De aandelenmarkt is gevuld met allerlei soorten mensen. Sommigen beleggen liever in snelgroeiende bedrijven, terwijl anderen liever beleggen in aandelen met een hoog dividend. Er zijn ook waarde-investeerders die de voorkeur geven aan beleggen in scherp geprijsde bedrijven. En dan komen de waaghalzige koopjesjagers die graag willen investeren in dalende messenvoorraden.

In dit bericht gaan we bespreken wat precies dalende messenaandelen zijn en waarom het gevaarlijk is om in dit soort aandelen te beleggen. We zullen ook enkele strategieën onderzoeken die beleggers kunnen gebruiken bij het vangen van een dalend mesvoorraad.

Wat zijn vallende meskolven?

Het vallende mes is die categorie aandelen die in korte tijd een snelle koersdaling heeft ondergaan. Hier wordt de term 'vallend mes' gebruikt als metafoor voor de snel dalende aandelenkoers van het bedrijf.

Nu is er per definitie zo'n specifieke 'valsterkte' of 'duur' om deze categorie vallende messen te definiëren. De voorraad die in een maand +50% of in zes maanden +80% kan dalen, kunnen beide worden beschouwd in de categorie van dalende messenvoorraden.

In de wereld van beleggen wordt altijd aangeraden:"Probeer geen vallend mes te vangen!", vooral als je een beginner bent. Hoe dan ook, de beleggers moeten zeer voorzichtig te werk gaan als ze geïnteresseerd zijn om in dit soort aandelen te beleggen. Over het algemeen zijn deze aandelen extreem gevaarlijk en kunnen ze leiden tot een ernstig verlies als de belegger op het verkeerde moment instapt.

Opmerking:Zelfs in de echte wereld is het uiterst gevaarlijk om een ​​vallend mes op te vangen en kan je je hand gemakkelijk bezeren. Een vuistregel hier is om te wachten tot het mes op de grond valt en het dan op te rapen. Evenzo, als u van plan bent te investeren in een dalende messenvoorraad, wacht dan tot de prijzen dalen tegen een aanzienlijk lagere prijs met een enorme veiligheidsmarge.

Een paar recente voorbeelden van dalende messenvoorraden op de Indiase markt

— Ja Bank: De aandelen van Yes Bank zijn tussen augustus 2018 en september 2019 met meer dan 85% gedaald.

— Manpasan-dranken: De voorraden Manpasand Beverages zijn tussen mei 2018 en september 2019 met meer dan 95% gedaald.

— DHFL: De aandelen van Deewan Housing Finance Corporate Limited zijn tussen september 2018 en september 2019 met meer dan 90% gedaald.

Als je al hebt geprobeerd deze dalende messenaandelen te vangen tijdens hun neerwaartse reis, zou je portefeuille nu ernstig zijn gekwetst. Kunnen deze aandelen echter terugveren en een enorm rendement opleveren voor de belegger die van plan is om tegen deze prijs in te voeren? Het antwoord op deze vraag vereist een veel uitgebreidere studie dan alleen naar hun aandelenkoers te kijken.

Hoe werken de dalende messenvoorraden?

De reis van aandelen in de categorie vallende messen is vrij eenvoudig. In eerste instantie kan het negatieve nieuws over een bedrijf leiden tot een daling van de aandelenkoers. Wanneer de situatie echter verder verslechtert, leidt dit tot marktpaniek en daaropvolgende prijsdalingen. In dergelijke gevallen zijn er twee mogelijke uitkomsten:

• In enkele gevallen kunnen de aandelenkoersen weer opveren als er positief nieuws is of als het bedrijf in staat is de schade in de nabije toekomst onder controle te krijgen. Dergelijke scenario's kunnen zeer winstgevend zijn voor de beleggers die de aandelen tegen de gereduceerde prijs kochten voordat ze terugkaatsten.
• In de meeste gevallen kunnen beleggers echter met ernstig verlies worden geconfronteerd, zelfs als ze de aandelen tegen een gereduceerde prijs hebben gekocht als de prestaties van het bedrijf blijven verzwakken. In het ergste geval, als het bedrijf failliet gaat, moeten de investeerders mogelijk het grootste deel van hun investeringen verliezen.

Over het algemeen kan het kiezen van dergelijke aandelen aan de onderkant een enorme winst opleveren. Het op het verkeerde moment betreden van deze bedrijven kan echter tot een ramp leiden. Er zijn gevallen waarin deze aandelen decennialang nooit zijn teruggekeerd naar de oorspronkelijke prijs sinds ze begonnen te dalen.

Redenen voor de prijsdaling van het bedrijf:

Er kunnen meerdere redenen zijn waarom de aandelenkoers van het bedrijf daalt. Hier zijn een paar van de belangrijkste redenen:

• Een aanzienlijke daling van de omzet en winst gedurende een aanhoudende periode.
• Negatieve rapporten en het bedrijf mist voortdurend de marktschattingen/doelen.
• Verslechtering van de fundamenten van het bedrijf
• Ontdekking van wanpraktijken door het bedrijf, aanklachten wegens fraude door SEBI of rechtszaken
• Veranderingen in het management zoals het ontslag van topmanagers, promotors, enz.

Als de prijsdaling het gevolg is van tijdelijke redenen, moet de langetermijnbelegger het aandeel blijven houden of zelfs meer kopen. Als de reden echter ligt in de verandering in de fundamenten van het bedrijf, is het tijd om te stoppen, zelfs als u een verlies moet boeken.

Waarom zijn beleggers zo geïnteresseerd in het vangen van dalende messenaandelen?

Veel mensen vinden het fascinerend om in dalende messenaandelen te beleggen om de volgende redenen:

• Aangezien de aandelenkoers van deze bedrijven aanzienlijk is gedaald, lijken ze ondergewaardeerd te zijn. De meeste beleggers beschouwen deze aandelen als een uitstekende gelegenheid om de aandelen te kopen voordat deze weer opveren om een ​​mooie kapitaalgroei te realiseren.
• Mensen anker de huidige prijs van het bedrijf met zijn oorspronkelijke prijs voordat het begon te dalen en geloof ze daarom als goedkoop. Hoewel ze de prijs verankeren, hechten ze niet genoeg belang aan recente gebeurtenissen die hebben geleid tot prijsdalingen.

Hoe dan ook, een belegger zou deze aandelen alleen moeten kopen als ze fundamentele redenen hebben om het bedrijf te steunen, niet alleen omdat de prijs aanzienlijk is gedaald.

Een paar punten om te overwegen bij het vangen van een vallend mes:

Als u van plan bent te investeren in een aandelencategorie met dalende messen, volgen hier een paar punten die u kunnen helpen de situatie beter te analyseren en verlies te voorkomen:

— Begin met het analyseren van uw eigen gedrag: Ben je van plan om dat aandeel in te voeren omdat je de huidige prijs verankert met de prijzen uit het verleden, op basis van enkele voorspellingen, of gewoon om te gokken.

— Zeg vaker 'nee': In de meeste gevallen met een vallend mes is het aandeel voor een langere periode niet winstgevend voor de beleggers. Hoewel dergelijke aandelen misschien een geweldige kans lijken, moet u zoveel mogelijk 'nee' zeggen tegen de aandelen. Hoe vaker je 'nee' zegt, hoe meer tijd je krijgt om het bedrijf te bestuderen en het beter te evalueren.

— Begrijp de situatie: Lees over de recente en vroegere gebeurtenissen en analyseer of het probleem tijdelijk of structureel is.

— Koop geen aandelen bij de eerste daling: Er is een beroemde kakkerlaktheorie die zegt dat als je één kakkerlak in je keuken vindt, er waarschijnlijk meer kakkerlakken ontdekt zullen worden. Evenzo, als er slecht nieuws is met betrekking tot het bedrijf, moet er nog meer worden onthuld. Meestal zijn er na de eerste daling meer problemen voor het bedrijf. Spring daarom als vuistregel niet in het aandeel bij de eerste daling.

— Ken het ergste: Als u het worstcasescenario kent, kunt u zich erop voorbereiden. Voordat u de voorraad betreedt, weet u hoeveel risico u aan kunt. Voelt u zich op uw gemak als uw investeringswaarde in dat aandeel onder de 70% daalt? Wat is het risico versus de beloning voor uw investering?

— Wees pessimistisch: Wees bij het berekenen van de intrinsieke waarde van het aandeel altijd pessimistisch en neem conservatieve waarden terwijl u de groeisnelheid en de toekomstige kasstromen schat.

— Zorg altijd voor een veiligheidsmarge: Aangezien deze aandelen een hoger risico hebben, moet u altijd een grotere veiligheidsmarge hebben wanneer u in deze bedrijven belegt. Als de eerlijk berekende intrinsieke waarde bijvoorbeeld Rs 100 blijkt te zijn, geef jezelf dan een veiligheidsmarge van 40% en investeer alleen wanneer de prijs onder Rs 60 daalt. Hoe hoger de veiligheidsmarge, hoe lager het risico.

— Diversifieer — Ja, u wilt grote rendementen behalen en de dalende messenaandelen lijken het potentieel te hebben om een ​​hogere kapitaalgroei te geven. Als we echter om welke reden dan ook zeggen dat uw onderzoek niet klopt of dat het aandeel niet heeft gepresteerd zoals u dacht dat het zou gaan, dan zult u kritieke schade oplopen. Zet daarom niet al uw geld in één aandeel, maar diversifieer.

Afsluitende gedachten:

Een aandelencategorie met dalende messen kan een grote kans bieden, maar ze hebben ook een groter potentieel om de portefeuille van de belegger te schaden.

Voor beginners is het moeilijk om te beoordelen of het aandeel een waardeaandeel of waardeval is. Als u een beginner bent en geen ervaring heeft met het beoordelen van bedrijven, raad ik u aan deze aandelen gewoon te negeren en fundamenteel sterke bedrijven te zoeken.

Voor ervaren beleggers, als u van plan bent ze te kopen, weet dan waar u aan begint. Analyseer de beloning die u kunt ontvangen door in deze aandelen te beleggen, maar heb ook het hart om uw beleggingen te zien dalen en lange tijd geen winst te maken. Je moet niet verwachten dat de aandelen de volgende dag of zelfs een maand of zo de bank in springen als je binnenkomt.