Begrijpen hoe de prijzen van ruwe olie de Indiase markt en Indiase economie beïnvloeden: Het vloeibare goud is, zoals de naam al zegt, de belangrijkste factor om de wereldwijde economische gezondheid te begrijpen. We hebben een daling van 150% gezien in de prijzen van WTI-ruwe olie over een periode van de laatste vier maanden (feb-mei 2020) en een herstel van bijna 75%. Daarom was dit jaar een jaar van enorme schommelingen in de prijzen van ruwe olie.

De prijs aan het begin van het jaar lag boven $60 per vat en we zagen de prijs van negatieve (-) $30 per vat rond 20 april 2020. In praktische zin werd er dus betaald om een ​​vat olie te kopen. De huidige prijs van WTI-olie is $ 35,46 per vat (1 juni 2020). Dit heeft een crisis veroorzaakt in OPEC-landen en andere landen zoals Rusland, die afhankelijk zijn van olie-export.

(Bron:www.Bloomberg.com)

Inhoudsopgave

Hoe beïnvloeden de prijzen van ruwe olie de Indiase markt?

Laten we nu begrijpen hoe de prijzen van ruwe olie de Indiase markt beïnvloeden en het effect ervan op verschillende segmenten van de economie, zoals het saldo op de lopende rekening, het begrotingstekort, de aandelenmarkt en meer.

1. Impact op het saldo van de lopende rekening

India importeert bijna 84% van zijn binnenlandse vraag en is een van de grootste olie-importeurs ter wereld. De invoer van Indiase olie is goed voor bijna 27% van de totale invoer. Daarom zal een daling van de olieprijzen de kosten van het importeren van olie uit andere landen verlagen. En dit heeft op zijn beurt een directe impact op het tekort op de lopende rekening (het bedrag dat India verschuldigd is in vreemde valuta).

Daarom zijn de verlaagde prijzen voor ruwe olie in de huidige crisistijd (COVID-19-pandemie en economische vertraging) een verhulde zegen voor de Indiase economie. Over het algemeen zal een stijging van de olieprijs met 5% het handelstekort met bijna $ 4 miljard beïnvloeden.

2. Impact op Fiscaal tekort

De prijs van de olie wordt vastgesteld door de overheid en is tegen een gesubsidieerd tarief. En dan compenseert de overheid de bedrijven voor het verkopen van de olie tegen lagere prijzen. Deze verliezen worden ook wel underrecoveries genoemd. Daarom dragen de verliezen die zijn geleden als gevolg van het compenseren van de verliezen van de bedrijven, bij aan het fiscale tekort van India. Maar met de verlaagde olieprijzen wordt ook de vergoeding die aan deze bedrijven moet worden betaald, kleiner, wat op zijn beurt helpt bij het verkleinen van het begrotingstekort.

3. Impact op de aandelenmarkt

Als we onderzoek en geschiedenis mogen geloven, dan is er een omgekeerde relatie tussen de olieprijs en de Indiase aandelenmarkt. Dit komt omdat de Indiase olie-industrie voornamelijk een importeur van olie is. Daarom worden industrieën zoals banden, smeermiddelen, logistiek, raffinaderijen, luchtvaartmaatschappijen, verven, enz. rechtstreeks beïnvloed door een verandering in de olieprijzen.

Verder hebben, zoals we weten, energieaandelen een gewicht van bijna 12,5% in Nifty 50 en bijna 15% in Sensex. De sterke prijzen van ruwe olie hebben dus een nadelige invloed op deze van olie afhankelijke industrieën en een zwakte van de olieprijzen duidt meestal op de sterkte van de aandelenkoersen van deze bedrijven. Als we een voorbeeld zouden nemen van de verfindustrie, bedrijven zoals Aziatische verven, Kansai Nerolac, enz. gebruiken olie als een belangrijk ingrediënt in hun verf. Elke beweging in de olieprijs heeft dus een directe invloed op hun prestaties op de aandelenmarkt.

(Fig:Nifty Energy Index – 10 jaar grafiek)

(Fig:WTI-futures ruwe olie – 10 jaar grafiek)

Als we nu naar de twee bovenstaande grafieken zouden kijken. De bovenste toont de lijngrafiek van de Nifty Energy-index voor de afgelopen tien jaar en de onderste toont de prestaties van WTI-ruwe olie over de periode van de afgelopen tien jaar.

Op het eerste gezicht kan het heel duidelijk zijn dat er een duidelijk negatief verband is tussen de prestaties van twee. Tijdens 2011-12, toen olie werd verhandeld tegen het hoogtepunt van $ 140 per vat, handelde de Nifty-energie-index rond het dieptepunt. En toen de Nifty-energie-index begin 2019 zijn piek naderde, schommelden de kosten per vat van ruwe olie rond de $ 55.

Nu moeten we ons allemaal afvragen of onze aandelenmarkt echt beter had gepresteerd toen de olieprijzen tot onder nul daalden. Maar de wereldwijde pandemie (COVID-19) heeft alle wereldeconomieën vertraagd en wij vormen daarop geen uitzondering.

4. Impact op wisselkoers

Omdat de roepie een vrije valuta is (de waarde van de roepie hangt af van de vraag op de valutamarkt), hangt de waarde ervan af van het tekort op de lopende rekening. Daarom, als de olieprijzen hoog zijn, zal het land roepies moeten verkopen en dollars moeten kopen om de olierekeningen te betalen. Evenzo, als de prijs van de olie laag is, is het tekort op de lopende rekening laag en is het bedrag aan dollars dat nodig is om de olierekeningen te betalen ook laag.

5. Impact op inflatie

Omdat India een enorm land is, moeten de goederen van de ene plaats naar de andere worden vervoerd. En olie is een zeer belangrijke katalysator bij het verplaatsen van voertuigen van de ene plaats naar de andere. Een stijging van de olieprijs leidt tot een directe stijging van de prijs van goederen en diensten. En het heeft een directe invloed op de prijzen van benzine en diesel. En daardoor draagt ​​het bij aan de stijging van de inflatie in het land.

Daarom is een verlaagde olieprijs een zegen voor de economie van India. Rapporten gepubliceerd door Moneycontrol.com en State Bank of India (SBI) suggereren dat een verandering van $ 10 in de olieprijs de inflatie met 0,3% beïnvloedt.

Afsluitende gedachten

Concluderend kunnen we stellen dat een zwakke of verlaagde olieprijs een grote positieve impact heeft op de Indiase economie. India is een importeur van ruwe olie, dus hogere olieprijzen impliceren dat er meer in vreemde valuta moet worden betaald. En de olieprijs heeft een grote stem op de financiële markten van ons land. Een zwakke olieprijs duidt meestal op sterkte in de prestaties van de aandelenmarkt. En een sterke olieprijs heeft een negatief effect op de prestaties van de aandelenmarkt.

En evenzo, als we het voorbeeld van olie-exporterende landen zouden nemen, hebben sterke olieprijzen een zeer positief effect op hun inkomen, hun betalingsbalans en hun financiële markten.