Een aandeel, of aandeel, vertegenwoordigt mede-eigendom in een bedrijf. Wanneer een investeerder besluit een aandeel van een bedrijf te kopen, wordt zij als mede-eigenaar beschouwd. Als een bedrijf besluit nieuwe aandelen op de markt te brengen, daalt het eigendomspercentage van elk aandeel. Als een belegger bijvoorbeeld twee aandelen bezit van een bedrijf met 1.000 uitstaande aandelen, bezit zij technisch gezien 0,2% van het bedrijf (2 gedeeld door 1.000). Als het bedrijf vervolgens besluit om nog eens 1.000 aandelen uit te geven, zal haar eigendomspercentage afnemen tot 0,1% (2 gedeeld door 2.000). De waardevermindering van elk uitstaand aandeel als gevolg van de introductie van nieuwe aandelen staat bekend als voorraadverwatering.
Geen enkele belegger wil zijn aandelen in waarde zien dalen, dus waarom zou een bedrijf ervoor kiezen om zijn aandelen te verwateren? Er zijn een aantal verschillende redenen, en ze zijn niet allemaal slecht.
Als een bedrijf geld nodig heeft om te groeien, schulden af te betalen of gewoon zijn bedrijf te runnen, geeft het soms extra aandelen uit die beleggers dan kunnen kopen. Hoewel aandelenverwatering op het eerste gezicht negatief lijkt, kan het positief zijn als het bedrijf de extra ingezamelde middelen gebruikt op een manier die meer rendement oplevert voor het bedrijf. Aan de andere kant, als het bedrijf de ingezamelde fondsen niet effectief gebruikt, is er mogelijk geen rendement dat opweegt tegen de waardedaling die wordt veroorzaakt door de verwatering van aandelen. Voorraadverwatering kan ook optreden als een bedrijf aandelenopties aanbiedt aan nieuwe werknemers als een vorm van compensatie, wat vaak gebeurt in het startup-domein. Wanneer werknemers besluiten aandelenopties uit te oefenen, ervaren andere aandeelhouders verwatering van de aandelen.
Een veelvoorkomend misverstand is dat de verwatering van aandelen optreedt wanneer een bedrijf een aandelensplitsing uitgeeft. Een aandelensplitsing is wanneer een bedrijf zijn aandelen verdeelt in meerdere nieuwe aandelen zonder de totale waarde van het bedrijf te veranderen. Als u bijvoorbeeld één aandeel bezit voor $ 20 en het bedrijf besluit een 2-voor-1 aandelensplitsing uit te geven, zou uw aandelenbezit oplopen tot twee aandelen, maar elk aandeel zou $ 10 waard zijn. Daarom verwatert een aandelensplitsing niet de waarde van elk aandeel, omdat de totale marktwaarde hetzelfde blijft.
Beleggers moeten goed letten op verwatering van de aandelen, aangezien dit de waarde van hun beleggingen kan beïnvloeden. Zoals gezegd verlaagt de introductie van nieuwe aandelen de waarde en dus het eigendomspercentage van een aandeel. In veel gevallen staat aandelenbezit gelijk aan het recht om te stemmen bij belangrijke bedrijfsbeslissingen, zoals de samenstelling van de raad van bestuur van een bedrijf. Daarom betekent een daling van de aandelenwaarde ook een daling van het stemrecht.
Beleggers moeten zich er ook van bewust zijn dat verwatering van de aandelen van invloed kan zijn op de winst per aandeel of de winst per aandeel van een bedrijf. EPS wordt berekend door het nettoresultaat te delen door uitstaande aandelen en is daarom een weerspiegeling van het vermogen van een bedrijf om winst te genereren. Aangezien aandelenverwatering de toename van uitstaande aandelen inhoudt, kan dit de winst per aandeel van een bedrijf verlagen. Dat gezegd hebbende, als de extra middelen die zijn opgehaald via secundaire aandelenaanbiedingen effectief worden gebruikt, kan dit leiden tot een stijging van de netto-inkomsten, waardoor de winst per aandeel onaangetast blijft.
Het potentieel voor aandelenverwatering kan van invloed zijn op de beslissing van een belegger om aandelen in een bedrijf te kopen of verkopen. Als een bedrijf meer geld nodig heeft om te groeien of nieuwe zaken te verwerven, kan dit een teken zijn dat er extra aandelen worden aangeboden. Een belegger moet op deze tekenen letten en het voordeel inschatten van het blijven investeren in een bedrijf dat in de nabije toekomst te maken kan krijgen met verwatering van het aandeel.
Als u een belegger bent in een bedrijf dat onlangs nieuwe aandelen heeft uitgegeven en u wilt weten wat de verwaterde waarde van uw eigendom is, kunt u eenvoudig het aantal aandelen dat u bezit nemen en dit delen door de som van de nieuw uitgegeven aandelen en de originele aandelen. uitstekend. Als u bijvoorbeeld 10 aandelen bezit en een bedrijf heeft 1.000 uitstaande aandelen, dan bezit u 1% van het bedrijf. Als hetzelfde bedrijf nog eens 500 aandelen uitgeeft, daalt de verwaterde waarde van uw eigendom in het bedrijf tot 0,67% (10 gedeeld door de som van 1.000 en 500).
Gebruik deze calculator als u een gemakkelijke manier wilt om de verwaterde aandelenwaarde te bepalen.
Aan het eind van de dag kan aandelenverwatering de waarde van een belegging aanzienlijk verminderen. Een daling van de aandelenwaarde kan leiden tot een daling van het eigendomspercentage, het stemrecht en de totale winst per aandeel van een bedrijf. Hoewel aandelenverwatering allemaal negatief lijkt te zijn, is dit vaak het resultaat van het aantrekken van kapitaal door een bedrijf door de uitgifte van nieuwe aandelen, wat zou kunnen leiden tot een hoger rendement in de loop van de tijd. Hoe dan ook, het potentieel voor aandelenverwatering is een risico dat nauwkeurig moet worden geanalyseerd door iedereen die geïnteresseerd is in beleggen in een bedrijf.