verwijst in feite naar de besluitvorming over het kopen of verkopen van financiële activa door de toekomstige marktbeweging te voorspellen op basis van technische of fundamentele analyse. Deze strategie kan worden gebruikt voor de bredere markt of zelfs voor een individueel aandeel. De marktdeelnemers zouden proberen de markt te verslaan door marktbewegingen nauwkeurig te voorspellen en dienovereenkomstig te kopen of verkopen. Het timen van de markt is het tegenovergestelde van een 'Buy and Hold'-strategie waarbij de belegger aandelen kan kopen en deze voor de lange termijn kan houden en later tegen een zeer hoge prijs kan verkopen. De definitie van de lange termijn kan variëren van 3 jaar, 5 jaar of zelfs 20 jaar. Beleggers spelen in op de kracht van compounding, wat het rendement over een lange periode verbetert. Lees onze blog over de 'kracht van compounding' en 'Langetermijninvesteringen en de voordelen ervan' om meer te weten te komen over hoe dit het rendement van beleggers beïnvloedt.

Werkt 'Timing the Market' consistent op de lange termijn? en is het relevant voor het creëren van welvaart?

Het antwoord op de 1 ^e vraag is discutabel waarbij sommige professionals geloven dat het onmogelijk is, terwijl sommigen er sterk in geloven. Maar er is geen sluitend bewijs dat suggereert dat het op de lange termijn zou kunnen werken. Veel beleggers wachten tot de bodem is bereikt en investeren dan, maar het is echt moeilijk te voorspellen of een aandeel de bodem heeft bereikt en dit is over het algemeen het geval met 'Market Timing' omdat het veel toekomstvoorspelling op korte termijn inhoudt. Daarom zeggen critici dat het praktisch onmogelijk is om de markt regelmatig te timen.

Het antwoord op de 2 ^e vraag zou ons nodig hebben om in een ander onderwerp te duiken, namelijk 'Kwaliteit'. Kwaliteit op de aandelenmarkt verwijst naar bedrijven met een sterk ondernemingsbestuur, een eerlijk management dat in het verleden intelligente besluitvorming heeft getoond, goede historische prestaties en toekomstig groeipotentieel, sterke grachten rond hun bedrijf, zoals een sterk merk of enig ander concurrentievoordeel en veel meer. Dergelijke kwaliteitsbedrijven handelen doorgaans tegen een premie ten opzichte van hun concurrenten, omdat beleggers bereid zijn meer te betalen voor betere kwaliteit en vice versa.

De marktdeelnemers wedden dat het bedrijf, dat zijn staat van dienst in het verleden heeft bewezen, sterke economische grachten heeft rond zijn bedrijf, wordt geleid door een verstandig en stabiel management en dat het ook in de toekomst goede prestaties zal blijven leveren. Dergelijke kwaliteitsbedrijven genereren vaak regelmatige vrije kasstromen voor hun investeerders. Dit is waar het antwoord op de 2 ^e vraag ligt. Omdat deze bedrijven sterke fundamentele factoren hebben, wordt timing echt irrelevant wanneer men voor de lange termijn belegt. Omdat een kwaliteitsbedrijf normaal gesproken de grootste in zijn branche is met veel geld in zijn boeken, ziet men hoe groot groter wordt, vaak een vertraging van een economie trotserend. Kwaliteit is de reden waarom aandelen zoals HUL, HDFC Bank, Nestle en Bajaj Finance tegen premium waarderingen worden verhandeld en toch solide rendementen genereren voor haar aandeelhouders. De CAGR van de 10- en 3-jarige aandelenkoers van Bajaj Finance is 66%, wat aangeeft dat beleggers die hun geld 10 jaar terugzetten en beleggers die hun geld 3 jaar terugzetten, ongeveer hetzelfde gemiddelde jaarlijkse rendement hebben verdiend. Zelfs de CAGR van de 10- en 3-jarige aandelenkoers van HDFC Bank ligt boven de 22%, wat op hetzelfde wijst.

Hoewel er geen zekerheid is op de markten, kan men met vertrouwen zeggen dat deze bedrijven de tand des tijds hebben en zullen doorstaan, gezien hun sterke fundamenten. Als dit het geval is, zou investeren in dergelijke bedrijven echt een kwestie van 'Tijd' moeten zijn in plaats van 'Timing'. Met andere woorden, men zou moeten investeren in kwaliteitsbedrijven en geïnvesteerd moeten blijven voor een lange periode van 'Tijd', in plaats van de investering te 'timing'.

Werkt zoeken naar 'kwaliteit' en geen zorgen maken over 'timing' in het praktische leven?

Ja, dat is zo, niet alleen in de situatie waarin we ons nu bevinden, maar altijd. In de afgelopen decennia zijn er genoeg momenten geweest waarop de markten met 20-50% zijn gedaald en snel - binnen een paar jaar zijn teruggewonnen. In deze afleveringen straalt kwaliteit echter echt door. Hier is een goed voorbeeld:in 2008 daalde HDFC Bank tot de helft van zijn waarde. Als je het vóór die crash had gekocht, toen het op het hoogtepunt was, zou je geld vandaag 5x zijn na het absorberen van dat enorme verlies. Vanaf de onderkant is het ongeveer 10x. Omgekeerd waren er veel aandelen - bijna allemaal infra - die tijdens die crash 70-90% daalden en nooit meer omhoog kwamen. Er is nooit een tekort aan kwaliteitsaandelen op onze markt en beleggers zouden moeten weten hoe ze zulke kwaliteitsbedrijven kunnen identificeren.

Afgezien daarvan zijn er tal van voorbeelden van mensen over de hele wereld die uitstekende rendementen behalen door te beleggen in kwaliteitsbedrijven. Mensen als Warren Buffett, Peter Lynch, Benjamin Graham, Jack Bogle zijn slechts enkele voorbeelden over de hele wereld. Zelfs in India behoren investeerders als Rakesh Jhunjhunwala, Raamdeo Agrawal, Vijay Kedia en Porinju Veliyath tot de velen die enorme rijkdom hebben verdiend door kwaliteitsaandelen te identificeren en er voor de lange termijn in te blijven beleggen. Lees onze blog over 'Warren Buffet' en 'Vijay Kedia' om meer te weten te komen over hun levensverhaal en beleggingsideologieën. Het enige gemeenschappelijke kenmerk van alle mensen hierboven is dat ze eerst op 'kwaliteit' jagen, ongeacht de conjunctuur of economische omstandigheden over de hele wereld.

Maakt u zich altijd zorgen dat uw portefeuille misschien niet de kwaliteitsaandelen bevat die op lange termijn een supernormaal rendement kunnen opleveren? Maak je geen zorgen, want we hebben je gedekt met ons 'Stock Basket'-product dat alle kwaliteitsvoorraden bevat die ijverig zijn geïdentificeerd door ons 'best in industry'-onderzoeksteam. Ga naar 'Voorraadmand' voor meer informatie.