Bharat Bond ETF begrijpen als een investeringsoptie in India: Op 4 december 2019 kondigde minister van Financiën Nirmala Sitharaman de oprichting aan van India's eerste Bond Exchange-Traded Fund (ETF). Deze eerste ETF voor bedrijfsobligaties van het land kreeg de naam 'Bharat Bond ETF'. Dit nieuws kwam bijna twee jaar nadat de toenmalige FM Arun Jaitley in zijn budgettoespraak 2018-19 een plan aankondigde om een obligatie-ETF te lanceren.
De FM Nirmala Sitharaman kondigde aan dat deze stap was bedoeld om de Indiase obligatiemarkten te verdiepen en tegelijkertijd extra geld te verschaffen aan eenheden in de publieke sector. Vandaag proberen we te ontcijferen wat deze fondsen, die onlangs op de Indiase markten zijn geïntroduceerd, werkelijk zijn.
Wat zijn obligatie-ETF's? Voordat we gaan kijken naar wat een obligatie-ETF is, is het eigenlijk beter om obligaties en ETF's afzonderlijk te bekijken om ze beter te begrijpen.
Een Bond is een financieel instrument dat door een bedrijf wordt gebruikt om fondsen te werven op de aandelenmarkt. Hier krijgen de investeerders rente betaald in ruil voor het geleende bedrag aan het bedrijf. Het is veilig om te zeggen dat obligaties een middel zijn om schulden op te bouwen. Hier wordt de periodieke rente betaald aan de belegger en wordt de hoofdsom terugbetaald op de eindvervaldag. Een obligatie geeft de belegger geen eigendomsrecht, maar er bestaat een risico dat de lening in gebreke blijft.
Een Exchange Traded Fund (ETF) is een fonds dat actief wordt verhandeld op de aandelenmarkt. Als u beleggingsfondsen hebt opgemerkt, handel dan niet op de aandelenmarkt. Een belegger die in een beleggingsfonds wil beleggen, doet dit op basis van de berekende netto-inventariswaarde (NAV) van een dag eerder. In het geval van deze beleggingsfondsen hebben de vraag- en aanbodkrachten van de aandelenmarkt geen directe invloed op de fondsprijs en kunnen ze ook niet via de aandelenmarkt worden gekocht en verkocht.
Een ETF neemt dit ongemak weg waarmee het fonds wordt geconfronteerd. Dit komt omdat ETF's het antwoord zijn voor fondsen die verschillende soorten effecten aanhouden om op de beurs te worden verhandeld. Dit wordt mogelijk gemaakt in ETF's via een arbitragemechanisme om de prijzen op de beurs dicht bij de NAV van het fonds te houden.
Bij obligatie-ETF's wordt een fonds gecreëerd dat alleen in obligaties belegt en dat tegelijkertijd via de aandelenmarkt beschikbaar wordt gesteld aan beleggers. Bharat Bond ETF doet hetzelfde, maar belegt alleen in obligaties van de publieke sector.
Bharat Bond ETF biedt zijn beleggers een portefeuille aan die alleen obligaties van de publieke sector bevat met een 'AAA'-rating. Bharat Bond ETF biedt beleggers twee producten. Een BBETF die in 3 jaar rijpt en een andere die binnen 10 jaar rijpt. De belangrijkste doelstellingen van de ETF worden gerealiseerd doordat ze toegankelijk zijn voor kleine particuliere beleggers. De Bharat Bond ETF staat een minimaal investeringsbedrag van Rs.1000 toe.
Een belegger die er anders voor zou kiezen om rechtstreeks in obligaties te beleggen, zou beleggingen van aanzienlijk hogere bedragen nodig hebben. De ETF's laten een maximale investering van Rs toe. 200.000. De ETF fungeert als groeimodel. Hier worden de rendementen die worden behaald op de beleggingen in het fonds herbelegd. Dit draagt bij aan de voordelen van bereiding.
Investeren in de nieuw geïntroduceerde Bharat Bond ETF biedt de volgende voordelen:
Over het algemeen zou een belegger, wanneer hij op de obligatiemarkt wil beleggen, een aanzienlijk hogere investering moeten doen. Een particuliere belegger zou dit bedrag te hoog vinden om in één bedrijf alleen te investeren.
Tuhin Kanta Pandey, de secretaris van het Ministerie van Beleggingen en Public Asset Mgmt.) benadrukte dat retailbeleggers vóór de Bharat Bond ETF geen toegang zouden hebben tot de obligatiemarkten, aangezien de uitgifte van obligaties zou gebeuren via onderhandse plaatsingen. De bedragen die hier moesten worden opgehaald, waren Rs 10 lakhs.
Wat BBETF doet, is dat het beleggers de mogelijkheid biedt om te beleggen met een minimumbedrag van Rs. 1000.
BBETF biedt zijn beleggers de voordelen van diversificatie. De beleggers ontvangen deze voordelen omdat de ETF in meerdere obligaties belegt. Dit beschermt de investeerders als een paar van de investeringen mislukken, omdat de investeringen die goed presteren de verliezen compenseren.
Aangezien de Bharat Bond ETF op de aandelenmarkt handelt, biedt het zijn beleggers liquiditeit omdat ze dienovereenkomstig kunnen worden gekocht en verkocht.
Beleggingen in Obligaties die langer dan 3 jaar worden aangehouden, krijgen een indexatievoordeel. De Bharat Bond ETF biedt ook de voordelen van indexatie. Door indexatie wordt de belasting die aan de beleggers wordt opgelegd, aangepast aan de inflatie.
BBETF belegt alleen in fondsen die zijn geclassificeerd als 'AAA'-effecten. 'AAA' is de hoogste rating die een kredietbeoordelaar aan een obligatie heeft gegeven. Deze ratings worden afgegeven op basis van het vermogen van de uitgevende instelling om aan haar financiële vereisten te voldoen en hebben tegelijkertijd een laag risico op wanbetaling.
Hieronder volgen de verwachte opbrengst van de twee Bharat Bond ETF's
Het rendement na belastingen na de indexatievoordelen wordt geacht respectievelijk 6,3% en 7% te bedragen voor de 3-jarige en 10-jarige obligaties. Deze rendementen zijn schattingen en niet gegarandeerd. Ze zullen variëren afhankelijk van de marktomstandigheden en rentetarieven.
( Afbeelding: Nitin Jain, CEO- Edelweiss Global Investment Advisors, Radhika Gupta, CEO-Edelweiss Mutual Fund en Hemant Daga, CEO-Global Asset Management bij de lancering van de BHARAT Bond ETF)
Edelweiss werd in de eerste tranche geselecteerd als de Bharat Bond ETF. Bharat Bond ETF is bestempeld als 's werelds goedkoopste fonds. Dit kwam omdat BBETF bijna geen kosten kost tegen een heffing van 0,0005% per jaar op de beleggingen. Dit betekent dat een investering van Rs 200.000 een last van Rs zou hebben. 1 per jaar.
Elk van de 2 BBETF-producten volgt afzonderlijke onafhankelijk gecreëerde indexen. De index wordt samengesteld met behulp van de NSE. Deze indexen hebben alleen betrekking op aandelen met een 'AAA'-rating van openbare bedrijven. De indexen worden elk kwartaal opnieuw in evenwicht gebracht. De maximale blootstelling aan een obligatie in de index is 15%.
De Bharat Bond ETF is niet vrij van risico's. Ze omvatten de aangeboren risico's die gepaard gaan met obligaties.
De rente die een obligatie biedt, blijft constant tot de vervaldag. De prijs van een bepaalde obligatie reageert op basis van de rente die wordt geboden door andere obligaties.
Stel dat een jaar nadat obligatie 'A' is uitgegeven, de andere nieuw uitgegeven obligaties in de gemarkeerde start hogere rentetarieven bieden. Dit zal ertoe leiden dat beleggers obligaties 'A' verkopen omdat ze op zoek zijn naar het hogere rendement van andere obligaties. Dit creëert een situatie waarin er minder vraag is naar obligatie 'A', waardoor de prijs ervan daalt.
Bharat Bond ETF is beschikbaar voor beleggers via twee routes
Een belegger heeft de mogelijkheid om te beleggen in een BBETF bij het Nieuwe Fondsaanbod. Dit wordt twee keer per jaar aan beleggers beschikbaar gesteld, aangezien BBETF elke zes maanden wordt gelanceerd.
Beleggers krijgen ook de mogelijkheid om via een FOF in de ETF te beleggen. Dit zal gedurende de looptijd beschikbaar zijn voor de investeerders. De FOF biedt de investeerders ook de mogelijkheid om voor SIP te kiezen. Beleggers hoeven geen DEMAT-account te hebben om via de FOF te beleggen. De belegger kan dit eenvoudig doen via https://bharatbond.in/.
Opgemerkt moet worden dat het kiezen van de FOF-route resulteert in hogere kosten die in rekening worden gebracht. De extra kosten van de FOF brengen de investeringskosten op 0,0515%.
Bharat Bond ETF's hebben geen lock-in periode. Maar ze hebben wel een Exit load in het geval van een FOF. Er wordt een uitstapbelasting van 0,10% in rekening gebracht als een belegging met 30 dagen wordt ingetrokken. Er wordt geen uitstapbelasting in rekening gebracht als de investering na 30 dagen wordt ingetrokken.
Bharat Bond ETF werd verwelkomd op de Indiase markten met een inschrijving van 1,7 keer. Na het verhogen van Rs. 12.400 crore in zijn initiële investering, de ETF bereidt zich nu voor op zijn tweede tranche. Edelweiss heeft aangekondigd dat de tweede tranche in juli zal plaatsvinden voor de twee series die aflopen in 2025 en 2031.
De covid19-omgeving heeft het investeringsgedrag van investeerders verstoord. Beleggers zijn nu meer risicomijdend en zoeken de veiligheid van hun beleggingen. Deze omgeving heeft vaste regelingen zoals de Bharat Bond ETF aantrekkelijker gemaakt voor beleggers. Dit kan te danken zijn aan de mix van belastingvoordelen, lage kosten, rendement, liquiditeit en zekerheid die de Bharat Bond ETF biedt.
Wat is uw beleggingsrendement? Verwachtingen stellen voor uw aandelen- en obligatieportefeuille
Is een Bitcoin ETF een goede investering?
Wat is een investeringsbankier en wat doen ze!
Verschil tussen digitaal en fysiek goud – wat is een betere investeringsoptie?
Wat is een optieketen? Hoe het te analyseren en ervan te profiteren?
Wat is Confirmation Bias? – Doe er voorgoed vanaf!
Wat is een beleggingstrust, unit trust of ETF? – Duizendjarig geld