Een van de drie aannames van technische analyse is dat aandelenkoersen de neiging hebben om in trends te bewegen. Een andere manier om over deze veronderstelling na te denken, is door te lenen uit de wereld van de natuurkunde en de bewegingswetten van Sir Isaac Newton. In het bijzonder stelt de bewegingswet van Newton dat een bewegend object de neiging heeft in beweging te blijven tenzij er een tegenwerkende kracht op inwerkt.
Denk nu eens aan een aandeel dat beleggers kopen. De prijs van dit aandeel zal stijgen totdat een tegengestelde kracht op het aandeel inwerkt. De tegenwerkende kracht zou natuurlijk zijn dat beleggers de aandelen verkopen.
Er zijn over het algemeen drie soorten trends in aandelenkoersen:uptrends, downtrends en zijwaartse trends. Hoewel het vrij eenvoudig is om deze trends te identificeren op basis van historische gegevens, kan het moeilijk zijn om de trend in realtime te bepalen.
Een manier om uptrends in realtime te identificeren, is door het dieptepunt van een periode te meten ten opzichte van andere historische dieptepunten. Met name een reeks stijgende dieptepunten kan een teken zijn van een opwaartse trend. De grafiek in figuur 1 geeft bijvoorbeeld een reeks stijgende dieptepunten weer, waarbij het huidige dieptepunt groter is dan het dieptepunt van gisteren; het dieptepunt van gisteren is groter dan het dieptepunt van de vorige dag, enzovoort. Handelaren kunnen een aandeel kopen of vasthouden als het een patroon van hogere dieptepunten vormt.
Figuur 1. Alleen ter illustratie, geen aanbeveling.
Net als bij het in realtime identificeren van uptrends, definiëren sommige handelaren downtrends door het hoogtepunt van een periode te meten ten opzichte van historische hoogtepunten. Een reeks dalende hoogtepunten kan een teken zijn van een neerwaartse trend. De grafiek in figuur 2 geeft bijvoorbeeld een reeks dalende hoogtepunten weer, waarbij de hoogte in elke kandelaar lager is dan de hoogte in de vorige kandelaar. Handelaren kunnen een aandeel vermijden of verkopen dat een patroon van lagere hoogtepunten vormt.
Figuur 2. Alleen ter illustratie, geen aanbeveling
Zoals je in de bovenstaande voorbeelden hebt gezien, en als je in je portefeuille of naar andere aandelen kijkt, lijkt het erop dat aandelenkoersen inderdaad de neiging hebben om in trends te bewegen, zowel opwaarts als neerwaarts, althans een deel van de tijd. Andere keren lijkt een aandelenkoers voor langere tijd nergens heen te gaan. Deze perioden staan bekend als zijwaartse trends en komen verrassend vaak voor.
Sommige handelaren definiëren een zijwaartse trend in realtime door te zoeken naar gelijke hoogte- en dieptepunten in een aandeel over een langere periode. U ziet bijvoorbeeld een zijwaartse trend in de grafiek in figuur 3 die meer dan twee jaar aanhield. Sommige handelaren vermijden, of passen mogelijk marktneutrale strategieën toe, op een aandeel in een zijwaartse trend.
Figuur 3. Alleen ter illustratie, geen aanbeveling.
Er is een gezegde waar sommige handelaren aan vasthouden:"De trend is je vriend." Vanuit praktisch oogpunt betekent dit dat u mogelijk aandelen bezit die een hogere trend vertonen en dat u probeert aandelen te vermijden die een lagere of zijwaartse trend vertonen. Oefen met het identificeren van opwaartse, neerwaartse en zijwaartse trends in aandelen in uw portefeuille. Als u merkt dat aandelen zijwaarts bewegen of dalen, kunt u passende maatregelen nemen en verliezen proberen te beperken.
Doel van aandelenwaardering
De impact van COVID-19 op de aandelenmarkt begrijpen
Inzicht in aandelenklassen
Hoe koop je een aandeel met een SBI demat-account?
Beker- en handvatpatroon:technische analyse
Fibonacci-retracements:hoe gebruik je het in technische analyse?
Hoe doe je een fundamentele analyse van aandelen?