Wat is Infrastructure Investment Trust (InvITs)?

Een Infrastructure Investment Trust (InvITs) is als een beleggingsfonds, dat directe investeringen van kleine bedragen van mogelijke individuele/institutionele investeerders in infrastructuur mogelijk maakt om een ​​klein deel van de inkomsten als rendement te verdienen.

InvIT's werken als beleggingsfondsen of vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) in functies.

InvIT's kunnen worden behandeld als de aangepaste versie van REIT's die zijn ontworpen om aan de specifieke omstandigheden van de infrastructuursector te voldoen.

SEBI heeft op 26 september 2014 de Sebi (InvITS) Regulations, 2014 in kennis gesteld, die voorzien in registratie en regulering van InvITs in India.

Het doel van InvITs is om investeringen in de infrastructuursector te vergemakkelijken.

InvITS zijn als beleggingsfondsen qua structuur. InvIT's kunnen worden opgericht als een trust en worden geregistreerd bij Sebi.

Een InvIT bestaat uit vier elementen: 

1. Beheerder
2. Sponsor(s) 
3. Beleggingsbeheerder 
4. Projectmanager.

De trustee, die de prestaties van een InvIT inspecteert, is gecertificeerd door Sebi en kan geen medewerker van de sponsor of manager zijn.

'Sponsors' zijn mensen die reclame maken voor en verwijzen naar een organisatie of een bedrijfsentiteit met een kapitaal van Rs 100 crore, die de InvIT opstelt en als zodanig is aangewezen op het moment van de aanvraag bij Sebi, en in het geval van PPP-projecten, basisontwikkelaar.

Promoters/sponsor(s), gezamenlijk, moeten gedurende drie jaar (minstens) minimaal 25 procent in de InvIT houden, met uitzondering van de situaties waarin een administratieve vereiste of concessieovereenkomst vereist dat de sponsor een minimum van procent in de InvIT houdt. voertuig voor speciaal doel. In deze gevallen mag de totale waarde van het bezit van de sponsor in het primaire special purpose vehicle en in de InvIT niet minder zijn dan 25 procent van de waarde van de eenheden van InvIT op basis van post-uitgifte.

De vermogensbeheerder is een entiteit of vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (LLP) of organisatie die toezicht houdt op activa en investeringen van de InvIT en activiteiten van de InvIT garandeert. Projectmanager verwijst naar de persoon die optreedt als projectmanager en wiens taak het is om de uitvoering van het project te realiseren en in het geval van PPS-projecten. Het geeft aan dat de entiteit verantwoordelijk is voor een dergelijke uitvoering en verwezenlijking van de mijlpaal van het project met betrekking tot de overeenkomst of een ander relevant projectdocument.

Voordelen van InvIT's:

1. Diversificatie:

• InvIT's met meerdere activa bieden individuen de mogelijkheid om hun beleggingsportefeuille te diversifiëren.
• Een dergelijke functie helpt direct de bijbehorende risico's te verlagen en stelt beleggers verder in staat om op de lange termijn een stabiel rendement te genereren.

2. Vast inkomen:

• De mogelijkheid om risico's te herverdelen en een vast inkomen op te bouwen, dient als een krachtig alternatief voor het genereren van vast inkomen, vooral voor gepensioneerden.
• Ook zou het opnemen van een dergelijke investeringstool diegenen helpen die van plan zijn hun pensioen effectief te plannen.

3. Liquiditeit:

• Over het algemeen is het gemakkelijk om in of uit een infrastructuurbeleggingstrust te stappen, wat hun liquiditeitsaspect direct verbetert.
• Kleine beleggers kunnen het echter een uitdaging vinden om snel een waardevol onroerend goed te verkopen.

Nadelen van InvIT's?

1. Regelgevingsrisico:

• Zelfs de kleinste verandering in het regelgevingskader, zoals belastingen of beleid met betrekking tot de infrastructuursector, zou een rimpeleffect hebben op InvIT's.

2. Inflatierisico:

• Een hoge inflatie heeft een aanzienlijke impact op de prestaties van infrastructuurbeleggingstrusts.
• Inflatie kan bijvoorbeeld de bedrijfskosten van de sector verhogen. Verder zou een verhoging van de toltarieven de kans op substantiële opbrengsten verkleinen.

3. Vermogensrisico:

• Normaal gesproken hebben investeringen in infrastructuur een lange aanlooptijd, waardoor het proces van het genereren van rendement vaak vertraging oploopt.
• Een dergelijke vertraging eist niet alleen de cashflow, maar belemmert verder de winstprognoses.